Q4股市迎三大利多法人看好全球多元資產布局

工商時報黃惠聆

2025年10月3日週五上午4:02

第四季有三大利多支撐分別是國家財政政策刺激內需、美國聯準會重啟降息循環以及AI題材驅動企業成長等。法人表示，從歷史數據亦顯示，第四季平均漲幅優於其他季度，在多重利多下，全球股市與多元資產均具投資契機。

國泰投顧表示，目前各國財政政策加速落地，成為支撐經濟的重要動能。美國推動大型基建與產業補貼法案，歐盟推出「重建2030」計畫，大陸實施「以舊換新」與「反內捲」政策，印度則簡化商品與服務稅（GST），共同推動內需與企業投資回升，為第四季股市增添動能。

其次，美國就業數據疲軟，帶動聯準會在9月宣布降息一碼，為2024年12月以來首次降息。國泰投顧表示，歷史統計顯示，當聯準會啟動降息循環且經濟未陷入衰退時，全球股市後一年平均漲幅達17.3％，顯示政策寬鬆可望延續風險資產的吸引力。

此外，AI應用快速滲透，雲端巨頭持續加大資本支出，相關企業獲利表現優於非AI族群，預估至2030年，全球AI市場規模可望突破1.2兆美元。國泰投顧指出，美中在科技領域競爭激烈，AI投資浪潮將持續驅動科技板塊成長，進而帶動整體市場情緒。

在區域配置上，美股企業獲利動能延續，標普500大型企業2025年、2026年每股盈餘預估成長率分別為19.05％與18.17％，成長股仍具吸引力。歐洲則受惠於美歐關稅底定與財政政策推動，企業展望改善，景氣循環與非必需消費類股可望迎來反彈。亞洲方面，大陸AI技術突破與政策刺激吸引外資流入，印度則憑藉龐大內需與企業獲利率提升，維持中長期成長潛力。

國泰投顧強調，展望第四季，在財政政策、降息循環與AI題材三大要素支撐下，全球股市與多元資產投資契機明顯，建議投資人持續布局成長股、非必需消費類股與具AI題材的科技產業，同時透過多元資產配置分散風險，以掌握第四季與中長期市場機會。

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