Q3營收優+大摩調高評級及目標價,快手盤中股價跳漲15%

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【財訊快報/林浩博】外電報導,週三早盤快手科技(1024 HK)股價一度跳漲15%,創8月24日以來最大漲幅,顯見受到第三季優於預期營收報告的提振。摩根士丹利和伯恩斯坦等券商紛紛調高快手股票評級與目標價,稱這家中國短影音平台營運商的基本面呈現改善,市占率有望增加。 摩根士丹利將快手評級從不如大盤(underweight)升至平於大盤(equal-weight),把股票目標價從60港元調高為105港元。大摩分析師Alex Poon在報告寫道,因營運環境和成本管控兩者的改善,快手第三季業績良好。報告也稱不認為快手能豁免宏觀與監管不確定性,以及和抖音競爭的影響,但公司的估值並不過高,調高其2022-23年營收預測9-14%,降低淨損預估25-33%。

伯恩斯坦將快手評級從大盤表現(market-perform)調高為優於大盤(outperform),目標價從75港元升為120港元。伯恩斯坦分析師Robin Zhu在報告表示,快手第三季業績明顯好於預估,指出公司高層注重成本降低和成長效率,並在電話會議提供2022下半年達成國內收支平衡的指引。伯恩斯坦預估快手的中期廣告和電子商務利潤率上升。

快手第三季營收年增33%至205億人民幣,高於市場預估均值201億人民幣,當中線上行銷服務和直播串流分別貢獻109億與77.2億人民幣銷售。該季公司營運虧損74億人民幣。

該季快手淨損70.9億人民幣,較一年前的293億人民幣大幅縮小,並且優於86.3億人民幣淨損預估。調整後淨損為48.2億人民幣,調整後EBITDA損失338萬人民幣。第三季快手毛利率達41.5%,研發支出42.2億人民幣。

今年前九個月快手營收累計567億人民幣,淨損719億人民幣,調整後淨損145億人民幣,調整後EBITDA淨損109億人民幣。