SK海力士估HBM 2030年前年均增速30%，部分晶片出口台灣進行封測
【財訊快報／陳孟朔】路透報導，韓國晶片大廠SK海力士(000660.KS)預測，人工智慧(AI)專用高頻寬記憶體(HBM)市場將延續爆發式成長，到2030年年均增速達30%，屆時規模將上看數百億美元。該公司HBM事業規劃主管崔(俊)庸指出，雲端巨頭亞馬遜、微軟與Google等的AI資本支出與HBM需求呈高度正相關，未來投資金額甚至可能上修，對市場構成長線利多。HBM是一種自2013年量產的動態隨機存取記憶體(DRAM)標準，透過晶片垂直堆疊減少功耗並提升處理速度，適合處理大型AI應用所需的龐大數據量。新一代HBM4加入客製化邏輯基板(base die)，可針對不同客戶需求調校效能與功耗，並提高替換難度。目前輝達為SK海力士的主要HBM客戶，三星與美光亦供應少量。
不過，三星近日在財報會議上示警，當前HBM3E供應短期內可能超過需求增速，價格面臨壓力，但SK海力士強調具備持續供應高競爭力產品的信心。
在貿易政策方面，美國總統川普日前表示，擬對所有未在美國生產或未承諾赴美設廠的進口半導體課徵約100%關稅。雖然尚未正式落地，但韓國首席貿易代表呂翰九指出，三星與SK海力士因已在美國投資晶圓廠與先進封裝廠計畫，可望獲得豁免。2024年韓國對美晶片出口額為107億美元，占其整體出口的7.5%，其中部分HBM晶片會出口至台灣進行封測，占比達18%，年增127%。
此外，市場亦關注8月12日即將到期的美中關稅暫緩協議，屆時若未延長，部分雙邊商品將恢復加徵關稅，對AI與半導體供應鏈的關稅成本與策略部署帶來不確定性。市場人士指出，若關稅衝擊同步疊加OPEC+增產壓力，科技與能源類股波動恐加劇。
相關內容
看好記憶體晶片前景 標普將SK海力士評級上調至「BBB+」
標普全球評級 (S&P Global Ratings) 將 SK 海力士信用評級上調至「BBB+」，並給予「正向」展望，主因是看好公司未來一到兩年營運表現可望持續走強，受惠於高頻寬記憶體(HBM) 晶片需求快速成長，以及記憶
AI語音交互掀數據海嘯！HBM之父：2038年HBF需求將超越HBM
南韓科學技術院教授金正浩最新表示，AI 向語音互動轉型將引爆資料儲存需求，現有高頻寬記憶體恐將無法滿足，產業將加速轉向新型記憶體架構 HBF(高頻寬快閃記憶體)。 擁有「HBM 之父」稱號的金正皓近日在技術簡報會上發出預警，AI 從文字思考向語音推理進化時，數據處理量將激增。在
記憶體短缺，輝達傳押後發布新款遊戲顯卡，股價連五黑至七週新低
【財訊快報／陳孟朔】據《信息報》(The Information)引述消息人士報導，受人工智慧(AI)熱潮引發的全球記憶體晶片短缺持續加劇影響，輝達(Nvidia，美股代碼NVDA)今年將不會推出面向遊戲玩家的新款遊戲圖像處理器(GPU)，這將是輝達成立30多年來首次中斷年度遊戲顯卡更新。輝達同時計劃削減當前一代GeForce RTX 50系列遊戲顯示卡的產量。分析指出，由於AI數據中心對高頻寬記憶體(HBM)及GDDR7記憶晶片的需求爆發，資源已被高度優先分配至利潤更高的AI加速器領域。輝達發言人雖未正面評論新品推遲，但承認玩家對RTX系列需求旺盛，而記憶體供應確實存在限制，正與供應商緊密合作。此外，代號為「Rubin」的下一代消費級RTX 60系列晶片發布計劃也受波及。該系列原定於2027年底量產，但因輝達無法獲得足夠的記憶體產能，量產日期可能被迫延後。目前遊戲業務在輝達營收占比已從三年前的35%驟降至約8%，而AI晶片的營業利潤率則高達65%，遠超遊戲晶片的40%，這也解釋輝達優先「餵飽」AI需求的原因。受此消息及整體科技股走軟影響，輝達股價帶量追低2.31美元或1.33%，連五
《國際產業》高通丟震撼彈…記憶體供應 決定手機市場規模
【時報-台北電】美國晶片巨頭高通對手機產業投下震撼彈，受AI資料中心爭奪高頻寬記憶體（HBM）產能影響，傳統DRAM供應嚴重吃緊，手機整機生產遭到壓制，高通在最新財報會上對第二季發出罕見嚴厲預警，將手機晶片收入指引下修至約60億美元。執行長艾蒙（Cristiano Amon）更直言，整個財年的全球手機市場規模，將直接取決於記憶體供應能力。顯示AI熱潮正對消費性電子形成明顯排擠效應。 高通4日發布2026財年第一季財報，公司繳出亮眼成績，單季營收達123億美元，非通用會計準則（Non-GAAP）每股盈餘為3.50美元，雙雙創下新高；其中，QCT（晶片業務）營收達106億美元，汽車業務營收年增15％，至11億美元，同樣創下歷史新高，顯示非手機業務持續成長。 然而強勁財報表現難掩供應鏈風險，高通在第二財測中明確指出，因記憶體供應吃緊，手機晶片收入預計將降至約60億美元，反映出供應瓶頸正直接限制出貨量。 艾蒙在財報會上坦言，手機產業目前面臨的最大「黑天鵝」來自記憶體供應鏈。他指出，終端需求實際上仍然強勁，但記憶體短缺已成為限制整機生產的關鍵瓶頸。他解釋，隨著記憶體供應商將產能大幅轉向HBM，以
零壹正式代理未來巢與米萊前進，深化AI生態圈佈局
【財訊快報／記者陳浩寧報導】零壹(3029)宣布日前已正式取得台灣兩家AI新創團隊未來巢（Futurenest）與米萊前進（Miraieapps）代理權，特別針對企業在「深度知識管理」與「人員合規訓練」兩大痛點，提供解決方案，大幅擴大零壹 AI生態圈的整合範圍。 面對全球AI應用從實驗走向深層落地的趨勢，零壹結合既有的NVIDIA產品代理與雲地基礎建設優勢，以「知識智慧」與「人機協作」為雙引擎，強化企業在資料治理、知識管理、流程優化與服務品質控管等領域的AI應用能力，協助企業實現高信任度、可評估、可擴展的AI部署。未來巢協助企業內部的文件、報告、規範等非結構化資料，轉化為可快速檢索、準確回應甚至深度分析的AI知識庫，適用於需處理大量法遵文件的金融業，以及公文管理需求龐大的政府單位。米萊前進則聚焦於客服、業務等第一線人員的AI模擬訓練與語音質檢，協助金融、保險、電信等高監管產業在擴張人力的同時，確保服務品質與合規標準，降低人為疏失風險。零壹總經理陳鍵忠表示：「AI的價值不在於技術炫麗，而在於能否真正融入企業的運作流程與決策體系，並在合規、安全的前提下帶來可衡量的成果。零壹將持續扮演『AI
輝達H200晶片銷售中國卡關，美、中監管審查成雙重阻礙
【財訊快報／陳孟朔】據英國《金融時報》引述知情人士報導，輝達(Nvidia，美股代碼NVDA)向中國出口高效能H200人工智慧(AI)晶片的計畫目前陷入停滯。儘管美國總統川普已於去年12月原則性批准這筆交易，以換取「25%營收稅」的稅收承諾，但因美國跨部會的國家安全審查尚未結案，導致這批全球最強大的AI晶片至今仍無法銷往中國。消息人士透露，美國商務部工業與安全局(BIS)雖於今年1月發布新規，將H200的出口政策從「推定拒絕」轉為「逐案審查」，但隨後的行政流程卻成為新的攔路虎。雖然商務部已完成分析，但美國國務院正力主更嚴格的限制措施，以防範中國將高效能晶片用於國安威脅用途。受此不確定性影響，中國客戶目前普遍採取觀望態度，尚未向輝達下達正式訂單。除了美方的審查壓力，中國監管機構也正審慎考慮採購條件。據悉，北京方面雖有意允許阿里巴巴、騰訊及字節跳動等科技巨頭購入H200，但可能要求企業須「配額採購」國產晶片(如華為昇騰910C)，以扶持本土半導體產業。同時，中方對川普政府要求的「25%營收分享」或高額關稅條款仍有疑慮，擔心此舉將變相墊高國內AI開發成本。市場人士分析，H200的效能約為目前
威騰電子加碼40億美元回購計畫，週二股價飆漲7.4%創新高
【財訊快報／陳孟朔】受惠於人工智慧(AI)伺服器儲存需求激增，威騰電子(Western Digital,美股代碼WDC)週二股價表現強勁，收盤大漲20.01美元或7.40%，連二紅至290.24美元，創下歷史新高，開春以來狂升68.48%。公司董事會週二宣布，已批准新增40億美元的股票回購計畫，展現對AI基礎設施長期成長與公司獲利前景的強大信心。目前全球儲存晶片正處於嚴重的供應短缺狀態，AI與消費電子企業對有限貨源的爭奪日益激烈。這不僅推高晶片價格，更因製造商產能爬坡困難，導致交付週期顯著延長。威騰電子指出，截至週一，去年5月獲批的20億美元回購計畫仍餘約4.84億美元額度，此次大幅加碼回購額度，反映出公司現金流狀況極佳，且認為目前股價仍具備吸引力。威騰電子上週發布的財報預告也為股價注入強心針，公司預計2026財年第三季營收與利潤均將超出華爾街預期。這項樂觀判斷主要基於面向AI伺服器的企業級硬碟(HDD)及快閃記憶體(NAND Flash)產品的銷售展望。隨數據中心將儲存架構升級以應對大語言模型的資料吞吐，威騰電子的高容量硬碟與先進快閃記憶體技術正成為市場首選。
力積電Q4虧損收斂 切入美光HBM後段供應鏈
晶圓代工廠力積電（6770）5日舉行法人說明會，宣布與美光合作切入高頻寬記憶體（HBM）後段晶圓製造供應鏈，並將3D AI代工列為未來轉型核心。總經理朱憲國表示，目前3D AI業務約占營收3%，隨著客戶驗證完成與量產推進，目標三年內提升至20%，同時透過銅鑼廠處分與產能重整，強化財務結構並加速布局AI相關應用。
《半導體》力積電攜美光 攻HBM供應鏈
【時報-台北電】力積電5日召開法人說明會，隨著與美光合作深化，公司正式切入高頻寬記憶體（HBM）後段晶圓製造（PWF）供應鏈，成為本次法說最大亮點。力積電指出，目前3D AI代工業務占整體營收比重約3％，但隨客戶驗證逐步完成與量產放大，目標三年內提升至20％，並成為推動公司轉型的重要引擎。 力積電副總經理暨發言人譚仲民表示，第四季每股虧損0.16元，虧損幅度明顯收斂，顯示營運已回到改善軌道，整體財務結構穩健。公司對2026年展望轉趨樂觀，主要動能來自AI相關需求升溫與產品組合升級。 記憶體代工方面，總經理朱憲國指出，全球記憶體市場仍處結構性供需失衡，供給缺口預估延續至今年下半年。受AI伺服器排擠效應影響，中低階PC與手機應用產能縮減，帶動DDR3、DDR4等成熟製程價格持續上揚；同時韓廠退出SLC NAND市場後，網通、工控與消費電子需求仍強，使NOR與SLC產品價格同步走升，車規產品驗證也呈正向發展。 邏輯代工方面，力積電表示，需求已自谷底回溫。AI伺服器帶動記憶體與邏輯共用機台需求，加上客戶去中化布局與產能調整，使供給端出現缺口，尤其12吋驅動IC與感測器需求自今年1月起明顯轉強，
AI燒錢不手軟！今年全球晶片銷售有望衝破1兆美元
《路透》周五 (6 日) 報導，美國半導體產業協會 (SIA) 表示，在人工智慧 (AI) 相關投資持續擴大的帶動下，全球半導體銷售額今年可望首度突破 1 兆美元大關，延續近年強勁成長動能。
力積電攜美光 攻HBM供應鏈
力積電5日召開法人說明會，隨著與美光合作深化，公司正式切入高頻寬記憶體（HBM）後段晶圓製造（PWF）供應鏈，成為本次法說最大亮點。力積電指出，目前3D AI代工業務占整體營收比重約3％，但隨客戶驗證逐步完成與量產放大，目標三年內提升至20％，並成為推動公司轉型的重要引擎。
京元電高階測試需求旺 尾牙祭出5,000個獎項
半導體測試大廠京元電 (2449-TW) 今 (6) 日舉辦尾牙，公司表示，高階晶片測試成為營運增長的關鍵動能，對未來業績及獲利持正面樂觀態度，同時為感謝全體同仁貢獻，今年準備超過 5,000 個摸彩獎項，數量更勝往年，總中獎機率超
AI帶來生存危機 美軟體股過去6日市值蒸發8,300億美元
人工智慧（AI）新秀業者Anthropic的熱門大型語言模型（LLM）Claude推出一款最新法律工具，反映AI業者即將搶下企業軟體與專業服務生意，投資人擔憂AI崛起對軟體業造成生存威脅，使得近幾日全球軟體股遭到拋售，賣壓如雪球般愈滾愈大，自1月28日以來，總計市值蒸發約8,300億美元。
高通丟震撼彈…記憶體供應 決定手機市場規模
美國晶片巨頭高通對手機產業投下震撼彈，受AI資料中心爭奪高頻寬記憶體（HBM）產能影響，傳統DRAM供應嚴重吃緊，手機整機生產遭到壓制，高通在最新財報會上對第二季發出罕見嚴厲預警，將手機晶片收入指引下修至約60億美元。執行長艾蒙（Cristiano Amon）更直言，整個財年的全球手機市場規模，將直接取決於記憶體供應能力。顯示AI熱潮正對消費性電子形成明顯排擠效應。
英特爾陳立武：記憶體晶片短缺持續到2028年
英特爾（Intel）執行長陳立武周二（3 日）在思科系統公司於舊金山主辦的人工智慧（AI）峰會上談到了記憶體晶片短缺的問題，他表示，要到 2028 年才會有所緩解。
《半導體》淡季不淡 矽格1月營收締新猷
【時報-台北電】IC封測廠矽格（6257）受惠AI與高速運算需求持續擴大，營運動能穩步向上，1月自結合併營收18.3億元，在傳統淡季中仍刷新歷史新高紀錄。法人指出，隨著AI晶片、高速運算（HPC）與手機晶片需求同步增溫，加上記憶體價格回升帶動測試需求，矽格今年營運有望延續成長步調。 矽格1月營收18.3億元，月增逾1％，年增逾13％，主要受惠客戶晶片供給維持熱度，AI與HPC相關晶片需求快速成長，手機晶片亦持續增量。公司表示，儘管市場進入季節性淡季，但客戶投片與出貨動能未見明顯放緩，加上主流Memory晶片價格同步上揚，帶動整體測試需求維持高檔，推升營收續創新高。法人分析，AI伺服器與邊緣運算應用擴張，使高階測試需求明顯增加，矽格在高速介面與複雜SoC測試領域的技術優勢逐步顯現。 展望後市，矽格指出，AI手機、AI伺服器、ASIC、矽光子與網通晶片需求快速放大，帶動測試時數與系統級測試（SLT）需求攀升，公司持續強化高並行測試平台與高速介面能力，以因應AI與HPC晶片對良率與可靠度的要求。隨著先進製程晶片占比提升，產品組合朝高附加價值應用移動，也有助於提升毛利率表現。 在產能布局方面，
美銀預期今年中國互聯網類股持續分化，AI股與體驗式消費領域具優勢
【財訊快報／陳孟朔】美銀證券(BofA Securities)在最新發布的中國互聯網行業研究報告中指出，2026年類股股價表現將進一步分化。美銀大中華媒體及互聯網研究分析師琚里昕預測，人工智能(AI)相關股份將持續跑贏非AI股份，且以娛樂、旅遊為代表的「體驗式消費」表現將優於實體商品電商平台。在子類股中，線上旅遊平台(OTA)與線上遊戲股被視為最具防守性的首選，騰訊(00700.HK)與阿里巴巴(09988.HK)仍是行業核心標的。針對AI市場競爭，琚里昕指出，雖然各家基礎模型功能差異正逐步縮小，但2026年的競爭焦點將轉向「AI代理」(AI Agents)的大戰。她特別提醒，為爭奪市場滲透率，中國AI開發商正激進下調Token價格，需密切關注這是否會引發廣泛的價格戰。展望農曆新年，美銀預計各平台將再度發動大規模消費補貼，儘管最激烈的惡性競爭期已過，但為了市占率的爭奪仍將使行業毛利率承壓。在房地產領域，美銀大中華區房地產研究主管蔡崇嘉持相對謹慎但樂觀的看法。他預計2026年中國新房成交量將錄得單位數跌幅，但二手房成交量自去年起已止跌趨穩，顯示市場正處於見底過程，未來大跌空間有限。不過，
「川普行情」結束，比特幣腰斬散戶深陷套牢，華府難護底
【財訊快報／陳孟朔】隨著川普(Donald Trump)重返白宮後承諾的「加密之都」願景面臨現實考驗，押注「川普行情」的投資人正遭遇重創。比特幣(BTC)週五(6日)延續跌勢，最低下探至60,033美元，較去年10月創下的12.6萬美元歷史峰值已重挫超過五成，抹去選後全部漲幅。與此同時，山寨幣(Altcoins)市場同樣慘烈，整體市值自高點蒸發逾50%，全加密市場一週內市值縮水超過7,000億美元。儘管華爾街已推出多款合規ETF產品，但監管「綠燈」並未成為價格的護身符。根據Bloomberg與Glassnode數據，週三單日有超過7.4億美元資金從140多檔加密主題ETF撤出，過去三個月累計淨流出近40億美元。值得注意的是，美國現貨比特幣ETF持有人的平均持倉成本約為8.41萬美元，這意味著絕大多數透過合規渠道入場的散戶目前均深陷浮虧，市場正進入「投降式賣出」的僵局。市場人士指出，此輪崩跌反映出政策紅利雖能帶來行業合法性，卻無法對抗宏觀經濟與去槓桿的重壓。川普提名的聯準會(Fed)主席候選人華許(Kevin Warsh)展現出的鷹派立場，加上近期對中國加徵關稅的威脅，顯著削弱了市場的風
AI衝擊恐成軟體業生存戰，軟體與服務類股六天蒸發8300億美元
【財訊快報／陳孟朔】全球軟體股拋售潮延續，但賣壓較前一日略見收斂；標普500軟體與服務指數週三再跌0.73%，連六黑，自1月28日以來市值蒸發約8300億美元，指數6天大跌近13%，且較10月高位回落約26%，顯示資金正重新定價「AI是否會動搖軟體護城河」的核心假設。市場人士認為，這波下殺的觸媒，是Anthropic旗下Claude推出的新型工具把大型語言模型推進至「應用層」，可直接在法律、銷售、行銷與數據分析等企業高毛利場景執行任務，投資人擔憂其若成功商用，將侵蝕既有企業軟體與資料服務商的定價權與續約黏著度，導致估值與三到五年可見度模型失靈，短線先行以風險折價反映。週二暴跌近16%的的Thomson Reuters週三反彈近2%，但多家同類仍偏弱，部分歐洲資訊與交易基礎設施股此前單日急挫後仍處修正；分析師指出，市場尚未形成「逢低承接」共識，反映投資組合正在做結構性避險，而非單純情緒性拋售，波動將是AI滲透應用層過程的常態。拋售外溢效應也開始被市場放大檢視，部分另類資產管理公司因擔心軟體企業信用風險而先跌後彈；同時科技權值續受壓，Nvidia、Meta Platforms、Oracle
AI存儲概念持續走強，SanDisk週二股價逆勢追高4.55%，開春來飆193%
【財訊快報／陳孟朔】受惠於AI數據中心建設引發的結構性需求，美股存儲概念股週二表現亮眼，其中，閃迪(SanDisk, 美股代碼SNDK)股價連續五天大漲194.44美元或42.3%後，在大盤普跌下，依舊衝高，再漲30.27美元或4.55%至695.51美元，再創新高。在AI浪潮與NAND快閃記憶體嚴重供不應求的推動下，閃迪今年以來累計漲幅高達192.99%為標普最旺股，自2025年從威騰電子(Western Digital)分拆上市以來，一年內漲幅更驚人地突破1,400%。瑞銀(UBS)分析師團隊發布最新報告指出，全球存儲行業出現「有意義的供給緩解」最早也要到2028年前後。報告強調，由於AI伺服器對高性能企業級SSD(固態硬碟)的需求遠超預期，目前大型雲端服務供應商(Hyperscalers)正積極搶占產能，甚至將採購合約由季度改為年度，顯示市場正處於「供應勝過價格」的極度賣方市場。在此之前，存儲產業鏈的景氣度與議價能力將持續強化。閃迪日前公布的2026財年第二季財報也證實這一成長態勢，營收年增61%至30.25億美元，數據中心部門營收更年增76%，反映出大型科技公司在AI基礎設施上