《DJ在線》陸廠衝摺疊機,兆利營運動能有撐

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MoneyDJ新聞 2021-02-23 11:06:13 記者 鄭盈芷 報導


華為發布新款摺疊機Mate X2,並首次採用內摺設計,軸承主要由台廠供應,法人指出,奇鋐(3017)旗下的富世達(6805),以及兆利(3548)都可望受惠,而同為摺疊機軸承概念股的新日興(3376)則還要觀察美系大廠動向;兆利2月出貨估受農曆過年影響,不過3月隨著現場人員增補,加上摺疊機自動化設備到位,法人推估,3月營收動能可望再起。

摺疊機軸承ASP佳,兆利近期營收動能轉強


兆利為第二家切入陸系摺疊手機的台廠,根據法人初估,由於摺疊機售價仍高,該陸系客戶年銷量應在數十萬台,不過因軸承ASP高達100美元,對於兆利今年營收將有所挹注;兆利去年11、12月單月來自摺疊機零件營收貢獻都達3000萬以上,並帶動去年12月營收創高。

耕耘陸系客戶有成,切入TWS耳機、NB供應鏈


展望今年,兆利除了既有Monitor與NB訂單可望較去年回溫,公司今年也將策略性增加chromebook機種,強化訂單動能;值得注意的是,兆利近年耕耘陸系客戶有成,去年Q4已切入陸廠TWS(真無線藍牙)耳機充電盒軸承供應鏈,今年可望持續承接TWS耳機新品訂單,也有機會進一步打入陸廠NB軸承供應鏈;兆利目前也持續配合陸系客戶開發新品。

整體來看,兆利今年營收將可重返成長軌道,不過仍需持續留意匯率與原物料波動的風險,短期來看,摺疊機軸承良率改善狀況也是需觀察的部分。

新日興布局摺疊機最早;美系客戶今年動能可期


至於另一家摺疊機軸承概念股-新日興,今年摺疊機貢獻則還有待觀察,不過在整體NB市場持續成長,以及美系客戶TWS耳機新品,以及去年增加的iPad鍵盤、充電盤與頭罩式耳機等周邊新品挹注下,今年營收成長動能也看正向。

由於新日興布局摺疊機時間最早,加上技術與產能優勢,以及與美系等大廠長期合作,市場看好,未來若摺疊機市場達到一定規模,新日興將可望受惠。

兆利2020年前3季EPS為4.01元,受匯損影響,法人推估,去年EPS低於6元,而若今年整體成本與費用管控得當,加上匯損影響降低,法人認為,獲利將可望較去年改善;兆利去年Q3每股淨值66.19元,以目前股價估算,目前PB值約1.1。

新日興2020年前3季EPS為6.32元,法人推估,新日興去年EPS有機會落在8~9元;新日興今年在營收維持強勁成長下,法人預估,獲利可望較去年更佳。


(圖片來源:華為官網)

資料來源-MoneyDJ理財網