AI應用推升MLCC、鉭電需求，日電貿看好漲價效應及AI算力紅利

【財訊快報／記者陳浩寧報導】日電貿(3090)今日舉行法說會，總經理于耀國表示，在AI需求持續暢旺下，對於明年展望樂觀，認為AI需求短期內不會下去，明年AI市況還是很不錯，但要觀察記憶體缺貨問題是否會影響出貨，此外，AI應用推升鉭電漲價，對於通路商而言也會有低價庫存優勢，在漲價效應下，毛利率也將同步提升。日電貿指出，第二季由於新台幣匯率急升10%，導致單季匯損達1.79億元，第三季獲利表現已逐步回穩，且在AI應用需求暢旺下，第三季通訊營收比重由去年同期的10%提升至23%，固態電容也在鉭電銷售營業額明顯成長帶動下，比重也由去年的20%提升至30%。

針對近期因AI需求大增使得鉭電廠漲價一事，于耀國認為，供應商調漲價格對於通路商來說是好事，因為公司會有低價庫存優勢，且在價格調漲下也將同步帶動毛利率提升。

近期包含日廠村田、太陽誘電及韓廠三星電機皆上調財測，並看好AI將為2026年主要成長動能，根據市調顯示，高階ASIC 2026年出貨年增達四成以上，AI伺服器2025-2034年的年複合成長率則達27%。

日電貿預期，AI應用將帶動MLCC數量、容值增加，包含0201、0402、0603等料號將於明年陸續導入客戶應用。且MLCC已成為BOM前三大成本組件之一，成長動能涵蓋AI伺服器、AI加速卡、GPU應用、AISC應用，未來在小尺寸超高容、超高溫、超高壓設計將成主流。

展望後市，公司看好AI 算力紅利，受惠於 Data Center與AI運算需求的強勁舉升，公司針對「高容值、高可靠度」的MLCC與鉭質電容等產品佈局已成功獲得多家客戶導入，此產品組合優化有效提升整體毛利表現。

此外，也持續強化全球供應鏈韌性，擴展在東南亞、印度等地的業務據點，可協助原廠與客戶規避關稅壁壘與地緣政治風險，更確保了供應鏈的穩定性與交期效率，強化全球交付彈性，並提供包含主被動元件、感測元件、光電元件等一站式解決方案。

日電貿今年前三季營收比重已市場區分為資訊27%、通訊21%、代工13%、電源15%、消費性3%；以產品區分則為MLCC 44%、固態電容28%、電解電容10%、半導體8%、發光二極體2%及其他8%。