Yahoo奇摩財經 
《DJ在線》需求將遞延? IC設計憂逆風吹散需求
MoneyDJ新聞 2022-05-11 09:48:24 記者 趙慶翔 報導
第2季產業難逃中國疫情封控影響，使得營運表現大多有壓力，而半導體產業由於產業特性，因此短期影響數不一，近期公告的4月營收來看，部分IC設計業者仍創下新高，包含矽力-KY(6415)、杰力(5299)、茂達(6138)等，大多是因為類比IC產品仍是供不應求、產能受限之下，因此透過產品組合調整、產能配置等方式，封控影響不大。不過，像是義隆(2458)、聯發科(2454)、祥碩(5269)等仍繳月減，個別狀況不一。
現在關注的是，到了第3季傳統電子產業旺季之時，市場期待，遞延的需求將一次爆發，使得傳統旺季更旺，但多數供應鏈指出，疫情封控短期有擾，但影響層面並非只是物流問題，更是客戶訂單觀望的態度，目前觀察到手機之外，PC、消費性需求持續下探。
IC通路業者表示，其實這次中國封控影響比較大的在華東，其他地區正常出貨，大客戶有通行證也正常出貨，所以遞延的問題沒有想像那麼嚴重，但確實有困擾，像是送貨需要經過第三地轉運，不過仍可出貨。
由於IC設計屬於產業上游，因此影響層面較為間接，加上客戶擔心後續出現長短料問題，因此拉貨動能大多穩定正常。
要擔心的是，下半年的需求面是否改變，特別是疫情、戰爭、通膨、升息等，無一不擾市場，這些因素恐怕會讓傳統旺季仍蒙上不確定性。
「訂單遞延久了，恐怕就變成取消了。」IC設計業者坦言。因此，業者目前當務之急就是要確認個別客戶真實的需求，並將產能做適當的調配。
不過，在混亂當中也有相對比較穩健的族群，由於ASIC為客製化晶片，因此客戶依照合約不可取消訂單，因此設計服務與設計IP廠商訂單能見度相對穩固，加上業務模式當中NRE委託設計的授權金是依照設計進度認列，因此也較不受到影響，包含智原(3035)、世芯-KY(3661)、創意(3443)等，4月營收同繳月增，且市場預期，下半年營運也將優於上半年，全年營運將優去年。
以智原來看，由於多是利基型應用，客戶願意給比較長的訂單，今年訂單已經收齊、已滿溢到明年上半年，法人預期，下半年營運穩高檔，全年營收年增幅有望超過60%，獲利拚1股本表現。
另外，世芯-KY也受惠於北美、中國7奈米的開發案增溫，且隨著客戶量產逐步放大之下，也成為今年主要營運動能，法人預期，下半年有望更勝於上半年表現，市場推估，今年營收可望達年增3成以上、獲利拚3股本水準。
創意產品更多應用於AI、網通、HPC等高階領域，加上往先進製程拓展趨勢明確，市場看好，有望進一步推升創意第2、3季營運表現逐季墊高，全年營運表現可望優於去年水準，獲利表現再寫新高。
(圖片來源: 智原官網)
延伸閱讀：
資料來源-MoneyDJ理財網
