Omicron攪局 對沖基金吞疫情大爆發以來最糟糕單月 年終前難再發威

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Omicron 令經濟體關閉,引發的市場動盪似乎讓 11 月全球對沖基金表現最糟糕的一個月。

 

根據行業研究公司 PivotalPath 初步數據,對沖基金 11 月的跌幅估計為 1.6% 至 2%,為 2020 年 3 月新冠疫情大爆發以來最糟糕的單月表現。

 

基於今年迄今尚算穩定的表現,11 月的損失是一大挫折。 HedgeFund Research (HFR-US) 的數據顯示,對沖基金今年頭 10 個月平均上漲 11.4%,而去年同期為 11.8% 漲幅、2019 年同期上漲 10.5%。

 

投資於對沖基金的投顧公司 Capital Generation Partners 投資長 Robert Sears 表示,這虧損「範圍相當廣佈」。「我們少數幾個經理人的績效處於正值,但我想,合計下來還是會下降。」

 

由於對 Omicron 病毒的擔憂在 11 月最後幾日衝擊股市,S&P 500 指數自 11 月的紀錄高點下降 3.9%,令當月整體下跌近 1%。然而,市場有一些板塊受到的衝擊更嚴重,例如能源板塊當月大跌 6.2%、金融板塊虧損 5.9%。

 

所有資產類別在 11 月都出現波動,係因 Fed 貨幣政策的不確定性推動了股市、債市和貨幣市場的波動。

 

市場波動讓一些以股票為重點的基金措手不及,因為空頭押注股市,但股市卻意外反彈,令這些基金遭受損失。

總部位於巴黎的對沖基金投資公司 Lyxor Asset Management 的高級策略師 Jean Baptiste Berthon 表示,歐洲和美國的多空策略在 11 月 25 日至 12 月 1 日期間損失了約 1.5% 至 2%。

Sears 舉例,一些對沖基金放空莫德納  (MRNA-US),但莫德納 18 日至 30 日之間跳漲 30%。根據 S3 Partners 數據,在 11 月 18 日之前,莫德納空單餘額達 1440 萬股,或空頭比率 4.1%。

與此同時,Berthon 指出,運算驅動的趨勢跟踪對沖基金在 11 月 25 日至 12 月 1 日期間業績顯著下降 4% 至 5% ,固定收益、大宗商品和股票均出現虧損,創造了「完美風暴」。

押注「宏觀經濟」趨勢的對沖基金虧損接近 2%,主要是因為債券部位,同時併購套利基金則小幅上漲。

Berthon 表示,一些對沖基金可能會在本月撤回風險,以守住這一年來大致上紮實的收益。

「現在距離年終剩下 3 週,所以不太可能看到基金出手當英雄,或試著恢復一切以捕捉反彈。」

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