AI仍在擴增！中信：四大雲端服務商資本支出平均年增63%

中信投信指出，川普二度入主白宮後，由於沒有連任包袱，第一任的未竟之志，不排除在第二任期初陸續落實。近期宣布將開徵「對等關稅」，恐再帶起新一波全球供應鏈重組，引發全球股市震盪，四大雲端服務供應商（CSP）已宣布資本支出持續上升，平均年增63%，顯示對AI未來發展的強大信心。

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基金商品、市場資金集中美股

觀察今年以來新掛牌上市的ETF有：野村美國創新研發龍頭（00971）、野村日本價值動能高息（00972）、台新特選BBB債 (00980B)、中信NASDAQ（009800）以及中信美國創新科技ETF（009801），除了一檔日本主題、一檔全球債主題ETF外，剩餘三檔都是投資美股為主。

進一步根據最新集保戶股權分散統計資料顯示，上周海外ETF受益人數增幅最多的，幾乎也都是聚焦美股S&P 500指數、費城半導體指數，以及Nasdaq 100指數的市值型ETF，另外也有部分是投資加密貨幣、電動車的主題型ETF，顯見美股是近期最受投資人青睞的市場。

四大雲端服務供應商資本支出上升 平均年增63%

中國信託投信表示，近期儘管川普關稅政策為資本市場帶來波動，但大型科技公司陸續公布財報，其中四大雲端服務供應商（CSP）已宣布資本支出持續上升，平均年增63%，顯示對AI未來發展的強大信心。

另根據摩根士丹利預估，2025四大CSP業者今年的資本支出將達到3150億美元，明年可望突破3670億美元；並認為那些最能有效轉化資本投入為回報的企業，未來股價表現將可望優於大盤。

AI領域外 聚焦自駕車、機器人

而除了AI領域外，自駕車與機器人領域，也是下一個可望快速蓬勃發展的產業。川普日前宣布擬放寬對自動駕駛車輛在美國上路的監管門檻，以利實現自駕計程車（Robotaxi）規模化部署；輝達執行長黃仁勳在CES上也宣布和豐田（TOYOTA）合作，強調無人駕駛計程車將成首個上兆美元的機器人應用，凸顯AI發展的應用端已逐漸成熟並加速發展，與AI、自駕車及機器人相關的科技業可望受惠。

中國信託投信表示，年初橫空出世的DeepSeek雖一度引發科技股劇烈震盪，但DeepSeek的出現其實提供了更友善的科技成長環境，改善企業運作成本，降低各國導入AI的門檻，對科技股而言是長線利多。