25歲開始存黃金比定存還有成就感？實體黃金比定存、ETF好嗎？存實體黃金有何風險？一文搞懂「小資族鍊金術」｜投資診聊室

日前一名網友在匿名論壇分享：以前都把錢放到定存，25歲開始把要存起來的錢拿去買實體黃金，每月購入約3～5公克的小金塊，預算大概5000～10000元，隨著近年金價飆升，打開抽屜看到一排排的金塊，感受到存實體黃金的成就感，認為黃金比ETF、比特幣都更讓人安心。

本周投資診聊室就來解答：買實體黃金真的比定存、ETF好嗎？還是ETF或比特幣更好？存實體黃金有什麼風險？投資黃金還有哪些方式？

買黃金比定存、ETF好嗎？

網友認為定存利率太低，不如存黃金來得有效率；存ETF、股票波動又太大，不如存黃金讓人安心。真是如此嗎？以下直接比較三種資產的特性與優缺點：

黃金

• 特色：避險、抗通膨，具備貨幣、投資標的等多重屬性

• 優點：在經濟或地緣政治不穩時可作為避險與抗通膨資產

• 缺點：黃金不會產生配息或利息收益，只能透過買賣賺取價差

定存

• 特色：不考慮極端通膨的前提下，本金保證不縮水的理財方式

• 優點：利率比活存高、穩定且風險低

• 缺點：報酬率與投資效率極低

ETF

• 特色：在股票市場中追蹤特定指數或資產組合的投資方式

• 優點：分散風險、流動性高、交易方式簡單，績效與追蹤的指數或投資組合連動

• 缺點：本質仍是股票，會有股價波動侵蝕本金獲利的風險

從以上內容可知，該名網友的理解基本正確，不過每一種投資方式都具備各自的優點與缺點，其實仍要視自己的投資風險偏好度、自身情況與市場環境來選擇適合的投資方式。

該名網友投資黃金的期間，正好碰上這幾年金價狂漲的時候，避開了定存投資效率低、ETF股價波動的風險；但若開始存黃金的時機遇上黃金市場自高點下行，又或是股市狂飆的時候，定存與股票的優點也會各自顯現。

實體黃金風險：流動性低、存放不易

該名網友投資黃金的方式是「存實體黃金」，實體黃金又是最能直接反應過去兩年金價狂飆的績效報酬。

不過，這裡也要提醒投資人，存實體黃金仍有兩大主要風險：

• 流動性低：實體黃金的流動性不如其他金融產品，買賣都沒有公開交易平台

• 保管成本：實體黃金需要安全保管的存儲空間， 比起其他非實體資產（如股票、債券、期貨等），需要考量到黃金失竊或遇上天災人禍導致毀損、遺失等風險。

投資黃金還有哪些方式？

除了購入實體黃金，若想參與黃金行情還推薦以下幾種方式：

• 黃金存摺：以存摺紀錄取代實體交易，也不用擔心保管問題，因此到銀行開立黃金存摺，是持有黃金最簡便的方式。缺點仍是無法孳息。

• 黃金相關ETF與基金：例如美股擁有全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Shares（GLD）、台股的期元大S&P黃金（00635U）等。

• 黃金期貨：操作期貨帶來的報酬會比黃金存摺、ETF來得快速，報酬更高，但預測漲勢或跌勢的方向錯誤損失也會更高，適合短線操作投資人。

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（核稿編輯：劉凱銘）