iPhone 15預購熱！國泰投信老總看好蘋概、電動車題材，曝最佳買點

AI 伺服器題材近期在台股一支獨秀，除了 AI 外還有哪些題材可關注？國泰投信總經理張雍川表示，蘋果供應鏈目前股價還在相對低點，可以作為價值型投資的標的，另外像電動車供應鏈，隨著電動車持續普及，滲透率持續提高的趨勢也是沒有改變，短期因為降價的因素，股價有明顯的修正，投資人都可以伺機佈局。

蘋果 iPhone 15 系列今天開賣，市場預購優於預期，國泰投信總經理張雍川表示，科技產業庫存去化漸漸完成，智慧型手機、PC 都開始有新產品推出，刺激終端需求。他認為，下半年科技產業旺季還是會過去一樣還不錯。

張雍川認為，市場有點「過度悲觀」，因為不管在台灣、美國，甚至在中國大陸，iPhone15 預購的狀況都挺好的。PC 也是類似情況，下半年不管是商用、消費型都有新機種推出，在庫存清完之後，將帶動台灣科技產業的旺季需求。

蘋果供應鏈目前股價還在相對低點，可以作為價值型投資的標的，另外像電動車供應鏈，隨著電動車持續普及，滲透率持續提高的趨勢也是沒有改變，短期因為降價的因素，股價有明顯的修正，投資人都可以伺機佈局。

另外，張雍川也說到，短線投資人仍須留意三大風險。第一是通膨數據比預期來的高；第二是油價 100 美元；第三是美國兩黨政爭導致債限危機再度上演。如果這些問題都沒有失控的話，台灣科技業下半年的動能會比上半年要好。

至於美國、台灣的明年將舉行總統大選，張雍川認為，觀察過去總統大選，不管最後結果如何，市場的反應都很短暫，長線仍會回歸基本面。如果因為政治事件如債限危機、選舉等，市場出現非理性下跌的時候，反而成為非常好的買點，因為股價長期一直回歸到基本面，投資人可逢低進場。

另外，外界關心的AI伺服器供應鏈，張雍川指出，之前因為受限於晶片供應不足，壓抑出貨的動能。但張雍川強調，隨著問題逐漸改善，下半年不只 AI 伺服器，甚至通用型伺服器出貨，也逐漸恢復較正常的狀況。

但是，張雍川也提到，AI 發展也有風險，如個資保護問題、 AI 取代人類工作、各國的政府監管過緊等，可能會阻礙到 AI 發展的速度，投資人需密切留意。

對於此波 AI 股漲勢為內資撐盤，張雍川正面看待。他指出，過去外資在台股佔比40%，內資參與度比較低，避險基金為了賺匯差，當美元轉強就賣台股，當台幣升值就買台股，這種資金相對較不穩定。

張雍川指出，現在內資參與度提升，台股較不易受到避險基金的影響，是蠻健康的現象，蠻正面的現象，可以讓台灣股市波動相對較降低，也可以比較穩定。

核稿編輯：湯皓茹

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