《DJ在線》伺服器Q3成長擴大 PCB亮點股看那些?

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MoneyDJ新聞 2021-08-16 12:19:24 記者 萬惠雯 報導

今年第二季伺服器季增幅度已達9.2%,展望第三季,市調機構預期,伺服器需求力道仍強勁,在疫情影響下,遠端視訊會議、影音串流及電子購物等需求持續增加,帶動雲端業者增購伺服器,加上中、美系大型資料中心、品牌客戶開始更多購置搭載英特爾、超微新平台伺服器,預估第三季將為2021年全球伺服器出貨高峰。尤以微軟因雲端服務、遠距會議軟體工具等需求,對伺服器採購量季增幅將最明顯。

而在PCB整體供應鏈中,瞄準伺服器市場,也搭著伺服器產推動成長動力者,包括上游銅箔廠金居(8358)、銅箔基板廠商台光電(2383)、印刷電路板廠商金像電(2368)以及健鼎(3044)等等,對下半年也釋出相對樂觀的看法。

最上游銅箔廠 金居

金居今年正式跟上Intel Whitley平台的轉換商機,依前一代的Purley經驗,Purley是在2019-2020年爆大量,若以此推估,Whitley自今年開始,有機會在第四季到明年爆量,再下一代Eagle stream本預期是2021年第一季推出但有延後,目前推估可能在2022年第四季爆大量延續到2023-2024年。

金居已自Intel Whitley平台以高頻高速的銅箔材料切入,未來隨著Whitley以及Eagle stream產品持續出貨,此類高毛利率的特殊材料占比提升,法人估,金居到明年下半年時,整體高頻高速銅箔產品占比可達50%的水準。

展望下半年,金居力拼下半年逐季走高,下半年會比上半年好,且在產品組合轉佳下,明年營運表現會優於今年。

銅箔基板 台光電

台光電高速產品在Whitley平台今年已正式量產,估第三季的出貨力道,會較第二季更為強勁,且台光電憑藉著全球第一大無鹵材料的市場地位,市佔率較前一代產品成長數倍。

展望第三季,在包括伺服器板、手機HDI材料以及類載板等相關產品出貨旺季下,今年第三季可望旺季更旺,全年營運將再創新高表現。

印刷電路板 金像電/健鼎

金像電為全球第一大伺服器板廠商,四大雲端數據中心均為其客戶,其它還包括較與資本支出連動的品牌伺服器的客戶,金像電今年同樣也受惠於Intel Whitley平台的轉換期,使用的伺服器板由先前Purley平台的12-14層提升至14-16層,層數提升,隨著Whitley平台產品出貨逐季增,可望提升金像電伺服器產品的ASP表現。

金像電7月營收已創高,第三季營運仍可望向上,且訂單能見度已達第四季,需求看好。

健鼎也是伺服器板的主要生產廠商,伺服器加網通占營收比16.8%,健鼎在伺服器的客戶同樣也包括雲端數據中心大廠以及如戴爾、惠普等品牌廠商,長期以來的成長動能也看好。

健鼎表示,公司產品相對分散,不過近期來說,伺服器以及汽車是特別具成長動能,尤其是高階HDI,此部份能做的業者更少,健鼎相對有優勢。

展望第三季,隨著消費性電子進入旺季,法人估,健鼎本季在無錫新廠加入下,可貢獻10%的新產能,全季營收挑戰160億元的水準,第三季毛利率可望向上改善,回升至20%以上的水準。

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資料來源-MoneyDJ理財網