《DJ在線》今年大豐收後,再看石英元件供需

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MoneyDJ新聞 2021-12-02 10:28:00 記者 邱建齊 報導

石英元件族群今(2021)年第三季繳出超亮眼財報成績,進入第四季後表現相對分歧,多數廠商看營收將因長短料與庫存調整而季減,但毛利率在產品組合優化為主、價格調整效應為輔之下可望維持高檔水準。市場關注經歷市況大好及供應緊俏的一年之後,在日系/台系/陸系都有擴產動作,明(2022)年還能有成長機會?就目前各大廠商所釋出的供需面訊息,業者對明年展望多以審慎樂觀看待。

晶技看擴產後供需仍緊張,石英產業榮景可期

對於同業擴產,龍頭廠晶技(3042)表示,相較之下,大陸同業擴產動作較大,但多屬成熟製程產品,台/日廠擴產相對較保守而穩健,大部分則為小型化產品擴充,擴產後平均每月大約多出3.5億顆、佔總體需求約16%,相較產業成長幅度,產業供需仍處緊張狀態,隨產品種類不一,部分產品交期仍需3~4個月以上。

至於需求,晶技指出,在5G基建與手機、消費應用IoT、汽車等終端應用到2024年複合成長率皆逾2成(見圖,晶技法說資料),石英晶體產業榮景可期。

整體擴幅約需求成長幅度一半,希華明年擴15%

對於產業供需,希華(2484)表示,不僅日廠擴產,台灣與大陸廠商近2年皆有產能擴充,整體幅度估約10%左右;但石英元件應用產業非常多,例如去年與今年疫情剛爆發時,原本擔心需求不見或趨緩,但反而造成NB等電腦應用需求出現以前難以想像的盛況,即便研究報告看網通/NB明年度或將持平,但車用等非常多產業在明年度都看成長。

石英元件幾乎是許多電子產業必備元件,因此雖然日本/台灣/大陸同業都有些擴產,但希華相信此擴產是正面,若無適當擴產,則明年供需失衡會更嚴重;即使經過擴產,每個應用產業都看有10幾到20%的增長;整體上,明年不至於供過於求,但會比今年的緊張情況稍微減緩一些。

就本身在明年度的擴充計畫,希華表示,計畫擴充產能的品類約3~4種,總括來講,第一種是1612以下的小型化晶體,第二種是在音叉式晶體的擴充,而擴充時程原本在明年第一季也就是農曆年後要完成,但因為受到設備許多關鍵零組件缺貨影響,日本廠商通知可能會耽誤1~2個月,預估會在明年第二季擴充完成,擴充幅度將比目前產能多15%左右。

由於客戶第四季因嚴重長短料出貨不順、並已開始調整,希華看至少到明年第一季,營收成長或有些影響,因供需仍有點緊張下,毛利率維持在目前3成水準以上直到明年上半年應無問題。

大尺寸供需仍失衡,台嘉碩看工控供過於求機率低

台嘉碩(3221)指出,由於石英元件從去年一直缺到今年,目前在比較低階的部分,許多友廠或競廠都把舊產品做整理,因此市場上對主流3225以上更大尺寸、應用面以基地台/工控/車用等為主的產品線,因生產廠商相對少,供需不平衡的狀況應仍在,這也是包括泰藝(8289)等友廠表現不錯的原因。

台嘉碩預估在主流的3225或2520/2016供需,因為今年仍有友廠持續投資,明年第一、二季供給可能會較多、甚至可能超過需求,但若資通訊/物聯網裝置擴散速度夠快,則供過於求就不會太嚴重,包括元宇宙等新應用若能如雨後春筍般持續擴增,則供需狀況會往更有利方向發展,也可審慎樂觀看待。

不過,在台嘉碩著墨較多的工控/工規,供過於求情況應該相對機會較低,甚至供不應求的情況可望持續,例如saw filter在工規的部分需要耐到125度C,目前村田/Akoustis等業者的許多產品都不保證能達到,甚至是用手機用大約只耐到85度C的規格賣給客戶並要求客戶簽回免責聲明,若不簽回免責聲明則不賣,在這樣的情況下,手機頻帶的產品有可能供過於求,但是工規供過於求的機率相對低。

安碁因應強勁需求,明年預計擴產25%

而在手訂單已經接近一整年營收水準的安碁(6174)為因應石英元件朝小型化發展,電子產業大部分都需要使用石英元件、需求強勁下,公司也於今年度購買新設備,明年預計增加25%產能,對於明年度營運持審慎樂觀看法,料將持續成長。

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資料來源-MoneyDJ理財網