AI雙主軸 亞洲供應鏈後市看俏
全球CSP雲端業者持續提高資本支出，今年成長預期持續上修。法人指出，AI伺服器在明年仍可望維持明顯成長，出貨量的提升是目前AI發展的主要動能，隨市場逐步進入GB300的轉換期，散熱、電源、PCB及CCL等零組件也將同步升級，看好亞洲供應鏈的後市表現。
根據市場預估，中小型CSP快速崛起，成為近期AI訂單上修的關鍵推手。中小型CSP的資本支出占整體CSP比重，將從去年的7％顯著提升至今年的12％，明年更有望達到14％。法人表示，AI應用端可分為一般AI與主權AI，潛在需求正逐步浮現。
瀚亞亞洲科技資本家股票基金經理人林元平分析，亞洲地區目前的投資主軸仍聚焦於AI硬體供應鏈與AI應用服務，重點布局上游晶片製造、關鍵零組件及中國科網公司。中小型CSP的AI業務成長強勁，持續看好AI伺服器供應鏈的成長潛力。
亞洲供應鏈的下一波成長動能將來自邊緣AI應用，包括人形機器人與AI手機／PC陸續上市。由於亞洲供應鏈在相關應用中的成本占比高於AI伺服器，預期將帶動新一輪更強勁的成長動能。亞洲供應鏈受惠程度高，建議投資人可採定期定額方式進行布局。
台新臺灣AI優息動能ETF基金（00962）研究團隊認為，據統計，ChatGPT活躍用戶數逐月飆升，在今年5月因優化圖片生成功能，戶數再度倍增至8億，AI已全面入侵人類生活中，AI與機器人產業是全球產業發展的核心引擎，長線爆發力商機可期。
AI是未來十年成長趨勢最為明確的主流產業，台灣供應鏈從IC設計、晶圓代工、電源供應器、散熱器、伺服器電路板（PCB）到伺服器代工皆具備關鍵優勢，全球高達9成AI伺服器、78％NB、55％PC皆由台灣製造，台股的AI概念股可說是最大受惠者，中長線業績成長力道強勁。
富邦亞洲機會基金經理人朱家玄強調，AI需求續增長，美國四大CSP業者資本支出展望正向，今年資本支出較年初預期有所上修，明年預期有望續成長，亞洲市場包含台灣、大陸、日韓等地區之AI相關供應鏈盼持續受惠。
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