DRAM業營收 終結連三季跌
受惠於AI伺服器需求攀升,帶動高頻寬記憶體(HBM)出貨成長,加上客戶端DDR5的備貨潮,使得國際三大原廠出貨量均有成長,第二季DRAM產業營收約114.3億美元,季增20.4%,終結連續三個季度的跌勢。
TrendForce研究顯示,SK海力士(SK hynix)第二季出貨量季增超過35%,且平均銷售單價(ASP)較高的DDR5、HBM出貨占比顯著增長,帶動SK海力士產品平均單價(ASP)逆勢成長7~9%,推升SK海力士第二季營收季增近5成,成長幅度居冠,達34.4億美元,回歸第二名。
三星(Samsung)因DDR5製程仍落於1Ynm,且占比有限,ASP下跌約7~9%,但第二季受惠於模組廠備貨,及AI伺服器建置需求,出貨略增長,帶動第二季營收季增8.6%,營收達45.3億美元,位居第一名。
位居第三的美光(Micron)在HBM的發展較晚,但DDR5出貨仍有一定出貨比重,使得ASP大致持平,在出貨量的帶動下,營收約29.5億美元,季增15.7%,兩家業者市占率均縮減。
整體而言,因各產品合約價仍持續下行,原廠營業利益率仍為負值,三星第二季營業利益率由-24%,上升至-9%,SK海力士因營收、ASP同步成長,營業利益率由-50%,大幅收斂至-2%,而美光營業利益率(Fiscal year)則是從-55.4%,略微回升至-36%。
TrendForce預期,DRAM產業第三季營收仍將維持季增,且在原廠減產後,讓價意願減低,故合約價已陸續落底,後續跌幅有限,因此庫存跌價損失將獲得改善,營業利益率有望轉虧為盈。
台廠方面,南亞科出貨已連續衰退超過四季度,第二季受電視訂單帶動,營收季增約8.2%。
華邦電第二季營收季增6.9%,主要受惠於中國標案陸續開出,且為去化KH廠新增產能,議價彈性大,訂單量因此提升。
力積電營收計算主要為其自家生產Consumer DRAM產品,而不包含DRAM代工業務,受需求冷清影響,及其製程較為落後,缺乏價格競爭優勢,DRAM營收衰退約10.8%,為本季唯一衰退的原廠,若加計代工營收則衰退7.8%。