《DJ在線》連接元件明年成長不看淡,三大趨勢最聚焦

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MoneyDJ新聞 2021-09-24 11:56:44 記者 蕭燕翔 報導

伺服器超級循環、新能源車與基礎建設,加上高速傳輸三大趨勢,帶動明年連接元件廠商新需求,相關概念股成長動能不看淡,近期相關個股已分別獲得內、外資買盤青睞,股價有所表態,明年成長動能是否更勝今年,成為外界關注焦點。

焦點一、雲端超級循環商機

其中第一個備受關注的應用,來自外資圈點名的雲端需求帶動的伺服器超級循環,包括英特爾的Eagle Stream平台與AMD Zen4架構的Genoa解決方案,將使雲端相關需求進入新一波上行循環,除伺服器未來幾年都將維持雙位數的高速增長外,對連接器廠來說,更期待的是總量增、產品單價提高與市占率加溫的三線並行。

最為受惠的當屬股王嘉澤(3533),在Eagle Stream平台,Socket與扣件都將成為第一線供應商,明年第二季後放量,這將使該公司在CPU Socket包裹出貨的動能大增,市佔率可望逐步朝二至三成邁進。

且另兩大CPU陣營推出的新平台,也同步支援DDR5,因高速傳輸與精密度要求,未來插槽主流製程會從目前的DIP,升級為SMT,目前嘉澤與優群(3217)在SMT製程具備客戶認證與品質穩定的絕對優勢,若明年DDR擴大轉換,受惠程度最大。

雲端超級循環受惠的個股,預期還有凡甲(3526);公司在伺服器連接器已取得主要客戶的認證,並每年堆疊成長,另與3M單挑PK的可折彎高速線,去年與今年出貨都已呈現倍數成長,明年若平台的世代交替,趁客戶新機導入將有加速滲透機會。

焦點二、車用與基礎建設商機續熱

新能源車與基礎建設無疑也是市場不能不看好的題材,在該領域擁有優勢的廠商,以貿聯-KY(3665)最具代表性,無論是在特斯拉陣營,或備受矚目的新創公司,公司都已提早卡位。且過往公司考慮毛利率與資源配置,除特斯拉的超級充電站外,較少著墨的基礎建設,目前也已與美國一些廠商搭配,明年車用相關維持不亞於今年的高速成長可期。

健和興(3003)是另一個被點名也已開始在車用與基礎建設收成的連接元件廠商,今年應用於新能源車的車用連接器,營收佔比就有機會達兩成,若再加上充電樁等基礎設備,動能更佳;信邦(3023)在充電槍與充電樁設備也卡位已久,過去客戶以陸系廠為多,但也已與美系廠商共同開發,明年車用也是公司看好的主要領域之一。

至於胡連(6279),最大優勢在於中國自主品牌客戶的高滲透率,隨客戶新能源車百花齊放,公司有機會順勢島入高壓大電流新產品;且據了解,公司在美系電動車客戶也已有所突破,正式量產可期,一旦新能源車趨勢成形,將加速公司大電流等利基產品商機。

焦點三、高速傳輸 各介面向上提升

至於5G與萬物聯網推動的高速傳輸需求,除主流規格的USB 4.0、PCIE Gen5,今年下半年已從上游晶片廠已開始小量產,預期連接器也將會在明年下半年後逐步轉換,其中USB系列幾乎是各家連接器的必備規格,鴻海(2317)、宏致(3605)、宣德(5457)等,都是過去有機會第一波就較大量產的公司外,PCIE系列則以嘉澤、優群等出貨量較大。

另外個別的高速介面,如湧德(3689)專擅的RJ領域,其中2.5G以上的Multi G產品佔比會逐年提升外,正淩(8147)與信邦也看好SPE(單對乙太網路)在自駕車與工業4.0的應用機會,成為台廠唯二領先卡位該介面的廠商,目前也已交貨國際光達大廠。

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資料來源-MoneyDJ理財網