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《DJ在線》電動車戰火熾，台廠摩拳擦掌
MoneyDJ新聞 2021-11-19 10:22:22 記者 鄭盈芷 報導
新創電動車廠Rivian(RIVN.US)、Sono Motors(SEV-US)陸續掛牌引發電動車熱潮，而特斯拉(TSLA.US)德州與柏林新廠雖尚未傳出投產訊息，市場則看好，特斯拉新廠開出後，可望為Model Y再添柴火，特斯拉創辦人馬斯克先前在財報會議上曾表示，2022年Model Y可能成為世界上最暢銷的電動車。台廠為特斯拉長期合作夥伴，更是特斯拉拓展全球市場的重要推手，隨著電動車或新能源車市場逐步放大，和大(1536)、智伸科(4551)、乙盛-KY(5243)、聯嘉(6288)都迎來新的發展契機。
特斯拉明年交車上看150萬台，和大營運添馬力
特斯拉德州與柏林新廠最快今年底有機會開始組裝第一批Model Y，不過實際量產時間還要看工廠建造進度、當地法規、人員進駐與設備等，和大表示，目前尚未接獲客戶進一步訊息。
和大為特斯拉減速齒輪獨家供應商，近兩年隨著特斯拉加大上海廠生產，市場預期特斯拉也將強化紅色供應鏈，未來和大恐將減少供應上海廠訂單，不過和大仍是特斯拉在全球攻城掠地的重要戰友，而隨著特斯拉德州與柏林新廠開出，和大將可望受惠。
法人估算，特斯拉今年交車量將上看90萬台，2022年則可望上看140~150萬台，2022~2023年成長動能將來自德國柏林廠與德州奧斯汀廠投產。
智伸科車用客戶布局健康，明年資本支出將翻倍
智伸科2020年併入旭申國際正式打入特斯拉供應鏈，智伸科目前純電動車比重還不高，不過新能源車營收比重則已達近25%，而受惠於BMW新能源車訂單挹注，車用客戶ZF今年貢獻明顯放大，至於BorgWarner(+Delphi)、BOSCH、Continental營收占比也都在1成以上。
智伸科表示，因應新能源車趨勢，客戶持續調整產品線，而公司客戶比重分布健康，且每家客戶都不只單壓一系統，產品涵蓋動力、傳動、安全系統，也逐步切入轉向系統，雖然明年仍有中美角力、疫情發展等不確定性，但仍正向看車用市場發展。
因應車用與醫療等新專案，智伸科明年資本支出初步評估將至少較今年翻倍，擴產效益可望於2023~2024年陸續顯現。
乙盛-KY墨西哥新廠拚明年底投產，具地利優勢
乙盛-KY前3季車用比重來到33%，主要來自特斯拉訂單貢獻，而車用訂單目前主要由墨西哥廠負責，因應客戶訂單成長需求，乙盛-KY將於墨西哥中北部設立新廠，預計2022年Q4~2023年Q1投產，而新廠到德州更為便利；乙盛-KY明年除看好車用、網雲持續成長，也可望正式切入低軌衛星供應鏈。
電動車加速LED車燈市場成長，聯嘉明年動能可期
LED 車燈模組聯嘉則為特斯拉重要供應商，聯嘉短期動能雖受車用晶片供應短缺壓抑，不過看好電動車加速LED車燈市場成長，加上特斯拉新廠將可望挹注聯嘉新訂單動能，聯嘉明年營收將有不錯的成長空間，而聯嘉密西根新廠也可望於明年加入營運。
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資料來源-MoneyDJ理財網
