MSCI是什麼?調整會如何影響台股?尾盤為什麼會爆大量?

The MSCI logo is seen in this June 20, 2017 illustration photo. REUTERS/Thomas White/Illustration (Thomas White / Reuters)

股市新手時常會在財經媒體上看到「MSCI季度調整」、「MSCI新增XX股、剔除OO股」,甚至偶爾會發現台股某些日子收盤時爆了大量,究竟MSCI是什麼呢?

MSCI是什麼?

MSCI本身是種指數,全稱是「Morgan Stanley Captain International Index」,中文稱為摩根士丹利資本國際指數,後來正名成明晟公司,只是大眾仍習慣稱之為MSCI。

摩根士丹利公司在全球收集各個上市公司的股價、發行量、大股東持倉量、自由流通量、每月交易量等數據,並且在每一個行業中以一定的標準,選取60%市值的股票作為成分股而製作成指數,就成為MSCI指數。

國際上有幾家大型指數編製公司如明晟(MSCI)、富時(FTSE Group)、標準普爾(S&P 500),這些編製的指數是全球法人機構、共同基金跟ETF被動資金配置投資標的的參考標準,像台灣50 ETF(0050)追踪的台灣50指數,就是證交所跟富時合編的,而MSCI則是台股投資人比較常聽到的指數公司。

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MSCI季度調整

MSCI在每年2月、5月、8月及11月會定期進行指數審核,主要是調整各國、各成分股占指數的權重,審核的結果跟生效日期在MSCI的公司網站上會公布。

這裡可以分為兩部分來看,當MSCI調整各國的權重時,就會影響國際資金的流入與導出,因此當MSCI調整台股市場的權重,台股就容易上漲,反之亦然。

另一部分則是投資人最關注的,公布調整結果時會直接納入、剔除某些個股,被納入的個股代表國際法人看好,通常都會有一大波漲幅;而被剔除的個股則是會引發賣壓,造成股價的下滑。

尾盤爆大量

當MSCI公布調整清單時,也都會註明「XX日盤後生效」,這代表MSCI將在當天收盤時針對公告的項目進行交易,這也會導致當天的台股交易量大爆發,例如2021年11月30日時,收盤時就爆了超過千億的成交量,不知情的投資人可能還會很慌張地到處詢問發生什麼事,以為被出貨,其實完全不必緊張,這些成交量都是預期之中的事。

MSCI權重調整對股市影響並不是絕對,畢竟影響股市的因素很多,以台股來說,連續好幾次都被調降權重,但因為還有其他利多撐盤,短期震盪難免,但沒有因為MSCI消息而出現大幅度的下挫。

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