財訊快報

DRAM傳Q4漲逾三成+下游同步暫停報價,美光週三股價飆近6%破頂

財訊快報

【財訊快報/陳孟朔】記憶體晶片大廠--美光(美股代碼MU)股價繼上日現八個交易日首黑,回吐2.76%後,週三大漲10.85美元或5.84%至196.54美元,創新高,今年來漲幅高達133.53%為費半最旺個股。盤面買氣延續,主因市場傳出韓美主要DRAM製造商對企業客戶「暫停報價」一週,帶動記憶體多頭情緒升溫。業界預期,今年第四季DRAM合約價將上漲30%以上,部分規格(含DDR4伺服器與特定行動記憶體)漲幅甚至可能突破50%。市調並顯示,未來三個季度DDR4供給缺口約10%~15%,後段封測產能吃緊放大供需失衡,價格彈性上修空間擴大。

供應鏈反應上,威剛(3260)、十銓(4967)等下游模組廠同步暫停對客報價,以待上游新一輪價格訊號明確。威剛董事長陳立白指出,本季度恐是「漲價+缺貨」的開端,通路庫存去化加速、急單比重升高,短線報價議價權回到供應端。

投資面觀察兩條主線,其一,標準型DRAM與高頻寬記憶體(HBM)產能排擠效應延續,標準品供給趨緊支撐ASP;其二,後段封測與載板瓶頸若未緩解,將強化價格上行斜率。風險在於終端需求回補強度與客戶成本轉嫁進度,若PC/手機換機不及預期或雲端資本開支節奏放慢,價格動能恐波動加大。



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獲利與避險賣壓出籠,Sandisk股價週四暴跌近14%,成重災區

【財訊快報/陳孟朔】記憶體晶片大廠新帝(或閃迪,Sandisk,美股代碼sndk)股價連續四天暴漲75.41美元或36.3%後,週四急吐39.53美元或13.96%,收在243.57美元,單日成交金額放大至58.15億美元,顯示高位獲利了結與風險趨避賣壓同步湧現。市場人士指出,週四美股記憶體晶片類股普遍走弱,在前期漲幅累積可觀、部分個股股價已大幅反映未來數季價格回升與供給收緊預期之後,資金對短線評價是否過於「超前」開始產生疑慮,成為壓抑股價的主因之一。交易員表示,近期雖然多家機構報告仍看好DRAM與NAND在2025至2026年的漲價循環,但在利率仍處相對高位、整體科技股回調的大環境下,記憶體族群也難以獨善其身。一旦大盤風險偏好降溫,先前漲勢凌厲的高Beta題材股往往首當其衝。部分分析師認為,閃迪股價單日大跌近14%,更多反映技術面與情緒面調整,而非基本面在一夕之間出現重大惡化。不過也有觀點提醒,若後續終端需求復甦速度不如預期、或記憶體漲價斜率放緩,市場所給予的高成長、高本益比定價就可能面臨壓縮。

財訊快報 ・ 3 天前

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財訊快報 ・ 16 小時前

三星大幅調價,美記憶體概念股上週五逆勢逞強,美光抽高逾4%費半稱王

【財訊快報/陳孟朔】記憶體晶片大廠--美光(Micron,美股代碼)股價上週五抽高9.88美元或4.17%,報246.83美元,成了費城半導體成份股當天最大贏家,向11月10日締造的史上新高253.30美元探進,今年來漲幅擴大到193.29%,同在費半稱王。在美股大盤震盪、AI權重股估值備受檢驗之際,記憶體類股卻逆勢拉升,顯示資金正從前端算力晶片,部分外溢至受惠於AI基礎建設的存儲供應鏈。市場消息指出,韓國三星電子(Samsung Electronics)11月已對部分關鍵存儲晶片大幅調價,與9月相比,最高漲幅達六成。知情人士稱,這批晶片是全球伺服器與AI數據中心體系中的關鍵料件,在科技巨頭陸續啟動新一輪AI數據中心擴產後,需求呈現指數級攀升,庫存快速去化,帶動價格談判主導權明顯回到供應商手中。業內人士分析,三星此番強勢漲價,反映記憶體產業已從前幾年的供過於求、削價去庫存,轉向供給受控、價格修復的新階段。隨著三星、SK海力士與美光等大廠嚴格管控資本支出與稼動率,在AI伺服器與高階手機同步拉貨的背景下,DDR與高階伺服器DRAM價量齊揚,記憶體「新一輪超級周期」的輪廓愈發清晰。摩根士丹利

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【時報-台北電】美股周四自高點回檔重挫,美光利多不漲收跌3.25%,台股隨美股開低。先前最強勢的記憶體族群賣壓湧現,DRAM雙雄南亞科(2408)、華邦電(2344)開低,下游模組廠創見(2451)今起被「關禁閉」,股價自歷史高點回跌,盤中一度打到跌停失守200元。 記憶體股今早成交續熱,力積電(6770)、南亞科高居成交量第二及第三大,今早熱門股幾乎全回檔,僅封測廠南茂(8150)再攀本波新高價。 模組廠創見短期漲逾5成,遭列入注意股及處置股。創見處置期間為11月14日~11月27日。 封測廠華東(8110)短期大漲6成,也列入注意股及處置股。處置期間11月14日~11月27日。 之前最強勢的DRAM股華邦電處置至11月17日。下周二(18日)將出關,究竟是「愈關愈大尾,或是出關滑鐵盧」仍待市場決定。 記憶體股買盤一直熱,周四股價續攻高。DRAM雙雄南亞科、華邦電周四續創歷史新天價,下游模組廠創見、威剛亦再創新高價。 今早氣氛反轉,呈現多殺多,力積電、南亞科早盤下跌逾4%,但成交量第五名的南茂逆勢再創新高價。 旺宏(2337)成交量仍在前十,但開低走低,跌落短均5日線。 華東因被列處

時報資訊 ・ 3 天前

《熱門族群》華邦電暖身 出關前夕攻頂 記憶體4檔成交量大

【時報-台北電】美股周五科技股反彈,美光強彈4.17%。韓股記憶體雙雄今日開高強彈,台股記憶體族群買盤不退,DRAM雙雄南亞科(2408)、華邦電(2344)今早跳空開高,華邦電明天出關前,早盤一度強攻漲停。 上周五記憶體股隨台股下殺,但因報價強漲的利多不斷,市場買盤續挺,記憶體股今早成交續熱,包括力積電(6770)今早成交量居市場之冠,旺宏(2337)成交量居第二,南亞科(2408)目前居第四,南茂(8150)目前居第八。 DRAM股華邦電處置至11月17日。本周二(18日)即將出關,今早股價一度亮燈漲停。 由於法人續進貨,DRAM雙雄南亞科、華邦電今日雙雙開高領漲,下游模組廠創見(2451)上周五起被「關禁閉」,今早股價亦反彈。封測廠華東(8110)目前也被「關禁閉」,今早股價開高。 模組廠創見處置期間為11月14日~11月27日。封測廠華東處置期間11月14日~11月27日。 模組廠十銓(4967)早盤一度漲停,但高檔逢賣壓,漲幅收斂至5%。 下游模組廠威剛(3260)今早也隨勢強彈,但盤中漲幅明顯收斂。 封測廠南茂(8150)第三季轉盈,預期第四季整體記憶體動能穩健,看好202

時報資訊 ・ 21 小時前

DRAM明年資本支出年增率約14%,有助ASP維持高檔或續漲空間

【財訊快報/記者李純君報導】根據市調單位TrendForce公布的數據顯示,隨著記憶體平均銷售價格(ASP)持續提升,供應商獲利也有所增加之下,DRAM後續的資本支出將會持續上漲,2026年的資本支出年增率約14%。業界分析,有限制增加資本支出增加率,將有助於讓ASP持續維持在高檔,甚至有持續上漲的空間。DRAM產業的投資重心正逐漸轉變,從單純地擴充產能,轉向製程技術升級、高層數堆疊、混合鍵合以及HBM等高附加價值產品。而DRAM產業的資本支出在2025年預計將達到537億美元,預計在2026年進一步成長至613億美元,年增率達14%。在DRAM各供應商中,Micron美光被認為是最積極的廠商,其2026年資本支出預計達135億美元,年增23%,主要專注於1 gamma製程滲透和TSV設備建置。SK hynix海力士的增幅也十分顯著,2026年預計為205億美元,年增17%,以應對M15x的HBM4產能擴張。Samsung三星預計投入200億美元,年增11%,用於HBM的1C製程滲透及小幅增加P4L晶圓產能。TrendForce指出,目前在無塵室空間也有不足供應的情況,檢視所有DRAM

財訊快報 ・ 4 天前

記憶體缺出大麻煩!中芯趙海軍曝「這些人」噩夢來了 華邦電穩過南亞科?專家揭「2台廠」壟斷輝達供應鏈

大陸晶圓代工廠龍頭中芯國際執行長趙海軍14日在財報會議坦承,由於記憶體大缺貨,客戶不敢對明年第1季下太多訂單,成DRAM圈新話題。專家透露,目前PC品廠正在進行明年的產品規劃,比起螢幕規格、機構設計、外觀配色,DRAM、NAND如何採購反而更關鍵,由於漲價已成長線趨勢,究竟「漲多少、誰吸收」的問題更令品牌廠頭疼。

中時財經即時 ・ 1 天前

《熱門族群》記憶體買盤未歇!DRAM雙雄再創新天價

【時報-台北電】記憶體股買盤續熱,股價續攻高。DRAM雙雄南亞科(2408)、華邦電(2344)續創歷史新天價,下游模組廠創見(2451)、威剛(3260)亦再創新高價。早盤南亞科領軍,封測廠華東(8110)、南茂(8150)也再攀新高價。 記憶體股火熱的買盤未歇,今早以DRAM大廠南亞科(2408)帶量上攻領軍,南亞科目前是成交第六大量個股。 另外,旺宏(2337)、華東分居於第八大及第十大量之成交個股。華東再漲停續創新高最強勢。 記憶體缺貨帶動產品價格上揚,股價及人氣更旺,今早DRAM雙雄南亞科(2408)、華邦電(2344)再創歷史天價,下游模組廠創見(2451)、威剛(3260)也聯袂再創新高價。 記憶體族群持續火熱,除了製造廠南亞科再攀高以外,封測廠華東(8110)、南茂(8150)又強攻漲停,多頭續旺。 記憶體價格全面漲價,從DRAM漲勢,蔓延至NAND Flash、Nor Flash,擴散至SSD、硬碟等儲存裝置。 南茂(8150)法說會釋利多,第三季轉盈,預期第四季整體記憶體動能穩健,看好2026年記憶體是持續好的一年,股價再強攻漲停創本波新高。 華邦電(2344)受惠

時報資訊 ・ 4 天前

中國雙11全網電商銷售1.7兆人民幣,年增14%,社區團購逆勢急凍35%

【財訊快報/陳孟朔】中媒報導,中國今年「雙11」購物節交出一張體量再創新高、結構加速洗牌的成績單。線上零售數據機構統計顯示,2025年雙11期間,綜合電商、即時零售與社區團購合計全網電商銷售總額約人民幣1.7兆元(下同),較去年同期成長14.2%。機構也提醒,因今年各大平台促銷節奏與規則調整,年增率僅具趨勢參考意義,但整體規模續創高點的方向相當明確。綜合電商仍是絕對主力,銷售額約1.62兆元,年增12.3%,天貓、京東與抖音分列前三大平台;即時零售銷售額約670億元,年增約1.38倍,呈現爆發式成長,美團閃購、淘寶閃購與京東秒送居於前三;社區團購銷售約90億元,則年減35.3%,顯示過去幾年的高補貼、高成長模式難以為繼,整體熱度明顯降溫。觀察今年雙11,各大平台不再單純「捲價格、拼流量」,而是以即時零售與AI技術作為雙引擎,強調更精準推薦、更快速履約的消費體驗升級。就品類分布而言,綜合電商平台銷售前三大品類依序為:家用電器占比約16.5%,手機數碼占比約14.6%,服裝品類占比約14%。分析人士指出,家電與手機在以舊換新與以價換量的政策刺激下,仍是雙11「扛指標」的核心品類;服裝則受惠

財訊快報 ・ 4 天前

記憶體又傳利多,相關類股大漲表態,華邦電早盤亮燈漲停

【財訊快報/記者李純君報導】在傳出三星電子本月對部分記憶體晶片價格上調60%、CSP業者開始搶貨囤晶片等消息帶動下,今早台股開盤後,記憶體類股強漲,南亞科(2408)最大漲幅超過8.5%、威剛(3260)上漲超過半根漲停、華邦電(2344)漲停、鈺創(5351)也漲超過半根、群聯(8299)上漲超過5%、創見(2451)漲幅超過4%。2026年對DRAM和NAND產業來說均是多頭確立,且因會偶爾缺貨、惜售、漲價等消息傳出,將使得產業走向新高峰。而這波記憶體缺貨,最根本的原因,都取自AI,在DRAM部分,主流在DDR5和HBM,全是美光、三星和SK海力士的天下,台廠沒有參賽權,搶買貨方為財務實力雄厚的CSP廠商,考量AI雲端運算佈建商機延續,明年的DDR5和HBM依舊是炙手可熱、量價齊揚的產品。而台灣在DRAM部分,能取得的是DDR4和DDR3商機,主因美光、三星和SK海力士將產能都挪去生產DDR5和HBM,致使DDR4和DDR3整體產能越來越少,然消費性市場、安控領域等也持續使用DDR4和DDR3,使得DDR4和DDR3供需明顯失衡,而制造端中大廠都退出,讓台灣製造廠商南亞科和華邦電大

財訊快報 ・ 21 小時前

南茂 股價波段新高

南茂(8150)受惠記憶體產業回升,該公司公布財報之後,股價自波段低點約33.2元起漲,14日股價再上漲8.98%,股價收在47.95元,短短七個交易日,股價漲幅達到44.43%,股價也創下近一年半新高,目前多數技術指標偏多,加上記憶體缺貨題材仍熱絡,有利後市股價表現。

工商時報 ・ 2 天前

AI數據中心缺貨壓力急升,三星DDR5記憶體合約價單月飆六成

【財訊快報/陳孟朔】在人工智能(AI)熱潮推動下,全球爭相擴建AI數據中心,特定伺服器用記憶體晶片供應吃緊。外電引述業界消息指出,全球最大記憶體晶片製造商三星電子(005930.KS),近期大幅調高部分DDR5記憶體合約價,相較9月漲幅最高達60%,凸顯高階記憶體已進入「有價無貨」的賣方市場。消息人士透露,三星在正式敲定10月合約價前,一度延後公布時點,反映議價過程拉鋸。最新成交價顯示,容量32GB的DDR5記憶體模組合約價,已從9月的149美元跳升至11月的239美元,漲幅約60%;16GB與128GB DDR5產品價格亦調升約50%,分別達到135美元和1,194美元。對於64GB與96GB等高容量規格,合約價漲幅也超過30%。通路端感受到的壓力同樣顯著。國際半導體分銷商指出,許多大型伺服器製造商與數據中心營運商,已接受「拿不到足量貨」的現實,只能付出極高溢價鎖貨,伺服器用記憶體報價節節攀升。分析師警告,這波漲價不只推升雲端與AI基礎設施成本,未來亦可能透過供應鏈,反映到智能手機與個人電腦等終端產品售價上。市調機構集邦科技(TrendForce)分析師王艾莉(Ellie Wang)

財訊快報 ・ 1 天前

年末庫存調整,中鴻12月內銷盤價持平

【財訊快報/記者張家瑋報導】中鴻(2014)今日開出12月內銷及2026年1月外銷盤價,考量下游年末資金與庫存調節,內銷熱軋、冷軋及鍍鋅均以平盤開出,外銷則依產品及地區別調整,實際報價視當地市場行情而定。中鴻表示,整體來看,近期煤鐵行情持穩運行,宏觀不確定因素逐漸消除,考量下游年末資金與庫存調節,並維持客戶接單動能,故本次盤價保持平穩。在市場供需方面,據中國大陸中鋼協資料顯示,10月下旬重點企業粗鋼日產量為181.7萬噸,創近22個月低點,表明秋冬季空污防制期間,供給端有擴大收縮態勢。另外,世界鋼鐵協會短期需求預測報告指出,基於全球經濟韌性、基礎設施投資強勁等預期,全球鋼鐵需求有望觸底反彈,並於2026年實現溫和成長1.3%,顯示鋼市供需將穩步改善。總體經濟方面,美國聯準會(Fed)於10月例會再降息1碼,並宣布12月起終止縮表(量化緊縮),將有助提升市場流動性並緩和借貸成本。此外,10月底 中美元首於亞太經合組織(APEC)峰會展開會晤,「川習會」後雙方達成貿易休戰一年共識,也為國際貿易市場及供應鏈帶來穩定訊號,預計全球經濟動能將保持溫和復甦。

財訊快報 ・ 3 天前

中國10月社會零售增2.9%,家電銷售重挫近15%,金銀珠寶銷售火熱

【財訊快報/陳孟朔】中國官方週五公布最新數據顯示,中國10月社會消費品零售總額為人民幣4兆6,291億元(下同),年增2.9%,月增0.16%,其中,扣除汽車後的消費品零售額為4兆2,036億元,年增4.0%。統計局並指出,前10個月社零累計年增4.3%,消費對經濟的支撐作用延續,但整體動能仍顯溫和。按區域與類型劃分,10月城鎮消費品零售額達4兆21億元,年增2.7%;鄉村地區為6,270億元,年增4.1%,鄉村消費增速持續快於城鎮。分項來看,當月商品零售額4兆1,092億元,年增2.8%;餐飲收入5,199億元,年增3.8%,服務型消費保持相對韌性,前10個月餐飲收入累計年增3.3%。從通路與業態觀察,1至10月便利店、超市、百貨店、專業店與品牌專賣店零售額同比分別成長6.3%、4.7%、1.0%、4.1%與1.0%,反映日常剛需與細分專業消費仍有一定支撐。同期全國網路零售額達12兆7,916億元,年增9.6%,其中實物商品網購金額10兆3,984億元,年增6.3%,占社零總額比重升至25.2%,“吃、穿、用”在線銷售分別成長15.1%、3.6%與5.1%,顯示線上消費仍是拉動整體零

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年末庫存調整、鋼市復甦趨緩,中鋼12月月盤價以平盤開出

【財訊快報/記者張家瑋報導】中鋼(2002)今日開出12月盤價,適逢年末產業庫存調整,近期國內外鋼需復甦趨緩,短期鋼市維持盤整態勢,考量下游產業仍面臨競爭挑戰,為順應國際行情並兼顧客戶接單競爭力,12月份月盤產品全面以平盤開出,並持續推動多元方案,確保接單量能。中鋼表示,台灣在半導體與AI硬體製造業維持優勢,主計總處預估今年台灣經濟成長率可望超過5.5%,然傳統產業持續受終端需求不振與供應鏈風險增加衝擊,經營環境挑戰尚存。而寶鋼12月平板類產品續以平盤開出,越南台塑河靜熱軋新盤亦持平,惟亞洲鋼廠出口報價略微走滑,國際鋼價呈現弱中帶穩態勢。目前鐵礦砂價格維持在每公噸100至105美元附近,冶金煤上漲至每公噸195至200美元左右,鋼廠成本微幅走升。美國熱軋行情緩步走高至約每公噸960至970美元;歐盟明年鋼材進口配額新制效應逐漸發酵,當地行情回升至每公噸700至710美元;中國十五五新框架強化鋼鐵行業結構性升級、淘汰落後產能及加速綠色轉型。

財訊快報 ・ 3 天前
《DJ在線》記憶體吃緊,下游廠備戰

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MoneyDJ新聞 2025-11-14 12:45:11 張以忠 發佈近期記憶體市場因大廠轉向HBM、DDR5壓縮DDR4產能而出現供給吃緊以及價格翻揚的狀況,市場擔憂,是否會牽動下游品牌廠與組裝廠的產品出貨節奏,引發新一輪的庫存與需求調整。從下游業者的反饋來看,對ODM廠商的影響間接且有限,主因記憶體採購主要來自客戶;而品牌廠承受的短期壓力相對較高,品牌廠藉由提前備貨將短期影響降至最低,後續則須觀察上游產能開出情況以及需求變化而定。 從下游業者回應來看,記憶體缺貨與價格波動對品牌廠與ODM組裝廠的影響呈現差異。由於記憶體多由品牌廠主導採購,ODM廠的成本端並未直接暴露在價格壓力下,因此實際影響相對有限。 緯創(3231)指出,目前的確只有記憶體屬於相對吃緊的零組件,但因採購仍由客戶負責,因此對公司營運並無直接影響。和碩(4938)則表示,記憶體採購是由客戶主導,目前觀察缺料與漲價並未讓需求消失,只是變數略增。不過和碩也坦言,目前能見度只到第四季,至於明年第一季,仍須觀察客戶端實際拉貨節奏再做調整。 英業達(2356)表示,公司的客戶多為大型國際品牌,通常會與記憶體原廠簽訂長約的供應

Moneydj理財網 ・ 3 天前
記憶體資本支出仍保守 集邦:將出現結構性漲價

記憶體資本支出仍保守 集邦:將出現結構性漲價

根據市調機構集邦科技(TrendForce)最新報告指稱,儘管消費端需求疲弱,記憶體市場將因「AI伺服器需求強勁」與「供應商利潤導向的產能移轉策略」兩大動因,預計在2026年出現結構性價格上漲。

EBC東森財經新聞 ・ 4 天前

DRAM雙雄連袂殺低逾5%,KOSPI週五急挫3.81%,為15週最慘

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