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《DJ在線》越南疫情燒，高球、自行車有影響嗎？
MoneyDJ新聞 2021-07-16 11:08:47 記者 趙慶翔 報導
近期越南疫情燒，政府祭出嚴格的管制措施，讓台廠心驚。事實上，高爾夫球桿頭製造、自行車零組件近年積極在越南布局，特別是前兩大高球球桿頭製造商越南的出貨比重已經接近總量的一半。下半年又是產業傳統旺季，到底目前狀況如何？影響程度有多少？相關廠商包含復盛應用(6670)、明安(8938)、拓凱(4536)、政伸(8481)等。
業內人士表示，其實無論是南越或者北越都受到越南政府相當嚴格的控管，人員不許任意移動，在廠區內的人員就要住在工廠，在工廠之外的也不得進入，對於企業來說確實是一大考驗。
高球桿頭前兩大代工廠都在越南
高球桿頭代工廠當中，最大兩家復盛應用、明安皆有越南廠區，近年更是布局積極。
復盛應用越南目前4個廠區大多維持滿載，公司表示，數千人規模的公司政府都會盯得特別緊，儘管受到疫情管制較嚴謹，生產效率多少受到影響，但大致上來說仍正常生產。至於明安廠區則是位於同奈省，目前生產也一切正常進行。
事實上，復盛應用近年積極擴張越南廠產能，新廠持續興建，計劃明年首季投產，預計到明年底可望增加總產能2成左右，後續進度也需持續密切關注疫情的變化。
不僅是龍頭復盛應用積極擴充越南產能，明安也持續拓展越南生產基地的產能，主要為了分散區域風險，加上越南人力成本較低，對於控管成本有一定程度的挹注，因此，預計在明年第2季將有新產能貢獻，2023年中也再有二廠的新產能開出。
就今年復盛應用中國與越南的出貨比重來看，有機會來到一半一半，甚至越南超過中國的出貨量。至於明安來說，今年也大致來到6:4，比起過去7:3明顯增加，預期在明後年越南新產能的挹注之下，陸續往各半的方向發展。
至於為何高球桿頭代工廠積極布局越南，主要原因有三。
其一，生態圈的建立逐步成熟。過去高球桿頭生產基地多以中國為主，由於高球桿頭相對需要複雜的製程，因此代工廠對於外包商的依賴度仍存，但近年越南也逐步發展到相對成熟的程度，生態系統也陸續建立。
其二，人力成本的考量。由於高球桿頭製造相對倚賴人力成本，自動化程度有限，因此在越南人力成本仍較中國划算之下，也讓代工廠願意持續投入越南生產。
其三，品牌廠客戶態度積極。為了避免後續中美貿易戰的風險，因此品牌客戶更是積極督促代工廠在越南擴產，增加從越南出口的比例。
就下半年的營運狀況來看，儘管短期恐怕對於生產效率有所干擾，但由於生產持續進行，加上仍其他廠區可相支應，因此對於營運面衝擊應不大，加上目前高球訂單暢旺，多數已經排到年底，營運表現仍可期待。
自行車供應鏈也有部分在越南
以自行車供應鏈來說，在中國仍具有完整的供應鏈體系，加上人員生產效率較高，為了因應貿易戰風險，以及關稅問題，自行車供應鏈也多在非中國布局。但主要成車廠產能皆未在越南生產，因此影響程度有限。
以越南為例，越南供應鏈也逐步完整，加上從越南出口歐盟的關稅比起中國出口更是少了3%左右，更具成本優勢，因此也讓供應鏈陸續遷往。
網版印刷廠政伸越南廠區位於平陽省，先前某一廠內員工離職後發現確診，後續工廠仍謹慎面對，積極防疫，在嚴格管制之下繼續生產，但生產效率也多少受到影響。
複合材料廠拓凱積極布局各地生產產能，越南廠也同樣位於平陽省，由於廠區才在進駐機台的階段，因此僅影響兩周，對於後續規劃沒有太大影響，目標仍是在第3季開出新產能，將增加10%以上的產能量，明年再擴大規模。
事實上，自行車產業下半年迎接傳統旺季，許多新品也將如期上市，但恐怕消費者要先透過預購，才能拿得到貨。主要觀察重點還是在變速器的料況仍具不確定性，日商Shimano站穩產業龍頭，馬來西亞廠區因疫情幾乎停滯，日本廠區則同樣因為疫情交貨狀況緩慢，儘管宣布擴產，但產能開出時間有待明年，短期遠水救不了近火。
因此，自行車產業長短料狀況未解，下半年營運表現，能否從訂單轉為業績，後續仍需關注交貨的狀況而定。
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資料來源-MoneyDJ理財網
