《DJ在線》迎大陸基建商機,亞德客、永冠有撐

MoneyDJ新聞 2020-04-01 10:50:25 記者 鄭盈芷 報導


對抗疫情帶來的經濟不確定因素,大陸基建成為投資重點項目,尤其是「新基建」包括5G基建、資料中心、人工智慧、工業互聯網、新能源車充電樁等;值得關注的是,今年也是「十三五計畫」最後一年,加上2021年平價上網即將上路,今年陸上風機搶裝潮仍強勁,爾後則將由逐漸興起的離岸風電接替陸電的成長。

大陸傳統基建受惠族群包括鋼鐵、水泥、能源、交通等領域,扮演穩定經濟的重要角色,而新基建則著眼於高科技產業,尤其以5G相關項目最引人注目。


(引用資料來源:亞德客-KY法說會簡報)


設備汰舊換新+5G加持 亞德客-KY營運可望重返成長軌道


氣動元件大廠亞德客-KY(1590)有9成以上營收來自大陸,產品廣泛應用於電子設備、通用機械、包裝機械、塑料機械、建築機械、機床設備、電池行業等等,在大陸市占率僅次於日廠SMC,可望成為大陸衝刺基建的受惠者之一。

亞德客-KY去年Q4受惠於大陸加速5G布建,帶動營收逐步回溫,公司解釋,氣動元件主要應用在各種設備,而因應5G興起,許多零件設計都大幅改變,也帶動相關設備需求成長。

另外,亞德客-KY觀察,目前傳產相關需求強勁,B/B值來到1.2~1.3倍,而部分電子產業需求甚至看到5、6月。

亞德客-KY今年在市占率持續提升、設備汰舊換新需求浮現,以及5G、電池行業等新興應用增長帶動,今年營收將可望重返成長軌道。

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十三五即將收場+陸上風機搶裝 風電市場續強


大陸在整體風電市場裝置量持續維持領先地位,而能源類建設也是基建中要加速推動的一環。

根據十三五規劃,大陸目標2020年非化石能源發電量比重提高到31%,以及非化石能源裝機比重提高到39%,風力發電容量的目標則為210GW,將較十二五的100GW大幅提升。


2018年全球主要陸上風電累計裝機量 

 

(引用資料來源:GWEC)


2018年全球主要離岸風電累計裝機量

 

(引用資料來源:GWEC)


2020年迎來十三五計畫的最後一年,加上補貼政策即將退場,2021年陸上風電將走向平價上網,也促使風電廠近兩年積極搶裝風機。

永冠-KY今年能源接單增逾3成,看好離岸風電未來發展


永冠-KY(1589)去年在風機需求走強下,營收呈逐季走高態勢,Q4單季能源類營收比重突破6成,去年營運也順利轉虧為盈。

永冠-KY去年能源接單量達9萬噸,今年則逾12萬噸;大陸陸上風電近兩年需求強勁,大陸明年將啟動十四五計畫,預期將進一步加大風力發電容量目標,加上離岸風電崛起,可望為風電產業注入新動能。


2018~2023年陸上及離岸風電新增裝置量預測 

 

(引用資料來源:GWEC)


永冠-KY預期,2019~2020年陸上風電將維持相對強勁的裝機需求;而根據全球風能協會(GWEC)預估,未來陸上風電將維持每年約40~50GW的平穩裝機量,離岸風電2019~2030年複合增長將超過1成,2020年後離岸風電將接替陸上風電的成長,成為下一波的焦點,其中以亞洲市場成長最為明顯,中國更是最大的市場。



(引用資料來源:永冠-KY法說會簡報)

目前全球前四大離岸風機廠:西門子、MHI Vestas、遠景與上海電氣都是永冠-KY的客戶,未來在離岸風電推波助瀾下,永冠-KY市占率可望進一步提升。


永冠-KY去年鑄件總出貨量為16.4萬噸,今年Q1雖有大陸延後復工干擾,不過在風電需求強勁成長帶動下,今年出貨目標將看18~19.6萬噸。

資料來源-MoneyDJ理財網