Aon：保險機制在併購交易中的關鍵角色
隨著2025年國際政經局勢的不確定性增加，跨國併購與投資已成為台灣企業佈局全球市場的重要策略。怡安（Aon plc）表示，保險機制將在併購交易中的關鍵角色。
怡安集團正在亞洲各地舉行「2025Aon併購交易風險論壇」，首場即在17日於台北舉行，並以「併購週期的風險管理與多贏綜效」為主題，怡安（Aon plc）邀集來自企業、金融、法律與保險各界的專家與領袖，共同探討併購交易中的風險管理與整合綜效。
論壇與談人包括中華開發資本董事總經理殷尚龍（Alex Yin）、蘇利文香港分所綜合業務部合夥律師林靖揚（Ching-Yang Lin）、佳世達科技人資長暨永續風控長林旺賜（Danny Lin）、KPMG財務諮詢執行副總莫士緯（Mike Mo）、貿聯國際策略投資部協理彭慈風（Wendy Peng），台灣併購與私募股權協會學術委員會召集人劉鎮圖（Lander Liu）、怡安亞洲併購與交易風險解決方案總監林淑文（Blossom Lim）、怡安亞洲訴訟與或有責任保險總監梁美琴（Cathryn Neo）、怡安台灣跨國專案負責人謝杰凌（Maggie Hsieh）等。
蘇利文香港分所綜合業務部合夥律師林靖揚表示，由於半導體與科技業環境，台灣企業走向海外具備相當優勢，尤其在車用、人工智能、醫療科技等應用領域。過去2年台灣的海外投資活動非常活躍，2025年即有可能再創新高。
跨國購併如何順利完成，讓買賣雙方都可以安心付款及交付股權？怡安台灣跨國專案負責人謝杰凌表示，根據數據統計，台灣企業的海外併購中，標的在歐美地區的案件60％~70％會被要求使用RWI（併購保證保險）。林靖揚也提到保險在購併交易案的確扮演重要的角色，他表示，併購交易的談判最終目標是彼此歡喜甘願的結合。RWI除了是推進協商效率的工具，也是合併後長期關係的潤滑劑。
在私募基金方面，中華開發資本董事總經理殷尚龍表示，購併保證保險RWI運用行之有年，收購標的及資產出售皆為普遍。倒是已知風險（known risk）的轉嫁需求逐步萌芽，是投資者尋找的解決方案。林淑文進一步指出，保險市場重視客戶的新需求，因此針對輕度及中度已知風險，提供稅務、訴訟、或有責任保險。但是，這類型保險是屬於個案評估的客製商品。依據現有經驗，客戶決定使用的原因，則以資產負債表保障及營運現金流活化為主流。
怡安亞洲併購與交易風險解決方案總監林淑文表示，客戶時常詢問併購保證保險保額的適足性。在亞洲看到平均的購買額度通常是為交易價值的25％~35％。
「企業在併購時損失發生，保險公司真的會支付理賠嗎？」是併購保證保險最常見被問到問題，怡安亞洲訴訟與或有責任保險總監梁美琴表示，依理賠數據觀之，綜觀美國、歐洲、亞太三個地區，最常見的保單理賠的四大原因是因法規、稅務、財務報表及重要訴訟等。出單後的12~18個月是最常啟動理賠的時間點。
全球變局下，企業的併購風險管理備受關注然而併購交易的長尾風險不容忽視，從交易前的價值評估、盡職調查、風險規避，到交易後的留材整合，企業決策者比以往更需具備靈活的應對策略。怡安表示，此次論壇特別強調保險機制在併購交易中的關鍵角色。例如，透過「併購保證保險」讓企業可有效降低交易中的法律與財務風險，提高談判效率。此外，針對併購後的營運風險，如員工流失、訴訟爭議、合規要求等，保險可提供整合解決方案，協助企業順利完成併購整合，實現長期價值。
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