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《DJ在線》驅動晶片第4季還能漲價？明年觀察重點有二
MoneyDJ新聞 2021-10-05 10:35:57 記者 趙慶翔 報導
隨著天鈺(4961)公告9月營收再寫下歷史新高表現，市場看好，第3季傳統旺季、加上漲價效益綿延之下，驅動晶片廠商9月營收、第3季財報表現都可望有不錯表現，包含聯詠(3034)、敦泰(3545)、矽創(8016)等。
現在觀察重點在於第4季與明年的產業狀況，畢竟驅動晶片市場雜音不斷，包含面板跌價、筆電與電視的需求修正等。
供應鏈指出，儘管中國限電讓第4季面板報價下跌的趨勢有所支撐，但恐怕還有下跌壓力，這也反映出終端應用的實際需求狀況。
但也有業者認為，面板報價與驅動晶片的價格並非正相關，加上晶圓代工廠持續墊高報價，因此面板價跌、成本降低，也讓組裝廠有機會接受晶片價格提高的要求，整體來看，還是要進一步觀察終端應用的需求。
以大尺寸面板驅動晶片來看，用於電視等這類需求到第4季相對疲軟，相關驅動晶片也較有跌價壓力，這也讓比重相對較大的天鈺較有壓力。不過天鈺仍有需求與價格較具支撐的電源管理晶片產品線，因此法人預期，天鈺第4季業績也不致於大幅回落，應小幅季減。
至於中尺寸面板驅動晶片來看，用於筆電、平板相關等這類需求也不再像第3季強勁，但聯詠多是透過整合TCON、電源管理晶片等方式包裹銷售，因此價格端也相對有支撐。
再從小尺寸來看，手機終端需求也見雜音，由於部分品牌商對於TDDI(驅動與觸控整合晶片)的庫存已陸續建立，因此第4季價格有降價壓力。
但高階手機在5G換機需求之下仍具支撐力道，當中多採用OLED面板，這也讓聯詠第4季以及明年OLED驅動晶片出貨與價格都可望正向看待。
不同於同業的應用多集中在消費性產品，矽創驅動晶片應用在AIoT、工控、車載、POS機等等利基型市場，市佔率高，此領域的需求狀況仍因先前產能排擠、庫存低迷之下，訂單強勁，因此第4季、明年仍相對具有成長性。
展望明年，驅動晶片在今年大幅度漲價、帶動營運成長創高之後，基期向上墊高，也使得明年成長性將趨緩，儘管明年晶圓代工廠仍再向上墊高成本，但部分終端需求成長性趨緩之下，使得驅動晶片廠商要再像今年一樣狂漲恐不易。
整體來說，應進一步回歸到分析終端應用的需求，以及晶圓代工產能爭取的狀況。
就應用來說，筆電明年成長性趨緩態勢大致底定，電視則每年的市場規模也大致持穩，因此，驅動晶片廠商明年的營運關鍵在於以其產品是否應用面廣泛、是否在高階產品布局深為兩大觀察條件，若是則可望支撐明年營運動能。
像是5G高階機種帶動OLED驅動晶片需求明確，這也使得在OLED布局較深的聯詠營運具動能，當中包含已經穩定成長出貨的OLED驅動晶片，同時OLED TDDI產品也在近期已有樣品推出。另外，聯詠與聯電(2303)關係緊密，對於明年的產能取得也較具優勢。
除此之外，在AIoT布局較深、非消費性產品的矽創，明年營運也相對具支撐力道。
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資料來源-MoneyDJ理財網
