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《DJ在線》自行車產業的三大轉變進行式
MoneyDJ新聞 2021-08-03 10:14:51 記者 趙慶翔 報導
自行車產業在歷經數月的缺料、缺櫃的干擾，卻也帶來了不少產業結構上的質變，包含生產節奏更明快、品牌廠大者恆大、中高階車種更具動能的三大特色。就下半年到明年產業來看，由於變速器廠Shimano(7309.JP)釋出擴廠消息，加上金屬料件吃緊態勢逐步舒緩，使得台廠自行車供應鏈下半年營運有望優於上半年，明年營運更具動能。包含成車品牌廠巨大(9921)、美利達(9914)，以及複合材料廠商拓凱(4536)，零組件廠商利奇(1517)、日馳(1526)，網版印刷廠政伸(8481)等廠商。
生產節奏更明快、更彈性
除了自行車零組件擴產速度明快，因應供應鏈吃緊的問題之外，對於成車廠來說更是如此，在幾百個料件的管理、庫存補足與掌握的密切度更重要。以庫存來說，多少和料件的體積大小有關係，比方車架屬於大體積，小零件金屬件相對備貨更齊全。
以體積最大的碳纖維車架來說，由於體積較大，因此成車廠多不願意背負過大量的庫存，因此甚至願意替車架廠租倉備料，就是不願意供應鏈的生產效率降低，為了確保後續只要變速器一到貨，就能掌握足夠料況。
對成車廠來說，只要變速器到貨，從幾百個料件領取到組裝車，最快2-3天就能出貨，最短1周一定可以出貨，因此，也讓整體產業的變化比起過去變化的節奏更快，無論是成車廠的料件管理，或者零組件廠商的生產調配更是重要的關鍵。
從去年到今年上半年除了Shimano變速器缺料嚴重之外，部分金屬料件也相當缺，包含原物料成本墊高、原先擴廠幅度不大的因素影響，但由於相關廠商擴產進度加速，加上產品相對成熟，近期儘管仍在供不應求，但缺料狀況也陸續舒緩。
以利奇為例，生產基地位在台中、中國兩地，預計明年上半年產能已滿，也持續在既有廠區擴產線，並且往產值較高的產品生產，目前訂單能見度已經看到明年。
除此之外，生產與設計端來說，也更具有彈性調整的空間，Shimano變速器缺料確實也讓部分車種不得不更改設計，將部分中階車種改用全球第2大自行車零件製造商SRAM(速聯)的方案，僅管規格有所差異，但為了讓料件齊全出貨，也不得不做出此選擇。而速聯相關的台廠供應鏈就包含了利奇、政伸等。
Shimano擴產背後的暗示
下半年來說，變速器缺料、馬來西亞供料狀況還是比較緊張，加上缺櫃延續之下，訂單都在、出貨時間會有影響，有點遞延的感覺，影響程度會有多少還是看缺料、櫃的狀況，部分訂單也有被取消很細碎的部分。
明年來看，目前對於明年新車種的開案與大改款的態度積極，重新已經擺脫去年受疫情影響，許多款式多屬延續款，新車種新款式的開發程度從去年約30%提升至目前已達50%以上，顯示自行車品牌廠對於明年市場積極布局。且對於政伸來說，大改款的新設計對於產品報價等也都有正面挹注。
中長期來看，Shimano新加坡、日本擴產計畫指日可待，最快明年就會有新產能開出，可望陸續舒緩目前看得到訂單卻吃不到的窘境，但是背後也可以發現一個特別的暗示。
由於目前Shimano中低階款多在馬來西亞生產，中高階款多在日本生產，而選址新加坡與日本的擴廠動作，暗示著中高階車種的動能更強勁，當中包含電動自行車、中高階的一般自行車都囊括在內，對於台廠來說，中高階車種比重越高的就越能站穩未來產業優勢。
像是美利達來說，除了自有品牌MERIDA走中高階車種之外，合資的美國品牌SPECIALIZED更是以頂尖的車種為主打，SPECIALIZED今年上半年的獲利表現幾乎翻倍成長，也帶動美利達業外獲利的強大挹注。
取料者贏
變速器缺料問題始終存在，今年下半年進入產業傳統旺季，市場看好，上游料件的出貨狀況有機會逐漸順暢，此刻，越大的品牌廠由於訂單量大，因此取料的狀況相對小廠更為順暢，大者恆大的態勢較上半年更是明確。因此，像是巨大、美利達就能比起其他小品牌來說更具有優勢，有望帶動台廠供應鏈下半年到明年都將維持成長的態勢。
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資料來源-MoneyDJ理財網
