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《DJ在線》軸承三雄獲利展韌性，新日興下半年不悲觀
MoneyDJ新聞 2022-08-19 12:18:19 記者 鄭盈芷 報導
軸承三雄上半年獲利走出谷底，新日興(3376)、信錦(1582)Q2 EPS分別為2.2元、1.22元，都創6季高，兆利(3548)上半年EPS 4.16元，則已超越去年全年的4.12元；新日興下半年在美系客戶NB、TWS新品挹注下，下半年營收可望較上半年成長，信錦則持續整合集團資源，今年將拚獲利回升，兆利則有摺疊機業務支撐，市場也持續關注陸系客戶新品規劃。
上半年獲利走出谷底，展現營運韌性
新日興Q2 毛利率已回到20%以上，EPS 2.2元，創6季高；在匯兌加持下，新日興上半年EPS則達3.9元，較去年同期的3.3元成長。
兆利在產品組合與良率提升加持下，Q1、Q2毛利率都穩守20%，加上人民幣貶值匯兌挹注，兆利上半年EPS 4.16元，已超越去年全年的4.12元。
信錦則趁著封控期間調整產品組合，加上先前降成本、提升生產效率等措施陸續發酵，Q2毛利率17.64%，來到近5季高，EPS 1.22元，來到近6季高點；信錦上半年EPS 1.47元，較去年同期的1.22元落底回升。
下半年NB、Monitor保守，但新題材持續耕耘中
新日興下半年展望相對明朗，法人看好，在美系客戶NB、TWS新品放量帶動，新日興下半年營收可望較上半年持續墊高，而稼動率提升也將帶動毛利率成長，新日興今年營收、獲利都可望較去年成長。
在新業務開發方面，新日興除了持續布局摺疊機相關業務，明年也可望承接國際大廠AR/VR裝置軸承模組訂單，由於模組訂單所採用零件數較多，且生產與組裝複雜度高，有助於提升ASP，新日興近年積極開發模組訂單，像今年貢獻良多的美系高階顯示器軸承訂單就是例子。
另外，新日興長期負債比僅2~3成，公司也考慮透過投資、併購等相關方式擴大業務範圍，決議設立投資公司，初期預計投資8億元。
兆利下半年看NB、Monitor雖較謹慎，不過摺疊機零件訂單則相對有撐，而在整體產品組合改善、良率提升、匯率挹注，兆利今年毛利率可望較去年改善，市場也持續關注摺疊機客戶新品規劃。
信錦則持續整合併購的子公司陸合、敬得，並且調整營運體質，今年將拚獲利表現回升，而公司也持續透過本身業務延伸與轉投資等，發展新業務成長動能。
(圖片來源:截自新日興網站)
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資料來源-MoneyDJ理財網
