AI+記憶體需求推動 景碩Q1淡季有撐
MoneyDJ新聞 2026-01-19 12:26:12 萬惠雯 發佈
IC載板廠商景碩(3189)第一季雖然為傳統淡季，但在BT載板受記憶體支撐、ABF載板需求成長，以及漲價效應下，法人預期，第一季營收季減幅度可控制在5%以內，而消費性應用如子公司隱形眼鏡業務相關產品則呈現季節性回落，整體第一季毛利率約維持在 15% 至 20% 的區間水準。
以產品結構來看，BT載板占景碩整體營收比重約 35-40%，ABF載板占比約30-40%，隱形眼鏡則占15-20%。
在產能布局方面，景碩目前正推進第六廠建設，預計新增ABF載板產能規劃約 1000萬顆/月，公司今年資本支出規模約80億元，高於去年的 50-60 億元水準，主要資本支出即集中投入第六廠建設，以因應AI與高階運算相關載板需求成長。
在ABF 載板方面，AI應用持續放量，包括 AI 伺服器相關的 CPU 以及GB200、GB300 等高階平台陸續放量，ABF 載板需求同步提升，也帶動價格調漲；在BT載板部分，手機應用的需求隨淡季回落，但記憶體用BT載板需求佳，而因應金價去年Q4大漲，為跟上反應成本上揚，第一季已有調漲3-5%，預計第二季還會再反應上漲。
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南電（8046）1月營收37.2億元，由於上月基期墊高，呈現月減5.18％；不過，在價格條件延續、出貨結構調整下，單月營收仍年增44.98％，顯示ABF與BT載板出貨組合改善，2026年營運動能聚焦高階載板。
景碩受惠AI/記憶體需求，支撐ABF/BT載板訂單
MoneyDJ新聞 2026-02-04 11:05:33 數位內容中心 發佈景碩（3189）近年聚焦高階ABF載板與BT載板業務，受AI伺服器與記憶體需求推升，法人估計去年第四季毛利率回升，且原物料T-glass供應緊俏導致報價上漲，景碩已與客戶進行部分價格協商以反映成本。 在產能與訂單面，景碩遞延訂單陸續出貨，有助於減緩傳統第一季淡季效應。公司主要產品ABF載板需求穩定，BT載板則受記憶體與儲存裝置需求支撐；但T-glass等關鍵材料缺料情況仍存在，可能影響產能擴充節奏與供應時程。 近日公告現金增資發行新股，定價每股新台幣145元，預計發行70,000,000股，若全數認購，籌資金額達101.5億元。公司表示本次增資主要用途為償還銀行借款，並已授權董事長處理相關發行作業；原股東及員工繳款期間訂於2月9日至3月10日，特定人股款繳納期間為3月11日至3月13日。延伸閱讀：需求旺 Ibiden擬砸"5千億"增產AI用IC基板尖點砸5.6億取得中壢鑽針二廠 強化AI供應鏈布局 資料來源-MoneyDJ理財網
42％史詩級大缺貨！高盛看好載板重演2020瘋漲 揭三雄最新目標價：這家飆2倍
載板產業即將迎來長景氣循環，這波缺貨周期可能比記憶體更久。美系外資高盛在3日發布的最新報告中指出，ABF載板供應吃緊的情況將逐月升溫，並預估至2028年供需缺口將擴大至42%，基於此樂觀預期，同步調整載板三雄投資評等，其中南電、景碩雙雙升評至「買進」，目標價分別上看655元與370元；欣興則因長約限制與擴產進度較慢，維持「中立」評等。
《電零組》欣興、景碩 Q1淡季不淡
【時報-台北電】載板雙雄欣興（3037）、景碩（3189）公布1月營收，其中，欣興寫下單月第三高，景碩則改寫歷史新高，雙雙同步交出亮眼成績。展望2026年，隨高階載板出貨動能延續、報價機制調整與產能開出節奏推進，載板族群營運動能升溫，儘管受限於年節工作天數影響，法人仍預期，在產品結構同步改善下，第一季營運有機會呈現淡季不淡。 欣興1月合併營收127.67億元，月增7.99％、年增34.48％，為39個月以來新高，並寫下單月第三高紀錄。隨高階載板出貨比重提升與產能利用率改善，法人指出，第一季營收可望挑戰年、季雙增表現。 就後續布局觀察，欣興2026年ABF載板總產能規劃將較前期水準增加約15％，其中，光復廠高階ABF產線已完成約6成產能開出，後續仍保留擴充空間；楊梅廠高階ABF產線稼動狀態同步拉升，兩廠區合計高階ABF產能比重，已占整體ABF配置約三至四成區間。 此外，欣興自2026年第一季起，載板產品將逐步導入新的策略性訂價架構，BT載板依產品條件進行差異化報價，ABF載板亦同步調整價格機制。公司將於2月25日舉行法說會，屆時預計公布2025年第四季財務營運報告，並說明後續產能配置與營
欣興、景碩 Q1淡季不淡
載板雙雄欣興（3037）、景碩（3189）公布1月營收，其中，欣興寫下單月第三高，景碩則改寫歷史新高，雙雙同步交出亮眼成績。展望2026年，隨高階載板出貨動能延續、報價機制調整與產能開出節奏推進，載板族群營運動能升溫，儘管受限於年節工作天數影響，法人仍預期，在產品結構同步改善下，第一季營運有機會呈現淡季不淡。
景碩去年12月獲利 跳升
載板廠景碩（3189）因有價證券達注意交易資訊標準，2日公告自結營運表現，2025年12月營收36.89億元，年增25.22％；稅後純益2.49億元，單月每股稅後純益（EPS）0.55元，年增523.08％。在高階載板出貨結構改善、價格調整逐步反映下，單月獲利顯著墊高，延續全年營運回升走勢。
《台北股市》欣興、景碩權證亮眼
【時報-台北電】漲價效應顯現，ABF指標股吸引研究機構調升目標價，凱基投顧指出，欣興（3037）2025年第四季受惠產能利用率提升與漲價，將使獲利大幅改善，推測合理股價405元；中信投顧則升評景碩（3189）至「買進」、給予330元股價預期，直指本季ABF／BT價格持續調漲。 景碩公告第四季營收108億元，符合市場預期，主要受惠於顯示卡、記憶體出貨動能強勁；毛利率為22.1％，季增3.1個百分點，亦符合市場預期，主要受惠載板價格上漲，單季每股稅後純益（EPS）則為1.41元，優於市場預期。 有鑑於AI、記憶體需求強勁，近期載板報價價格已持續上漲，有利景碩營收與毛利表現，中信投顧因而將推測合理股價由165元，直接翻倍調高至330元。 欣興去年第四季營收346.9億元，季增2％、年增18％，ABF產能利用率90％，BT載板為80％～85％，法人估計，欣興2026年獲利大爆發，EPS將跳增至12.44元，2027年每股賺進二個股本，EPS為20.18元。(新聞來源 : 工商時報一簡威瑟／台北報導)
富世達 液冷、滑軌出貨Q2放量
富世達營運主軸持續轉向AI資料中心相關應用，儘管2026年第一季處於傳統淡季，亦為新產品銜接階段，單季營收表現仍可望與上一季相近；隨主要產品出貨節奏推進，實際成長動能將自第二季起逐步顯現，法人指出，2026年整體營收規模將較2025年擴大，全年挑戰雙位數成長。
欣興、景碩 權證亮眼
漲價效應顯現，ABF指標股吸引研究機構調升目標價，凱基投顧指出，欣興（3037）2025年第四季受惠產能利用率提升與漲價，將使獲利大幅改善，推測合理股價405元；中信投顧則升評景碩（3189）至「買進」、給予330元股價預期，直指本季ABF／BT價格持續調漲。
《台北股市》景碩、臻鼎 內外資爭先升評
【時報-台北電】載板升評潮來襲，ABF三雄中股價最低的景碩（3189）異軍突起，躍升為內外資心頭好。繼中信投顧升評、大和資本證券調升股價預期，高盛證券加入升評「買進」行列，推測合理股價更翻二番至370元；凱基投顧亦升評臻鼎-KY（4958）「買進」，股價預期255元。 內外資鎖定升評的景碩與臻鼎-KY，4日雙雙攻上漲停板，且外資機構法人籌碼極為捧場，分別買超景碩2.2萬張、臻鼎-KY為1.9萬張，高居個股買超排行第六、第七名，族群性相當整齊。 高盛證券早於去年8月便提出，ABF載板供需結構將會反轉，去年底起果然見到此一情況，目前供給吃緊情況正逐月加劇，研判ABF載板供給缺口下半年會上升至約10％，並於2027、2028年進一步擴大至21％與42％。此一趨勢與2020年供應短缺周期高度相似，當時價格年增幅達20％～30％，顯示未來數季ABF載板價格可能進一步上漲。 基於對ABF供需前景轉趨樂觀，以及ABF／BT載板未來幾季報價可望持續上調，高盛預期，台系ABF族群股價具備結構性支撐，研判估值高點可能落在未來一年內，除升評景碩最為吸睛，也將南電推測合理股價調高至655元、維持「買進」投資評
《熱門族群》ABF載板景氣循環再啟 外資升三雄目標價、喊進2檔
【時報記者林資傑台北報導】美系外資出具最新ABF載板報告，指出供需結構已在2025年底出現轉折，供給吃緊狀況正逐月加劇，預期供給短缺比例至下半年將達10％，2027、2028年擴大至21％及42％，與2020年供給短缺時期相近，當時售價年增約20～30％，未來數季售價具調升條件。 美系外資看好ABF載板景氣循環再啟動，將景碩(3189)評等自「中立」調升至「買進」，目標價自125.68元調升至370元，南電(8046)維持「買進」評等、目標價自340元調升至655元。欣興(3037)目標價雖自170元調升至370元，但考量股價上檔空間相對有限而維持「中立」評等。 美系外資認為，2026年將是新一輪ABF載板景氣上行循環起點，情況類似2020～2022年的前波高峰，但此次循環延續時間可能更長，預估可持續至2028年下半年，主因2025年已出現材料短缺現象，與2019年ABF／BT覆銅板短缺情況相近，為新一輪循環的重要前兆。 從應用面觀察，美系外資指出AI伺服器需求持續擴大，目前已占ABF載板整體需求逾20％。隨著代理AI（Agentic AI）自2026年起推動伺服器CPU升級，相關AB
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美系外資看好ABF重啟上升週期，調高三雄目標價，喊買景碩
【財訊快報／記者劉居全報導】美系外資在最新出爐的報告中表示，預估ABF載板的供應吃緊情況將逐月加劇，缺口比例在2026年下半年將達到10%，2027、2028年將進一步擴大至21%、42%，重啟上升週期，此趨勢與2020年的供應短缺情況相似（當時價格年增20-30%），預示著未來幾季ABF載板的定價前景樂觀；美系外資同步調高ABF三雄目標價，其中景碩(3189)評等，由「中立」調高至「買進」，目標價由125.68元調高至370元；南電(8046)重申「買進」評等，（並列入強烈買進名單中），目標價從340元調高至655元；欣興(3037)目標價由170元調高至370元。美系外資表示，預估2026年將開啟新一輪的ABF上升週期（類似 2020年-2022年），且基於以下因素，短缺時間可能更長，（預計將持續到2028年下半年）；一、材料短缺：2025年觀察到材料短缺（類似 2019 年的情況）；二、技術遷移與需求驅動：AI伺服器已佔需求20%以上，加上2026年起「代理型人工智慧」（Agentic AI）將推動伺服器CPU載板需求；三、產能擴張保守：供應商在未來1-2年的擴產計畫相當保守，預
騰輝-KY連兩月調漲售價 海外需求撐盤 Q1淡季不淡
MoneyDJ新聞 2026-02-04 10:06:55 萬惠雯 發佈材料廠騰輝電子-KY(6672)今年第一季營運表現優預期，因玻纖布等原物料大漲，騰輝-KY 自去年第四季開始反應成本漲價後，1、2月連續調漲產品售價、且在海外市場需求維持熱絡帶動下，第一季營運表現可望不亞於去年第四季，呈現「淡季不淡」格局。 近期原物料成本持續上揚，尤其玻璃纖布價格明顯上漲，推升整體材料成本，中系銅箔基板大廠已連續多次分批漲價，產業也吹漲風以反應成本。騰輝去年第四季也有起漲，並在1、2月調整售價，反映成本變化。 在需求面方面，騰輝表示，海外市場接單與出貨表現穩定，成為支撐第一季營運的重要動能。相較台灣農曆年假多，海外客戶2月並未放假，出貨動能持續，加上部分客戶在聖誕長假期前重回拉貨，使第一季訂單能見度維持在不錯水準。 另外，騰輝也公告，為進一步擴充產能並強化全球供應鏈配置，騰輝-KY近期完成發行新台幣10億元無擔保可轉換公司債，相關資金將主要用於泰國子公司新廠建設、機器設備購置及營運周轉。 (圖片來源 資料庫)延伸閱讀：尖點砸5.6億取得中壢鑽針二廠 強化AI供應鏈布局台光電砸27.8億購觀音土地
AI應用封測強 力成景碩穎崴1月營收衝高
（中央社記者鍾榮峰台北2026年2月6日電）半導體封測及IC載板廠今天陸續公布1月營收，其中力成(6239)單月自結合併營收新台幣72.42億元，年增43.04%，創歷年同期次高。IC載板大廠景碩(3189)單月營收39.61億元，月增7.38%、年增54.94%，創單月新高。半導體測試介面廠穎崴(6515)自結1月合併營收8.86億元，因出貨產品組合關係，較2025年12月單月新高9.27億元減少4.53%，但較去年同期增加32.62%，創同期新高。穎崴說明，1月受惠人工智慧（AI）、特殊應用晶片（ASIC）、高效能運算（HPC）等產品應用，客戶在高階測試座Coaxial Socket及垂直探針卡MEMS ProbeCard 需求強勁，產能持續滿載。因應AI、HPC應用爆發，以及高階製程、先進封裝相關的半導體測試介面開發等需求，穎崴指出，近期發行第2次30億元無擔保轉換公司債（ConvertibleBond, CB），募得資金額39.01億元，所募資金作為充實營運資金用，已於2月5日掛牌交易。景碩展望今年營運預期，整體業績會比2025年好，營收目標年增高雙位數百分比，今年毛利率表現持
〈聯發科法說〉Q1營收拚持平上季 2027年ASIC營收比重衝2成
IC 設計大廠聯發科 (2454-TW) 今 (4) 日召開法說會，副董暨執行長蔡力行表示，今年第一季受惠智慧裝置平台成長，部分抵消智慧型手機的淡季效應，營收季減 0-6%，全年來看，儘管智慧型手機受記憶體漲價等影響，不過非手機業務
鴻海1月營收創同期新高，3月17-20日參展「NVIDIA GTC 2026」
【財訊快報／記者劉居全報導】鴻海(2317)公布1月營收為7,300億元，月減15.39%，年增35.53%，創歷年同期最高。針對第一季展望，鴻海表示，2025年第四季營收創下歷年新高，ICT產品已逐步進入傳統淡季，但目前第一季能見度優於前一月，AI機櫃出貨持續放量、消費智能產品也優於原預測，預期第一季季節性表現將優於過去五年區間。鴻海3月17日-20日參展「NVIDIA GTC 2026」。2026年1月營收為7,300億元，月減15.39%；其中「電腦終端產品類別」較上月顯著成長，「消費智能產品類別」較上月相比略為衰退，「雲端網路產品類別」與上月相比衰退；「元件及其他產品類別」與上月相比衰退。2026年1月營收年增35.53%。「雲端網路產品類別」、「元件及其他產品類別」以及「消費智能產品類別」相較去年同期強勁成長，「電腦終端產品類別」則較去年同期表現略為衰退。
【公告】景碩 2026年1月合併營收39.61億元 年增54.94%
日期： 2026 年 02 月 06日上市公司：景碩(3189)單位：仟元 【公告】景碩 2026年1月合併營收 (單位：仟元)項目合併營業收入淨額本月3,961,154去年同期2,556,530增減金額1,404,624增減百分比54.94本年累計3,961,154去年累計2,556,530增減金額1,404,624增減百分比54.94
不是載板三雄！「最便宜ABF股」漲停後續寫新天價 大投500億資本支出後市喊漲
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