《DJ在線》「宅經濟」撐起記憶體市場 下半年仍可期待?

MoneyDJ新聞 2020-06-08 10:28:49 記者 萬惠雯 報導

在家工作所掀起的NB採購潮以及因雲端運算量提升的伺服器市場對記憶體的需求，陸續支撐記憶體市場上半年的榮景，但自第二季開始，合約價、現貨價市場走勢分歧，且市場上呈現多空拉鋸力道，整體來看，若伺服器、PC兩大支撐市場的拉貨力道可以延續，記憶體原廠將價格緊守，手機的需求若可跟上，可望帶動整體市場往正向方向發展，惟仍有疫情影響這個最大的不確定性因素。

伺服器/PC仍可望支撐合約價

對於合約市場的看法，南亞科(2408)認為，因疫情影響，居家辦公、虛擬教學或線上購物等需求，帶動資料中心、筆記型電腦、平板電腦、SSD及網通設備等市場DRAM需求增加，這些需求幾乎已是支援上半年的DRAM市場的主要動力，推動第二季合約價已是往上，至於第三季，目前看來，雖然智慧型手機和部分消費性電子產品需求疲弱，但伺服器和PC的支撐動能仍可延續，第三季合約價格仍有機會較第二季提升，目前仍在談判中。

但以下游的立場，較貼近合約市場的工控記憶體模組廠商宜鼎(5289)認為，目前第三季的合約採購仍在談判階段，因為對下半年經濟景氣的把握度不高，對ASP的看法約為持平或小幅衰退；全球記憶體晶片大廠慧榮則認為，若手機市場需求有復甦，價格可望維持在持平表現。

現貨市場Q2盼築底

至於較為敏感的現貨市場，影響價格的因素較多，在市場上做交易的參與者也多，各方都比較會看風向，第二季受到各國封城的影響，消費性電子產品需求疲弱，導致各方倒貨力道大，現貨市場價格跌幅較明顯，尤其又以Nand flash跌幅較大，而DRAM也是下跌走勢。

近期現貨市場近期有從跌勢中走穩，且在年中的中國電商年中大促618檔期下，終端有較快的出貨以及消化庫存，整體來說，第二季在疫情下市場為震盪築底的狀況，盼第三季可止穩向上。

群聯(8299)則認為，第二季需求不振，季初時中國的模組廠商拋貨換現金，造成現貨市場價格相當差，對第二季看法保守；十銓(4967)則認為，第二季記憶體ASP的單價是往下，影響第二季的營收往下，預料本季獲利率也會向下。

疫情仍為最大未知數 需求盼可遞延爆發

南亞科認為，下半年目前市況雖是偏多看待但仍有變數，最重要是疫情的因素，目前疫情確實是有些地方好轉、有些地方轉壞，有些國家解封但似乎也有點早，所以不確定性仍高。惟先撇開疫情的干擾，南亞科認為，DRAM身為重要的電子零組件，在智慧化的趨勢下，應用面很正向，供應商對產能偏向理性發展，短期價格雖然會有變動，但長期仍是健康的產業。

市場本來對2020年的記憶體市場寄予厚望，最主要是原先預估5G的基礎建設以及5G手機將陸續上市，DRAM與NAND Flash價格將一路看漲至今年年底，但受新冠疫情的黑天鵝干擾，十銓則認為，本來記憶體的成長動能5G/AI需求並不會消失而是遞延，但考量到經濟的回復不會那麼快速，估計遞延需求有可能會到今年第四季或明年爆發。 資料來源-MoneyDJ理財網