《DJ在線》價量齊揚,多家螺絲螺帽廠8月營收攀

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MoneyDJ新聞 2021-09-07 10:54:21 記者 周瑩慈 報導

受惠歐洲、美國、中國等地景氣逐漸自疫後復甦,機械設備、公共工程、建築、軌道運輸建置、修繕案等陸續開出,帶動無論是碳鋼、不鏽鋼螺絲螺帽需求暢旺。此外,今年以來原物料價格大幅上漲,在需求熱絡下,大部分業者也都能保持轉嫁空間。整體而言,受惠價、量齊揚,如世豐(2065)、世鎧(2063)8月營收同步年增雙位數,並改寫歷史同期高。

以美國為主要銷售地區的大國鋼(8415),同樣持續跟進原物料價格及市場供不應求調整價格,目前每日營業額來到約260萬美元,8月受惠工作天數較7月多,有望再創高。主要經營中國市場的東明-KY(5538),預期營收也續撐高檔,與創高的7月差異不大。至於車用扣件大廠恒耀(8349)表示,接單滿載、產能供不應求,預期8月營收也落在9億元上下高檔水準。

美國建築工業需求熱絡,世豐8月營收寫同期高

世豐主要生產鑽尾、烤漆、塑板螺絲(Chipboard Screw),應用於木造房屋、鐵皮屋頂、木棧道、室內裝修。地區別營收比重方面,美國佔7成最大,其次為亞洲11%,歐洲及澳洲則各約7%,其他地區如非洲、紐西蘭等佔約5%。

公司8月合併營收2.2億元,較去年同期的1.96億元成長12.25%,並續創歷年同期新高。累計今年1至8月合併營收19.07億元,較去年同期成長40.91%,亦同步刷新歷年同期新高。

總經理陳駿彥表示,先前美國疫情仍嚴峻期間,公司主要受惠居家裝修(DIY)的熱絡需求,出貨暢旺,而目前隨美國解封,由建築工業的需求接續,整體訂單能見度已達明年第二季。此外,因應上游如中鋼(2002)的盤元價格調漲,世豐亦持續與客戶協調產品報價,整體下半年營收預料保持每個月2億元以上水準。全年而言,法人推估,世豐今年營收有望改寫歷史新高。

值得注意的是,世豐已在越南購地規劃建廠,原先預計今年底將完工投產,不過受疫情影響,投產時間恐至少延到明年底。陳駿彥表示,該廠將瞄準中低階、量大的產品,希望可以增加對既有廠商的滲透率,另外也將再新增客戶。

據了解,世豐越南廠將分三期,總月產能規劃3000噸,第一期開出的產能預估可貢獻年營收10~12億元,且由於該廠前6~7年免稅,當地原料及人工又比台灣便宜,看好該廠淨利率將略優於台灣廠水準。

複合螺絲需求旺,世鎧營收持續傳捷報

世鎧為台灣最大複合螺絲製造商,產品涵蓋複合螺絲(不鏽鋼+碳鋼)、碳鋼螺絲,以及不鏽鋼線材、水泥鑽頭等,往年螺絲、不鏽鋼線材及其他產品營收比重大約為6~7成、2~3成、1成以內;內、外銷佔比則約為4:6,外銷又以歐洲佔35%以上最多,其次為亞洲、美洲。值得注意的是,主力產品複合螺絲主要銷售市場位於歐洲,市佔率24%,為前兩大供應商,主要應用領域為住宅、廠房等建築。

公司先前5~7月營收連續改寫歷史新高,8月營收1.32億元,月減2.97%、年增40.32%,則再改寫歷史次高、同期新高。累計今年前8月營收9.06億元,較去年同期增加31.6%。

展望下半年,世鎧看好鋼價保持向上趨勢,公司也保持轉嫁空間,而螺絲接單能見度高,已達明年第一季底,線材需求也有望保持暢旺,不過考量複合螺絲缺料、缺櫃的問題目前並未看到明顯緩解跡象,對整體下半年營運優於上半年持審慎樂觀態度。

法人保守預估,世鎧到年底前每月營收續撐1億元以上高檔,全年營收來到12~13億元以上,改寫新高紀錄。

日均營收、工作天數攀,大國鋼8月有望再創高

大國鋼為全球最大扣件通路商,主力產品包含碳鋼、合金鋼及不鏽鋼製扣件,公司特色為線上交易、實體通路銷售模式,客戶超過6千家,主力市場在美國,營收比重逾90%,其餘如歐洲、紐西蘭、澳洲等共佔不到1成。另外,2017年併購美國工業級手套品牌,並積極整合各類工業防護用品,使產品線更多元,不過目前仍以扣件事業營收逾9成為主。

受惠扣件價量齊揚、工業護具事業銷售也穩健,大國鋼7月營收21.61億元,月增10.84%、年增86.78%,並改寫歷史新高;累計今年前7月營收118.06億元,年增26.55%,則為歷史同期次高。

展望8月,大國鋼看好終端需求持續強勁,而公司保有充足庫存可供應,8月日均營業額已來到約260萬美元,高於7月約250萬美元,且工作天數也較7月多一天,法人推估,大國鋼8月營收有望續強、再創高。

展望全年,法人指出,以最主要市場美國佔9成計算,目前日均營業額已較2019年大國鋼美國日均營業額170萬美元成長超過37%,而2019年為大國鋼營收歷史最高一年,因此審慎樂觀今年營收表現再次站上歷史高峰。

8月略受缺櫃影響;東明看好全年無淡季

東明為中國最大不鏽鋼扣件通路商,可以說是中國版大國鋼,以電商平台為主要銷售渠道,而公司特色是從生產製造到通路能力都具備,主要生產不鏽鋼緊固件、精線等,應用範圍涵蓋太陽能、交通運輸系統、廠房建置、機械設備、公共工程、5G基地台等。地區別營收比重,中國約佔7成,其餘中國以外亞洲、美洲、歐洲等地共佔約3成。

受惠中國及其他海外地區公共工程、基建需求陸續開出,東明去年下半年來出貨量持續爬坡,且隨原物料如鎳價上漲,又客戶訂單持續增量,產能供不應求,公司擁調漲售價彈性。

今年7月東明營收已達11.64億元,月增8.5%、年增43.58%,改寫歷史新高。展望8月,公司表示,除今年2月春節連續假期外,每個月接單均超過1萬噸,高峰期亦達1.3萬噸,8月出貨略受海運缺櫃影響而遞延,預料營收略低於7月,但差異不大。

不過,公司仍看好今年全年無淡季,出貨量、營收均可望再創新高,其中,隨著外銷策略調整,在美洲、歐洲市場均大有斬獲,看好第三季營收可望較第二季增加 2成以上。

此外,公司強調,為因應後市強勁需求,子公司浙江東明已於嘉興經濟技術開發區興建新廠,預期明年下半年可望增加6成產能,未來3年後,再增加至目前的1倍,中長期業績看佳。

車用扣件需求強,恒耀產能供不應求

恒耀主要產品為車用扣件,營收比重達8成,其餘應用則為農機、工業、機械用扣件。公司目前生產基地大致分為台南廠、廈門廠、德國廠(eska),產能各佔約三分之一,年產能總計約7.6萬噸。地區營收比重方面,亞洲約佔5成,歐洲約33%,美國則佔15%,台灣內銷及其他地區佔2%。

恒耀7月營收8.68億元,月增8.12%、年增12.19%。累計今年前7月營收57.95億元,年增29.63%。展望下半年,公司看好客戶需求暢旺,尤其電動車客戶需求強勁,既有產能已不足以滿足訂單,法人推估,恒耀下半年單月營收可望至少保持當前8~9億元水準,而隨透過優化機台生產效率提升10~20%產能,營收也有機會再提升;公司整體訂單能見度看到至少年底無虞,全年營收力拚較去年雙位數成長。

值得注意的是,考量目前產能已供不應求,而未來客戶需求持續看增,恒耀日前決定在台南添購4.84萬坪土地,用於建置新廠房、擴充產能,公司預計今年第四季~明年第一季間完成購置土地相關作業,而新產能1~2年後視訂單情況開出。

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資料來源-MoneyDJ理財網