2026年台股投資展望 AI仍十分精彩非泡沫 資金寬鬆、AI供應鏈動能續旺
聯準會12月降息，寬鬆貨幣環境將支撐風險資產估值。台灣基本面同步改善，主計總處亦上修2025年經濟成長率至7.37％，並預估2026年維持3％以上增長，資訊產品出口持續成長。台股殖利率居全球前段班，PE(本益比)約21.4倍、PB(股價淨值比)約2.7倍，加上企業獲利上修，仍具投資吸引力，因此外資截至2025年11月底仍淨流入台股，顯示國際資金信心。
野村投信表示，2026年台股展望三大驅動力明確：全球景氣回溫、政策寬鬆延續，以及AI資本支出擴張，為電子與傳產供應鏈提供結構性成長機會。OECD領先指標顯示全球復甦趨勢延續，雖上半年受基期與關稅影響，經濟動能溫和，但下半年在美國聯準會持續降息與財政支持加碼下，私營部門支出有望回升，市場轉向樂觀，野村投信台股團隊預估台股EPS成長約16％，AI需求強勁推動企業獲利延續上行，建議投資人不妨依據己身風承受度，年底前逐步拉高持股比重，迎接2026年～2027年長多格局。
野村投信進一步表示，2026年半導體仍是核心，全球晶片龍頭台積電將AI五年年複合成長率由30％上修至40％，預估2029年AI營收可達2024年總營收水準，等同翻倍。IDC預估2025年全球半導體產值達7,798億美元，年增15.9％，其中資料中心成長33.6％，2026年再增15.6％，五年年複合成長率達24.9％。雲端巨頭如微軟、亞馬遜持續上修資本支出，推動AI伺服器出貨量2026年年增率 70％～80％，帶動台灣供應鏈維持高成長。AI伺服器擴張推動周邊產業同步成長，電源管理、液冷散熱、PCB、測試設備需求大幅提升。全球Battery Backup Unit市場預估2025～2031年年複合成長率高達65.9％，至2031年規模達71億美元。測試設備市場因AI GPU與ASIC晶片需求增加，2027年規模將達25億美元。液冷散熱在2025年普及，2026年AI晶片功耗突破2,000W，推動散熱產業大幅成長。高速傳輸需求則帶動化合物半導體與矽光子技術應用，800G/1.6T成為2026年數據中心主流規格。
AI應用延伸與新商機方面，野村投信國內股票投資部主管姚郁如表示，AI應用逐步延伸至消費端，智慧眼鏡在2026～2028年快速普及，推升軟板產業產值。語音助理、即時翻譯與AR疊加需求，促使硬體小型化、輕量化，軟板需求量與單價同步提升，成為下一波產值提升的核心動能。
網通產業方面，姚郁如進一步分析，AI帶動Scale-out Switch 成長，2026年800G/1.6T Transceiver出貨量大幅增加，數據中心Switch市場快速擴張。記憶體產業因AI推升儲存需求，2026年NAND供需缺口擴大，AI NAND占比達10％，固態硬碟SSD取代傳統 HDD成為主流，供給增幅15～18％ 低於需求20％以上，價格走勢偏向有利。此外，電源產業迎來新契機，NVIDIA新平台Rubin單一機櫃電力需求突破200kW，2027年Rubin Ultra更可能達到1MW，推動高壓DC電源櫃產品普及。PSU、PDU、busbar、BBU及超級電容等零組件需求同步提升，單一櫃電源相關產值顯著增加。AI PCB 亦持續快速擴張，NVIDIA RUBIN系列伺服器導入M9 CCL規格PCB，推升整體PCB價值。
傳產方面，姚郁如表示，美國服飾產業經過兩年半庫存去化，2025年初回到健康水準，2026年有望回補。加上世足賽由美、加、墨三國聯合主辦，運動品牌營收成長性可望優於全球GDP。台灣電力變壓器出口未來三年展望仍佳，受惠於美國電網汰舊與AI耗電需求。金融業則維持穩定成長，受惠於資金環境寬鬆與企業獲利提升，銀行業在利率下降環境下，放款需求回升，保險業受惠於股市上行，資產價值提升。
展望2026年，姚郁如認為，建議採「逢回布局、提高持股品質」兩段式投資策略：第一段，鎖定擴產能見度高、接單確定性強、毛利可上修的AI供應鏈（液冷、配電、組裝、測試、先進封裝、ASIC、特高壓電源設備）；第二段，建立缺貨零組件擴產進度事件清單，確認需求能轉化為營收。傳產則關注成衣製鞋補庫週期、金融業穩健增長，以及電力設備出口需求。
風險方面，姚郁如提醒需留意三個重點：美國關稅與政策不確定性、先進封裝與HBM供給緊平衡，以及ABF高階載板短缺延續，訂單交期可能遞延。
整體而言，姚郁如表示，AI資本支出與CSP長約綁定降低了「僅靠敘事」的風險，基本面支撐仍強。2026年台股將呈現「景氣溫和回升＋AI長期資本支出驅動＋傳產補庫與事件拉抬」三重奏。當前台股估值雖偏高，但在企業獲利上修、資金面偏多、政策面寬鬆的背景下，台股動能仍具延續性。投資人可聚焦AI主線與傳產利基，迎接2026年～2027年的長多格局。
更多中時新聞網報導
散戶跑光、規模卻創高！誰在偷買債券ETF「00953B年化7.6％是誘餌還救贖」回歸防禦本質才是贏家
台股明天超不妙？專家暴殺預言「震撼教育一下」 點名1走勢最恐怖
2026大預測》明年房價下殺10％？專家預言2大重災區
相關內容
欣興Q1淡季不淡；啟動光復二廠ABF投資計劃
MoneyDJ新聞 2026-01-21 09:00:20 萬惠雯 發佈IC載板廠商欣興(3037)去(2025)年12月單月EPS 0.78元。展望2026年第一季，雖然第一季工作天數較少，仍屬傳統淡季，但在AI與高階應用支撐下，ABF載板市場需求維持穩健，AI應用相關的PCB、HDI稼動率表現也相對較佳，法人估，其第一季營收可挑戰季持平水準。 在資本支出方面，欣興規劃2026年資本支出約254億元，投資重心將放在台灣光復廠區以及泰國廠區。其中，光復一廠與光復二廠為主要擴充重點，原先光復二廠為預留的空廠房，預計2026年將正式啟動，導入高階ABF載板相關產能，以因應AI與高階HPC運算需求。 海外布局方面，欣興泰國廠持續擴產，一廠與二廠目前均在陸續裝機中，現階段產品應用以消費性電子、遊戲機與模組類產品為主，產線正進行客戶驗證，並已開始貢獻營收。欣興指出，未來泰國廠亦規劃導入AI應用所需的厚板產品，但實際放量時點預估將落在2027-2028年。 法人表示，AI驅動的載板需求正加速成長，產業瓶頸將逐步轉向ABF載板本身，在供給擴充時程較長的情況下，價格與稼動率仍有支撐。 (圖片來源 資料
Moneydj理財網 ・ 13 小時前 ・ 發表留言
PCB還在燒！「軟板廠」拉第2根漲停飆破20%創高 布局高階有成前景看旺
[FTNN新聞網]記者陳献朋／綜合報導受惠於AI應用需求強勁，PCB族群營運全面揚起，股價也隨之飆高，軟板廠亞電（4939）於今（21）日拉出第2根漲停，股價來到47....
FTNN新聞網 ・ 11 小時前 ・ 發表留言啟碁產品組合優化改善毛利，惟成本壓力仍在
MoneyDJ新聞 2026-01-19 10:19:12 數位內容中心 發佈網通廠啟碁（6285）近期在CES 2026展示Wi‑Fi 8、光學交換器、後量子密碼模組及車用數位座艙等多項產品，彰顯在AI、節能與資安領域的技術布局。公司宣稱800G交換器與光學交換器將陸續放量，低軌衛星相關業務亦已對營收產生實質貢獻，市場關注其產品商轉後的營收能見度。 啟碁自結2025年全年營收約1,102.5億元，較上年微幅成長0.03%；第四季營收270.2億元，季減1.4%、年減3.2%。毛利率由上季12.1%提升至14.1%，代表產品組合優化帶來毛利改善，但公司仍指出記憶體供應與價格波動為需持續觀察的因素。 法人評估，啟碁營運主要風險包括短期費用上升與原料價格波動壓縮獲利，以及記憶體供應緊張對出貨節奏的影響。公司已與客戶及供應商協商成本轉嫁事宜，並持續在研發與產能投入，但短期內相關費用仍影響營業利益率。 在產品面，啟碁主打的光學交換器，強調能耗降低與低延遲特性，可支援資料中心AI運算需求；後量子密碼模組則鎖定高安全性通訊市場。公司表示，部分產品將在今年起逐步放量，法人推估800G交換器可望貢獻可
Moneydj理財網 ・ 2 天前 ・ 發表留言《各報要聞》中經院 估今年經濟成長率4.14％
【時報-台北電】中華經濟研究院董事長曹添旺指出，台灣在科技優勢與強勁出口支撐下，交出亮眼成績。中華經濟研究院19日發布最新經濟預測，今（2026）年經濟成長率4.14％，並上修2025年經濟成長率達到7.43％，兩項數據均高於主計總處，更是國內主要經濟研究機構最高預測值；兩年的CPI年增率分別約為1.64％、1.66％，延續疫後時期來的下降趨勢。 中經院經濟展望中心主任彭素玲強調，232關稅對台灣經濟成長有很大加值效果，AI硬體需求今年依舊強勁，帶動相關商品進出口，出口暢旺也會帶動民間投資、內需動能，經濟成長模式將由2025年「外熱內溫」，今年轉為「內外皆溫」，GDP年增率來自內需貢獻約2.42個百分點、國外淨需求貢獻1.72個百分點；惟受基期因素，今年經濟成長趨勢將呈「上強下溫」，上半年成長率為5.28％，下半年為3.10％。 中經院長連賢明表示，此次預測尚未納入台美關稅談判結果，但從傳產、科技業、投資三個角度來看，都有加分效果。尤其對傳統產業，新諮商結果關稅會從20％降到15％，「對傳產是一個很大的利多」，在美國市場稅率能和日、韓公平地競爭。投資部分，則還包括「台美雙向投資」，美國
時報資訊 ・ 1 天前 ・ 發表留言
巴隆：AI與加密投資進入「壓力測試」時代 三大關鍵決定勝負
巴隆周刊 (Barrpn"s) 專欄作家 Jurica Dujmovic 指出，在人工智慧 (AI)、加密貨幣與科技市場中，投機階段已經結束，現在進入的是「壓力測試」時代：2026 年，這些領域的投資人將不再只看題材與敘事，而是開始真正重視企業的報酬能力、法規遵循程度與實際經營成果。此刻，有三
鉅亨網 ・ 3 天前 ・ 發表留言
3大題材助攻 16檔買盤湧
台股挾產品漲價、股價處在低價及低基期等三大題材，呈現AI科技股及各產業龍頭指標股等多點開花，進一步篩選外資19日逆勢加碼2,000張以上的個股有友達（2409）、台泥（1101）及陽明（2609）等16檔。
工商時報 ・ 1 天前 ・ 發表留言《經濟》民眾對2026經濟預期 成長率保3、通膨大於2
【時報-台北電】國泰金控20日公布最新調查結果顯示，近六成的57％受訪民眾認為，台灣2026年經濟成長率將會高於3％，另有逾半、52％民眾認為，2026年通貨膨脹率會高於2％。 上述結果相較於主計總處預估，台灣2026年經濟成長率3.54％、通膨率1.61％而言，民眾對2026年的經濟成長預估，稍微顯得保守一些，對於通膨的預期則相對較高。 台灣2025年經濟表現強勁，新年度能否再創佳績，多數民眾仍深具信心。國泰金調查結果指出，民眾對2026年台灣經濟成長率的平均預期值為3.06％、保「3」無虞，另有57％的民眾認為，2026年經濟成長率會高於3％。 儘管對台灣今年的經濟前景相對樂觀，但高比率的受訪民眾研判，2026年通膨率仍將居高不下；根據國泰金的調查結果，民眾對2026年平均通膨預期值為2.17％，另有52％的民眾認為，2026年通膨率會高於2％，意即比所謂的「通膨警戒線」還要來的高。 相較於主計總處日前發布的統計結果顯示，民眾對2026年的經濟成長預估，仍略偏保守，對於通膨預期則依舊較高。 另外，國發會最新公布的2025年11月景氣對策信號，維持「黃紅燈」，領先指標持續上升，同時指
時報資訊 ・ 14 小時前 ・ 發表留言5大變數要小心！中經院估今年GDP達4.14％ 匯率看升原因曝光
2025年台灣經濟成長表現優於預期，中經院今（19）日發布經濟預測，預估2025年GDP成長率為7.43%，預測2026年經濟成長率為為4.14%。中經院指出，對等關稅導致政策不確定性升高，但在提前備貨效應，以及AI科技熱潮帶動投資與出口動能支撐下，經濟成長仍展現韌性。
中時財經即時 ・ 2 天前 ・ 發表留言台股AI供應鏈 資金瘋搶進
台股年初延續強勢，CES題材、AI晶片需求升溫，半導體與AI供應鏈成為資金匯聚核心，權值股帶動電子族群走強，記憶體、面板與光電族群同步受惠，成交量顯著放大，市場風險偏好走升。
工商時報 ・ 18 小時前 ・ 發表留言
AI衝擊全球職場！調查顯示8成勞工有感、Z世代最焦慮
圖/AI示意圖商傳媒｜記者責任編輯／綜合外電報導《路透》引述全球人力資源龍頭任仕達（Randstad）最新發布的《工作趨勢報告》（Workmonitor）指出，生成式 AI 已深度滲透職場。調查顯示，全球有高達 80% 的勞工預期 AI 將直接影響其日常工作。值得關注的是，職缺市場對「AI 代理人」（AI Agent）的技能需求呈爆發式成長，漲幅驚人的達到 1,587%，顯示企業正加速將低複雜度、交易型的職位轉向自動化。AI技能需求翻倍 交易型職務首當其衝任仕達這次針對全球 35 個市場、2.7 萬名勞工與 1,225 名雇主進行大規模調查，並分析超過 300 萬份職缺資訊。報告指出，隨著 AI 技術從單純的聊天機器人演進至具備執行能力的「AI 代理人」，企業對人才的要求已發生質變。調查數據揭露，職場所謂的「低複雜度事務性工作」正迅速被自動化系統取代。任仕達執行長桑德（Sander van 't Noordende）接受《路透》訪問時坦言：「勞工對 AI 抱持熱情，但也存有疑慮。他們意識到，企業在擁抱科技的背後，核心目的仍是為了縮減成本並極大化效率。」世代焦慮斷層：Z 世代最不安、嬰兒
商傳媒 ・ 1 天前 ・ 發表留言
OpenAI推ChatGPT Health改寫醫療產業？業界這樣看
據《AI Magazine》，OpenAI 最新推出的 ChatGPT Health，被定位為一個整合空間，讓醫療資料、健康應用程式 (App) 洞察與健康對話能集中在同一個平台。
鉅亨網 ・ 4 天前 ・ 發表留言全球AI技術競爭升溫！DeepSeek V4傳春節亮相 專家：開源+融資+落地 中國AI產業火力全開
近期全球 AI 領域動態頻繁，中國企業在模型研發與商業應用均有顯著進展。 DeepSeek 打算在下月中的春節期間發布 V4 版本，內部測試顯示其程式設計能力超越 Anthropic 的 Claude 和 OpenAI 的 GPT 系列，若如期發布將成為中國大模型技術的重要里程
鉅亨網 ・ 2 天前 ・ 2
中經院一再「高」估 今年經濟展望預測有4.14％
台美關稅不確定因素剛落地，中華經濟研究院19日發布，2026年經濟展望預測4.14％，並修正2025年經濟成長率達7.43％，兩項數據均高於主計總處，更是國內主要經濟研究機構的最高預測值；兩年的CPI年增率分別約為1.66％、1.66％。
中時財經即時 ・ 2 天前 ・ 發表留言民眾對2026經濟預期 成長率保3、通膨大於2
國泰金控20日公布最新調查結果顯示，近六成的57％受訪民眾認為，台灣2026年經濟成長率將會高於3％，另有逾半、52％民眾認為，2026年通貨膨脹率會高於2％。
工商時報 ・ 18 小時前 ・ 發表留言
4個月估值從66億增至110億！紅杉、a16z重金力挺 AI語音公司ElevenLabs刷新歐洲獨角獸天花板
近期，英國 AI 語音技術公司 ElevenLabs 正與投資人進行初步接洽，欲展開新一輪融資，最新估值可望攀升至 110 億美元，幾乎是四個月前 66 億美元估值的兩倍。 《金融時報》報導，2025 年 1 月，該公司以 33 億美元估值完成 1.8 億美元融資，隨後 9 月
鉅亨網 ・ 1 天前 ・ 發表留言
AI布局效益+車用需求回溫 順德今年拚重返成長
MoneyDJ新聞 2026-01-19 10:53:24 王怡茹 發佈功率導線架大廠順德(2351)2025年營收102.45億元，年減5.27%，連續五年站穩百億元大關。展望後市，法人表示，隨車用庫存調整告一段落、汽車改款升級，公司今(2026)年車用業務有望重拾雙位數成長，加上AI相關布局效益持續顯現，預期公司今年營運可重返成長軌道。 以電子產品三大應用來看，法人表示，車用市場經過數年庫存去化，不論是日系、陸系車廠皆有復甦的跡象，加上車用改款有望推升新品需求，順德今年車用有機會成長約兩成。工控在新客戶與新產品拓展下，估年增15%~20%。至於消費性電子部分，今年有可能轉弱下滑近1成。 AI部分，順德已順利切入AI伺服器、人形機器人等相關領域。在新品規劃上，公司每年大約推出100多款新品，目前有30款AI相關新品專案在手，包括高電流密度功率模組（VPD）垂直供電穩壓器、電源供應單元（PSU）等，其中約3~4款已於去年導入小量生產。法人估，今年AI相關營收占比有機會達到4%水準，長期往雙位數邁進。 延伸閱讀：健鼎去年營收年增逾一成、創新高上銀/大銀微系統12月營收都增，半導體需求續強
Moneydj理財網 ・ 2 天前 ・ 發表留言《科技》AI全面接手 工研院點名CES七大科技轉折(2-2)
【時報記者王逸芯台北報導】趨勢四：AI打造供應鏈上游亮點，晶片廠同時領導模型與運算硬體創新 工研院指出，AI已進入四波成長動能，目前推升臺灣出口的主力，來自第二波與第三波動能的疊加效應。過去一年，大模型發展聚焦於效能競賽、價格錨定、快速更新與AI代理能力，供應鏈上游亦浮現新亮點，晶片廠同步布局開源模型、運算平台與伺服器架構創新，顯示產業重心正轉向落地與效益驗證。隨著晶片大廠加速推出新運算平台，並同步推進液冷、推論分流與800HVDC等伺服器架構革新，關鍵零組件與模組高度集中於臺灣，未來臺廠在協同研發與系統整合中的角色將更加關鍵。 趨勢五：AI成就供應鏈下游，跨業結盟創造新價值 CES 2026亦顯示，AI正為供應鏈下游帶來實質效益。依主辦單位CTA報告，「個人生產力提升」與「工作時數節省」成為最明確的成效指標。產業大廠結合數位孿生、自動化與領域知識，發展晶片設計與製造原生AI；在生活應用端，家電品牌由產品供應商轉型為「家居夥伴」，例如LG以家事型服務機器人結合家電生態，強化多設備協作，多家品牌亦攜手Google的Gemini AI，透過AI代理串聯電視、家電與行動裝置，提供更即時、個人
時報資訊 ・ 3 天前 ・ 發表留言DeepSeek新模型來了？ 「MODEL1」項目曝光
中國人工智慧（AI）初創公司深度求索（DeepSeek）發表推理模型R1一周年之際，新模型「MODEL1」的項目名在開源社區悄然出現。
中時財經即時 ・ 4 小時前 ・ 發表留言《熱門族群》石英元件族群今年前景看旺
【時報-台北電】受惠AI、5G-A、車用、物聯網（AIoT）等應用帶動的高階、小型化產品需求，石英元件業者2026年能見度增強。晶技（3042）成長動能來自AI與車用，車用占比今年力拚逾30％、AI占比也目標提升至15％，台嘉碩積極布局車用、AI和IoT，而低軌衛星剛起步會繼續拓展營運版圖；希華（2484）和加高（8182）也預期會穩健成長。 晶技2025年12月營收10.24億元，稅前淨利1.95億元，單月每股稅前盈餘0.58元；去年全年營收133.48億元，稅前淨利21.94億元，每股賺6.4元。 晶技表示，今年營運動能來自AI與車用，手機因終端市場需求影響，預期今年營收占比略低於30％，而車用占比目前為26％，今年力拚拉高至30％以上，AI目前占比約9％左右，期望今年占比能提升至15％，今年營運仍正向看待。 台嘉碩2025年全年營收22.31億元，年增2.36％。公司指出，今年成長動能在車用、AI和網通產品三大領域，其中網通產品成長會較為明顯，主要受WiFi 7、5G-A、室內AP Router等應用帶動，客戶拉貨回溫，預期今年營運表現有望優於去年；衛星通訊出貨產品則以濾波器為主
時報資訊 ・ 2 天前 ・ 發表留言
石英元件族群 今年前景看旺
受惠AI、5G-A、車用、物聯網（AIoT）等應用帶動的高階、小型化產品需求，石英元件業者2026年能見度增強。晶技（3042）成長動能來自AI與車用，車用占比今年力拚逾30％、AI占比也目標提升至15％，台嘉碩積極布局車用、AI和IoT，而低軌衛星剛起步會繼續拓展營運版圖；希華（2484）和加高（8182）也預期會穩健成長。
工商時報 ・ 2 天前 ・ 發表留言