ETF投資指南:槓桿/反向ETF 反轉或放大獲利的布局利器

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作者介紹:微股力達人-微大力

在看好某個市場的發展前景時,許多人會選擇與該市場掛勾的ETF作為投資標的。假如部分投資人並不看好相關的前景,或是希望能加倍押寶該市場時,有沒有相關的產品能滿足這些操作需求呢?其實只要透過槓桿/反向型ETF就能加以實現。

槓桿/反向型ETF與傳統型ETF最大的差別在於報酬型態,傳統ETF的目標是追求標的指數的績效,當標的指數上漲1%時,傳統ETF的報酬也會上漲約1%。而槓桿/反向型ETF的目標是追求標的指數單日報酬的倍數(2倍或-1倍)。本篇文章將針對三檔追蹤不同指數的槓桿/反向型ETF,為你做出比較與解析。

ETF投資指南:槓桿/反向ETF 反轉或放大獲利的布局利器
ETF投資指南:槓桿/反向ETF 反轉或放大獲利的布局利器

元大台灣50正2(00631L)

00631L主要追蹤台灣50單日正向2倍報酬指數,成分主要以期貨為主,分別是台股期貨和台灣50 ETF股票期貨。成分中期貨的比重加總剛好約為200%,也藉此達到了兩倍槓桿的目的。

台灣50是國內第一檔,歷史也最悠久的元老級ETF,內含台股市值最高、最能代表台灣經濟的50家上市個股,並以台積電為最大成分股。主要追蹤臺灣50指數,跟著大盤走勢成長的特色讓0050自2003年掛牌上市以來一直都維持著穩定的報酬率。

如果看好台股大盤的走勢,便可以透過00631L藉機賺取比0050還要高的報酬。需要注意的是,雖然當台股大盤多頭時,此檔ETF可以獲取高於平常的報酬,但相反的,若大盤表現不佳,投資人也會因此承受加倍的損失。

元大美債20正2(00680L)

00680L主要追蹤ICE美國政府20+年期債券2倍槓桿指數,成分以美國超長期政府債券期貨為主,持有比率也達到接近兩倍的198.45%。

美債通常具有相對穩定的報酬特性,追蹤相關指數的00680L也相當適合有存股需求的投資人。需要注意的是,美國聯準會幾乎篤定今年會進行數次升息,或多或少會牽動公債殖利率的走向,美國債券的價格也會因此出現一定程度的影響。因此這檔ETF也比較適合用於作短期資金的配置,儘管穩定,但長期持有不一定會有持續獲利的空間,甚至還可能面臨槓桿效果下的加倍損失。

國泰中國A50反1(00656R)

與前面兩檔追蹤槓桿指數的ETF不同,00656R主要追蹤富時中國A50指數,並透過期貨操作的方式實現反向目標。00656R的成分主要由富時中國A50指數期貨組成,持有權重為99.96 %,並以賣出約400口的方式製造反向效果。

富時中國A50指數的成份股涵蓋上海與深圳兩大交易所中市值最大,也最具代表性的50家中資企業個股,產業包含中國的傳統金融、地產與國企股,和這幾年不時遭到整肅的中國科技業相比,表現也較為穩定。

然而股票市場有漲有跌,若是看空當地相關產業前景的投資人,便可透過00656R賺取報酬。最後還是要謹記一個原則,基於ETF的特性,A50指數表現越差00656R才會有一定的獲利空間,反之,則須承擔相對的損失。

操作靈活度大增 相關風險也不容小覷

國內市場中的槓桿/反向型ETF已經行之有年,雖然這類型的商品讓投資人在操作和布局上有更多的選擇和靈活性,但還是有幾點需要注意的地方。首先,因為產品在設計上的特性,相較於一般的ETF,槓桿/反向ETF較適合運用在市場短期有明顯趨勢時,持有者也必須對目標市場的走勢有一定程度的了解。

除此之外,包含期貨等衍生性金融商品的槓桿/反向ETF是相對複雜的商品,並不是每一種風險屬性的投資人都適合投資,因此券商在接受委託前通常會要求簽署風險預告書,投資人才能夠進一步操作此商品。

最後一點,由於具備槓桿屬性,投資人的獲利或損失都會以倍數增加,因此也要慎重評估自身的風險承受度,確保自己在押對寶的同時也能壓對邊喔!

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