《DJ在線》航太、新基建扣件需求強,業者樂觀看明年

MoneyDJ新聞 2022-11-21 13:22:39 記者 周瑩慈 報導

在通膨、升息、中國封控等影響下,不少螺絲螺帽廠第三季以來接單放緩,其中,建築用扣件需求受影響較深,一般車用扣件雖車用晶片缺料問題緩解,但客戶拉貨力道也尚未看到明顯復甦。

相較之下,航太、新能源車、太陽能、軌道交通等用的扣件,則受惠邊境解封、淨零碳排及中國、美國積極推動新基礎建設計畫,需求逆勢轉強,而扣件產業中包括豐達科(3004)、恒耀(8349)、東明-KY(5538)、大國鋼(8415)等廠將受惠,也因此樂觀看待明(2023)年出貨量續強,在產業中展望相對正向。

客戶調節庫存,部分扣件廠接單放緩

觀察建築用扣件廠商情況,在中國、台灣、印尼等地均有布局的扣件線材廠大廠春雨(2012)指出,高通膨、升息持續干擾市場,使得不少客戶持續調節庫存,尤其中國地區,在封控影響下,接單、銷售表現持續疲弱,預期至少要到2023年,隨升息幅度趨緩,封控也有望逐步鬆綁,需求才有機會較明顯復甦。

以美洲市場為主的世豐(2065)則指出,美國新屋開工需求降低,客戶調節庫存,拉貨力道趨緩,但好在居家修繕需求仍有撐,且公司積極開發新品、調整客戶結構,並拓展其他市場業務,整體接單衰退幅度不算大。

螺絲廠久陽(5011)也指出,第三季以來受通膨、升息影響,客戶開始調節庫存,整體接單確實趨緩,不過預期2023年客戶消化庫存便能告一段落,且公司螺絲主要銷售地區在歐洲,隨客戶調整庫存結束,在歐盟對中國扣件業者課徵反傾銷稅帶動下,轉單效應可望明顯浮現。此外,公司也看好未來俄烏戰爭結束,將產生一波重建需求。

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另外,主力市場在歐美的車用扣件廠三星(5007)表示,歐洲車廠在俄烏戰爭、能源危機等影響下,生產、銷售都不順,除此之外,大部分客戶多在上半年拉過一波貨,目前正持續調節庫存,因此即使汽車晶片短缺問題有所緩解,也尚未感受到客戶拉貨力道明顯回溫,並預期至少要到2023年首季之後,客戶才有望重新釋出補庫力道。

航太、新基建需求撐腰,扣件廠相關訂單暢旺

相較之下,受惠邊境解封、淨零碳排及中國、美國等積極推動新基礎建設計畫,航太、新能源車、太陽能、軌道交通等用的扣件需求逆勢增溫,也使得豐達科、恒耀、東明-KY、大國鋼等廠對2023年展望相對樂觀。

針對航太扣件發展,豐達科指出,隨邊境解封,新機需求持續成長,像是波音預測航太市場2023~2024年可恢復到疫情前水準,未來幾年也將保持成長動能,而在新機當中,將以單通道機型為主力,佔比超過7成。

豐達科進一步表示,CFM國際公司所生產的LEAP發動機佔整體單走道飛機發動機市場份額逾7成,而公司主要就是提供LEAP發動機用扣件。此外,客戶考量俄烏戰爭、歐美通膨等恐影響供應鏈情況,也要求豐達科多備庫存,以因應未來需求,因此公司正持續拉升產能。

汽車扣件部分,豐達科指出,公司著重在客製化產品,尤其是新能源車部分,而目前客戶端需求同樣也持續增加,包含中、美、日、韓系客戶都有,2023年仍樂觀看待市場成長。

無獨有偶,車用扣件大廠恒耀也指出,公司長期以來配合國際一線車廠客戶開發,並領先成為全球電動車領導品牌策略供應商,目前電動車、傳統車扣件營收佔比來到約3:7。

恒耀表示,雖然電動車營收佔比仍較低,但受惠電動車市場蓬勃發展,既有客戶銷量逐步放大、傳統車廠客戶開發電動車比例持續提升,另也持續有新的電動車品牌加入市場,看好相關扣件需求成長性顯著優於傳統車。

主力市場在中國的不鏽鋼緊固件廠東明-KY,雖然2022年上半年面臨中國封控,但在中國推行基礎建設,以及公司市佔率高支撐下,出貨量可望突破13萬噸、續創新高。

展望2023年,東明-KY持續看好中國軌道交通、太陽能、電動車等緊固件需求保持強勁,尤其在能源危機下,預期太陽能用緊固件未來2~3年將有爆發性成長,公司認為,2023年出貨量可望將優於2022年,再創新高。

也因此,東明持續投資建置新廠,公司表示,緊固件原產能13.6萬噸,目前產能已滿,新廠最快2023年3、4月設備到位後投產,第一年挹注產能4.5萬噸、超過3成,未來3~5年則將視訂單情況調整,新廠年產能最多可拉到8萬噸。

扣件通路大廠大國鋼則指出,在美國大舉升息、經濟成長放緩疑慮影響下,基本金屬、鋼鐵等行情走弱,但公司受惠在美市佔率已達8成,且產品線齊全、交期短,客戶相當分散,並未感受到需求有太大變化,而後市隨美國持續推展新基礎建設計畫,帶動扣件需求成長,看好公司接單保持暢旺、營運持續穩健。

(圖片來源:波音)

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資料來源-MoneyDJ理財網