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《DJ在線》摺疊機成長加速，軸承廠各有盤算
MoneyDJ新聞 2021-11-09 11:36:30 記者 鄭盈芷 報導
三星新款摺疊機創下銷售佳績，華為傳近期也將推出尺寸較小、上下摺疊機種搶市，相關供應鏈預計11月中旬~12月開始放量，華為摺疊機軸承主力供應商富世達(6805)在訂單滲透率、良率上都較受法人看好，第二供應商兆利(3548)短期雖遇逆風，不過從公司過去做蘋果中空軸承的經驗來看，兆利賺管理財能力仍不容小覷；值得注意的是，由於三星今年摺疊機銷售高於預期，在明年產能規劃上也出現不同的想法，不排除採用韓廠以外的供應鏈，不過目前還未定案，法人認為，韓廠向來較為保守，新日興(3376)可發揮空間相對不大，不過新日興在技術與產能規模具優勢，未來若蘋果正式切入摺疊機，新日興機會仍是不小。
華為傳將推摺疊新機，富世達、兆利添新動能
華為上半年推出左右開闔摺疊機Mate X2，據了解，下半年也將跟進三星推出上下摺疊機種，而上下摺疊機種將走較為親民路線，希望擴大摺疊機市占率；華為摺疊軸承主力供應商為富世達，法人推估，華為新品可望於11月下旬~12月開始放量，有望挹注新一波營運動能。富世達累計前10月合併營收41.5億元，年增138.48%。
兆利則為第二供應商，法人表示，兆利今年雖遭遇顯示器軸承毛利率下滑，以及Mate X2軸承良率仍待提升的逆風，不過從兆利過去切入蘋果筆電中空軸承的經驗來看，公司短期良率雖然波動較大，不過一旦達到穩定，賺管理材能力不容小覷，而華為此次預計推出的上下摺疊機種零件數較左右開闔機種減少一半，材料處理複雜度相對降低，而兆利的執行力與配合度也讓公司取得客戶信任，明年上半年可望持續承接華為新款摺疊機訂單，據法人指出，華為明年上半年還會再推出新款左右開闔式的摺疊機。
另外，華為先前曾推出過外摺式摺疊機，在摺疊的形式方面，內摺逐漸成為共識，不過內摺通常會增加外顯示螢幕，而外摺雖可省去一片面板，但螢幕外露的磨損度較高，導致外摺方案較少廠商採用，但據傳華為仍尚未放棄外摺，目前仍有相關開發計畫。
新日興積極爭取韓廠訂單，擁技術、產能優勢
軸承大廠新日興Q3營收、獲利都降，不過隨著客戶新品放量，Q4營運可望步出谷底，新日興近期除積極耕耘非IT精密金屬加工領域，在摺疊機業務仍展現企圖心，持續積極爭取韓廠訂單中。
新日興在摺疊機佈局超過3年，具備深厚的技術能力，但卻無法領先取得訂單，從先行者變成追隨者；據了解，由於三星今年摺疊機銷售高於預期，在明年產能規劃上也出現不同的想法，不排除採用韓廠以外的供應鏈，不過因為韓廠向來較為保守，新日興可發揮空間相對不大。
不過看好新日興技術與產能規模，尤其在複雜度較高的材料與加工的處理能力，新日興過去就曾經成功扮演救火隊的角色，順利將AirPods充電盒軸承產量拉升上去，未來若蘋果正式切入摺疊機，新日興機會仍是不小。
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資料來源-MoneyDJ理財網
