《DJ在線》封控擾、設備廠Q2恐泡湯,下半年仍可為

MoneyDJ新聞 2022-04-28 12:28:31 記者 鄭盈芷 報導

中國封控令設備業者傷透腦筋,主要係因設備需要交機、安裝與完成驗收才能認列營收,而封控導致物流運輸大亂,有的貨品卡在海關、甚至有些還在高速公路上動彈不得,業者直言,Q2營收可能泡湯,不過因設備出貨認列高峰通常落在下半年,若5月以後封控能逐漸排除,下半年還是有機會追趕今年營運目標。PCB設備廠大量(3167)、蝕刻/濺鍍設備廠友威科(3580)目前生產不受影響,友威科受惠載板等客戶需求暢旺,訂單已看到年底,大量則受封控影響短期新接單,不過仍持續看好車電、HPC、伺服器帶動高階機台接單成長。

Q2遭疫情亂流狙擊,期待匯兌收益救援

設備廠去年營運受原物料大漲影響較大,而近期又遇到中國疫情封控亂流,不過較好的消息是,由於台幣走貶,設備廠商手上的美金與人民幣資產將可挹注匯兌收益,友威科Q1手上有較多人民幣部位,預計Q1將有千萬以上的匯兌收益。

友威科訂單能見度明朗,拚下半年動能轉強

友威科從接單、生產到出貨約需1~2季時間,目前訂單已經看到年底,友威科表示,半導體等客戶需求仍佳,疫情封控並未影響接單,不過因部分區域封鎖導致物流較為混亂,客戶也密切追蹤出貨進度,下半年可望進入設備出貨認列高峰。

在原物料方面,友威科則有用到不鏽鋼,受俄烏戰爭影響,估算近期不鏽鋼成本將增加15%,不過公司先前接單時就已經先備料,目前在手庫存可用到Q3,未來新接訂單將會反應漲價的原物料成本。

大量短期營運謹慎,續衝高階機台

大量主要生產PCB鑽孔機、成型機,PCB機台從接單到出貨大約落在1個月內,短期受到疫情封控影響較大,由於華東、華南為PCB重要聚落,管制措施恐擾亂PCB廠生產規劃,導致PCB廠短期較為觀望,據了解,大量手上仍有國內PCB大廠訂單在談,不過受Q2封控不確定干擾,客戶需盤點自身狀況,短期不急著下單,而裝機、驗收進度也跟著放緩,大量Q2看法較為謹慎。

大量短期營收動能雖保守,不過今年可望認列不動產利益1.62億元,約可貢獻EPS 2元,而大量去年高階機台營收貢獻約4億元,由於高階機台ASP為一般標準機的2~3倍,且毛利率也較高,公司近年也積極耕耘高階機台市場,而受惠於車電、HPC、伺服器等應用,今年高階機台出貨可望較去年再成長。

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資料來源-MoneyDJ理財網