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《DJ在線》砷化鎵Q4高檔，明年續看升溫
MoneyDJ新聞 2021-11-16 11:40:16 記者 張以忠 報導
三五族半導體族群今(2021)年第4季受惠5G PA需求升溫，以及來自亞洲IC設計公司訂單需求持續，第4季營收普遍高走高，明年而言，預期5G手機滲透率持續提升、通訊基礎建設鋪建需求、光感測/光通訊需求增溫帶動下，明年包括穩懋(3105)、宏捷科(8086)、全新(2455)、IET-KY(4971)營運將持續升溫。
三五族近期面臨中國手機需求疲弱雜音，不過三五族因為美中貿易戰、中國半導體去美化趨勢背景下，中國IC設計公司傾向下單具有口碑的台灣晶圓代工、磊晶廠，使得三五族接單較不受需求波動影響，今年以來稼動率一直在高檔，穩懋第3季稼動率達約95%、第4季有機會再增；宏捷科、全新處於滿載，需要靠新增產能紓解訂單需求。
短期而言，受惠5G PA需求升溫，以及來自亞洲IC設計公司訂單需求持續，三五族第4季營收普遍高走高，穩懋估季增中個位數，宏捷科有機會季增雙位數，全新則看持穩上一季新高表現。
目前主攻利基型產品的MBE磊晶廠IET-KY，第4季受惠磷化銦產品料況逐步改善，加上客戶訂單需求正向，預期第4季營收表現較上一季回升。
明年而言，預期5G手機滲透率持續提升、通訊基礎建設鋪建需求、光感測/光通訊需求增溫帶動下，明年包括穩懋、宏捷科、全新、IET-KY營運將持續升溫。
以明年成長幅度來看，宏捷科因應訂單需求，今年下半年陸續開出新產能，預計至年底達約1.8萬片/月產能、產能較年初增加約5成上下，不過較原本預期的年底達2萬片/月進度落後，主因機台跨境移動時程拉長所致，預計明年初產能將達2萬片/月，明年也將逐步續增至2.5萬片/月。
宏捷科是明年擴產幅度最大的廠商，主要為了滿足中國IC設計公司下單需求、IoT PA、新切入美系5G PA客戶、低軌道衛星等帶來的動能。
全新新購入的MOCVD機台預計本(11)月起陸續進駐，加上裝機、試產時間，預計最快明年第1季末投產，屆時產能將增加約2成。新增產能將用在包括5G PA、5G基地台PA、低軌道衛星、車用光達等等。
穩懋目前總產能達4.1萬片/月，因應訂單成長所需，明年預計擴充3000-5000片/月產能，擴產幅度約1成上下，預計明年下半年投產。主要針對各種新案開發需求，包括車用光達、5G基地台PA、光通訊產品、低軌道衛星、第三代半導體等等。
IET-KY方面，預期隨著料況掌握度提升，砷化鎵、磷化銦將逐步回到成長軌道，加上MBE機台銷售業務持續成長，預期明年營運有機會持續回溫，營收成長幅度看增15-20%。
利基型化合物晶圓代工廠環宇-KY(4991)方面，後續營運若要明顯成長，需觀察合資廠晶成以及常洲承芯6吋廠的後續情況而定。
目前晶成有氮化鎵產品在客戶端認證，同時也有filter(濾波器)產品進行中；至於常洲承芯，初期會以filter以及砷化鎵產品為主。預期明年合資公司仍處於產量提升初期階段，兩間合資公司要獲利仍有難度，但公司目標2023年要達到損益兩平或小幅賺錢。
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資料來源-MoneyDJ理財網
