Q3季報後 尋找低基期超值股

楊如鈞
·財經講師
·3 分鐘 (閱讀時間)

2020/11/23

指數正式突破13000點後，最高來到13785點，短短3週急漲1305點約10.46%，以7月最高13031點計算也上漲高達754點約5.79%。

樂觀者又看更好，同樣又有投資人質疑萬三以上，再創新高點風險只會更大，更不宜進場。

股市永遠有風險，同時也存在機會。

如果11/9指數正式突破13000點，卻才要第一次進場買已經飆漲倍數的股票，如陸海，已公布Q3’EPS為0.55元，獲利創新高。但買點不好時，若以最高點計算，下跌高達34.25%。

(不過短線從1.75倍淨值比大跌到接近1.25倍淨值比，可能又變便宜了，獲利虧轉盈，越接近淨值風險越小。)

當然覺得萬三風險極大，指數大漲，買點錯，個股卻暴跌。

若 11/10日進場(假設11/9漲停買不到)，找的是低基期，基本面重新翻揚的股票，如王品11/6 季報公布單季EPS3.6元創26季新高，前三季EPS 2.52元，即是買到11/10最高點77.9元，至近期最高點也上漲30%。

(不過短線上漲30%後，直接追高風險變大)

萬三以上，買對股，同樣存在機會。

這兩個案例，當然是極端案例，以此案例想表達的是，一萬點就有人質疑太高不能買，同樣跌到8500點也會質疑，可能還有更低點。

懷疑股市會下跌，是謹慎心態，但並不能使人獲利。

值得思考的是，萬三以上，還有沒有超值的標的。

Q3季報公布後，我跑了一下選股，獲利創2年新高的選股，竟高達415家，這大概是我印象中最多的一次了。

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增加過濾條件營收YoY在成長，有本益比，還高達221家。

其中有40幾家是虧轉盈，還沒有本益比。

其中股價低於1倍淨值比，有60幾家。低於1.5倍淨值比，更高達170多家。

本益比高於0以上(近4季EPS無虧損)，低於10倍以下，有40家左右。(股價漲多後，便宜股變少了)。

交易所本益比超過60以上，還持續上漲的仍超過40家以上。(以單季EPS*4或兩季EPS*2，去估計本益比則變便宜了)

當然有股價提前反應，獲利公布後反而下跌者，自然也有季報公布後，緩步上揚者。

大家可以好好做功課，不追高本益比高淨值比，仍有低基期的超值股可尋。

有機會找到比以下案例更好。

舉例:

厚生單季EPS為1.09元，近4季EPS為2.57元，本益比僅9.21，淨值比0.76。

尖點單季EPS為0.66元，近4季EPS為1.48元，本益比17.5，淨值比0.86。

森田單季EPS為1.43元，近4季EPS為4.17元，本益比10.73，淨值比1.09。

國泰金單季EPS為2.37元，近4季EPS為5.34元，本益比僅8.1，淨值比0.75。

圖一: 低基期超值股 案例

圖二: 低基期超值股 案例

圖三: 低基期超值股 案例

註:以上說明為個人心得，投資人應自行謹慎判斷。

楊如鈞 / 作者簡介

現職：精誠金融學院 專業講師
經歷：大華自營部操盤手，多年期現貨選擇權操作研究經驗

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