2025年末台股展望：AI供應鏈強勢領軍，投資人必看成長亮點！
美國關稅壓力下的台廠優勢
2025 年第 4 季全球投資環境，依舊受到美國政策推動。川普政府重啟關稅大刀，對十大逆差國加徵 15% 至 35% 關稅，雖加劇貿易摩擦，但與過往相比，美國消費者承擔比例下降，更多成本由出口國吸收。
台灣雖受波及，但美國半導體關稅高達 100% 之下，已在美設廠或承諾投資的企業可獲豁免，反而凸顯台廠的靈活性與前瞻布局能力。配合美國「大而美法案」的投資抵減與減稅措施，科技產業鏈需求仍將持續支撐，成為台灣出口的穩定後盾。
台股 AI 供應鏈驅動電子股高成長
台灣經濟數據展現強勁韌性。外銷訂單已連續 6 個月年增，7 月金額達 576 億美元，創歷年同月新高，主計總處修正今年全年經濟成長率為 4.45%，位居主要經濟體前段。
AI 伺服鏈需求爆發，成為大盤上漲的主要引擎，也是最核心的成長動能。目前國際科技巨頭持續上修 AI 資本支出，全球四大雲端谷歌、亞馬遜、Meta 與微軟於 2025 年第 2 季積極擴大資本支出，其中谷歌全年資本支出預計將從原先估計的 750 億美元提升至 850 億美元。
台灣供應鏈因此直接受惠，涵蓋晶圓代工、散熱模組、矽光子、AI 伺服器零組件等領域，皆展現長期需求與獲利能見度。電子股的結構性優勢，使台股在第 4 季的投資吸引力，明顯高於其他區域市場。
投資策略聚焦台股 AI 供應鏈
美股確實受惠降息與資金面支撐，高盛上修 S&P500 目標價，但相較於美股集中於少數大型科技股，對台灣投資人而言，第 4 季更應鎖定台股 AI 族群，AI 供應鏈的成長更具廣度與深度。
整體策略上，核心配置鎖定台股 AI 供應鏈，利率循環已進入降息階段，債券僅作穩健保護，在景氣軟著陸與政策寬鬆的環境下，創造成長與防禦兼具的投資成果。
回原文看我們整理出的重點族群有哪些!!! \\ 快來點 //
更多鉅亨報導
相關內容
《金融》AI強力成長！投信喊話投資人：關注「這一類型」ETF
【時報-台北電】11月6日美股因民間裁員數據升高，最新數據顯示美國企業10月共宣布裁員超過15萬 人，創下自 2003 年以來同月新高，引發市場焦慮，市場產生拋售壓力，造成美股與台股同時下跌，上周五（6日）台股亦開低走低，下跌近600點。野村投信表示，在AI強力帶動下，明年行情仍具期待，台股多頭行情並未結束。值得注意的是，在台積電 COWOS 先進封裝產能緊缺的背景下，僅少數大型企業取得關鍵GPU產能，進一步強化「大者恆大」的產業結構，相關供應鏈權值股預料有機會持續扮演多頭動能。 加權指數在站上28,000點關卡後，近期走勢將轉趨高檔震盪，不過投資前景持續正向看待，台股中長期展望依舊樂觀，長線布局仍以AI相關為核心，各族群龍頭股價表現決定該族群股價空間，建議聚焦AI伺服器、散熱模組、BBU、電源管理、CCL、PCB，同時關注半導體先進製程、AWS供應鏈與ASIC等領域。 華爾街多家大型投行 CEO 近日警告，美股可能面臨回調壓力，高估值疑慮再度升溫。野村投信投資策略部副總經理張繼文分析，儘管 AMD 公布優於預期的財報，但市場情緒仍受壓抑，相關供應概念股短線承壓。美國製造業 PMI 表
時報資訊 ・ 1 天前操盤心法－AI多空論戰 財報展望仍樂觀
盤勢分析：台股加權指數攻上28,000點後回檔整理，市場關心的是美股多空、整理時間以及類股輪動表現空間，畢竟指數「天天上漲」可能是漲勢末段的徵兆。AI多空論戰熾熱，最大利多是AI需求持續強勁：雲端服務供應商CSP財報顯示AI需求支持資本支出擴張，進而推升台灣AI伺服器、液冷散熱、PCB供應鏈訂單能見度與營運動能，符合第四季傳統旺季效應。
工商時報 ・ 4 天前野村投信：AI強力成長 台股市值型主動式ETF可關注
11月6日美股因民間裁員數據升高，最新數據顯示美國企業10月共宣布裁員超過15萬 人，創下自 2003 年以來同月新高，引發市場焦慮，市場產生拋售壓力，造成美股與台股同時下跌，上周五（6日）台股亦開低走低，下跌近600點。野村投信表示，在AI強力帶動下，明年行情仍具期待，台股多頭行情並未結束。值得注意的是，在台積電 COWOS 先進封裝產能緊缺的背景下，僅少數大型企業取得關鍵GPU產能，進一步強化「大者恆大」的產業結構，相關供應鏈權值股預料有機會持續扮演多頭動能。
中時財經即時 ・ 1 天前《美股》消息面：美印將達成協議 川普喊降關稅；押降息 金價大漲
【時報編譯柯婉琇綜合外電報導】消息面： ●美國總統川普周一表示，美國與印度的貿易協商已經進入最後階段，我們將獲得一份公平的貿易協議，距離達成對兩國都有利的協議已經「相當接近」。川普預期美方將在「某個時候」調降印度商品關稅。川普政府在8月宣布對印度加徵50%關稅，其中包括對印度向俄羅斯採購石油和武器而加徵的25%懲罰性關稅。 ●美國總統川普周一表態支持參議院正在推動的臨時撥款法案。在8位民主黨人倒戈下，參院在周日晚間通過該撥款法案的程序性投票，並將力拚盡快付諸全院表決及送交眾院投票，以盡快讓這場創史上最長記錄的政府關門僵局落幕。 ●在政府關門及官方數據從缺之際，上周發布的一些民間數據意外疲軟，使聯準會在12月再度降息的預期升高，周一黃金現貨價格漲2.8%，報每盎司4111.39美元，盤中一度觸及10月24日以來最價。12月期金漲2.8%，報每盎司4122美元。 ●周一布蘭特期油漲43美分或0.7%，收在每桶64.06美元。美國WTI期油漲38美分或0.6%，收在每桶60.13美元。因上周四遭烏克蘭無人機攻擊，俄羅斯能源巨頭Lukoil一座煉油廠被迫停產。美國國會預算僵局取得重大突破，政府
時報資訊 ・ 1 天前《熱門族群》折疊iPhone來了！外資喊蘋果供應鏈鴻海台積最受惠
【時報記者王逸芯台北報導】外資最新報告指出，蘋果未來三年將持續推動產品外型革新，預計2025年推出超薄新機、2026年問世首款折疊iPhone，2027年則迎來「第20代iPhone」。法人認為，連續三年的設計變革將刺激終端需求，推升供應鏈單機含金量，並使主要技術供應商重新取得訂單分配優勢。 報告指出，目前多數蘋果供應鏈個股股價仍低於過去三年平均本益比，評價具吸引力。法人看好技術領先的供應商將成為最大受益者，因品牌客戶更仰賴其開發符合新外型需求的關鍵零組件。報告並特別看好鉸鏈產業，認為折疊手機時代將帶來全新零組件需求，鉸鏈單價與毛利率均高於筆電用產品，且終端市場需求強勁。預期自2026年起，相關供應商將從筆電、TWS耳機鉸鏈進一步擴展至智慧手機應用。 外資點名看好鴻海（2317）、富士康工業互聯（FII）、比亞迪電子（BYDE）、大立光（3008）、瑞聲科技（AAC）、台積電（2330）、日月光投控（3711）、臻鼎-KY（4958）與台燿（6274）等主要供應鏈夥伴，預期這些廠商的技術實力與產能將直接受惠於新產品週期的啟動。 報告顯示，2025年第三季全球折疊手機出貨量達800萬支，
時報資訊 ・ 1 天前
台股衝28000！M9材料成AI淘金「熱點」法人：市值型ETF可望續搭順風車
本週台股延續多頭氣勢，加權指數成功站穩 28,000 點，為市場帶來振奮人心的氛號。然而，在上漲的表象下，國際市場的變數仍值得關注。上週五（11/6）雖受美股因民間裁員數據意外升高最新數據顯示美國企業 10 月宣布裁員超過 15 萬
鉅亨網 ・ 22 小時前
若川普關稅被推翻會發生什麼事？花旗：通膨降、小型股升、「這兩國」貨幣嗨漲
一場圍繞美國總統川普關稅權力的法律角力，正悄悄撬動全球市場神經，花旗出具最新研究報告指出，市場對川普政府動用《國際緊急經濟權力法》（IEEPA）徵收關稅的勝訴預期已大幅降溫，最高法院初步聽證會釋放不利信號後，最新預測數據顯示川普政府勝率已從 40% 驟降至 27%。 美國最高法
鉅亨網 ・ 2 天前台股震盪中顯契機 這檔ETF聚焦AI紅利 年化報酬率衝逾10％
全球AI基建浪潮持續擴張，輝達等重量級客戶大舉拉貨，帶動台灣AI供應鏈訂單暢旺，台積電、鴻海等龍頭企業受惠明顯，相關ETF也水漲船高，以永豐智能車供應鏈ETF（00901）來說，此次配息金額為每股2.8元，以11月10日淨值27.12元計算，年化報酬率達10.31%。
中時財經即時 ・ 1 天前
科技、非電良性輪動 法人：台股中長線多頭仍續航 逢低布局趨勢股
儘管台股周線中止連 6 紅，上周五失守 28000 點大關、跌破月線，但法人指出，近期出現科技與非電族群良性輪動，有助於台股中長多表現，預期此波回檔不至於過深。時序進入年底，指數高檔震盪，
鉅亨網 ・ 3 天前
川普想推50年房貸？專家：恐難解決負擔問題
MoneyDJ新聞 2025-11-11 11:10:39 黃智勤 發佈川普政府似乎正在規劃推出50年房貸，不過，專家認為，此舉恐怕無助於解決當前房價負擔能力惡化的問題，同時也伴隨高風險。 華爾街日報、MarketWatch等外媒報導，川普政府正在制定計劃，可能推出50年房貸，以降低購屋門檻，但分析師普遍對此抱持懷疑眼光，並呼籲政府謹慎行事。 川普9日在Truth Social平台上發表一張圖片，標題寫著「偉大的美國總統」，左側為已故前總統小羅斯福的照片，照片上方的文字為「30年房貸」，右側則為自己本人的照片，上面的文字為「50年房貸」。 川普心腹、美國聯邦住房金融局(FAHA)局長普爾特(William Pulte)在X平台上表示，當局正在規劃幫助年輕人買房、實現美國夢的計劃，50年房貸正是潛在方案之一。 然而，各界對此抱持懷疑眼光。專家分析，以房價40萬美元、頭期款20%、房貸利率6.22%（參考目前的30年期固定房貸利率）計算，若選擇50年房貸，每月還款金額僅比30年房貸少約200美元，整個貸款期間支付的總利息卻高出約33.5萬美元。 專家也指出，延長房貸還款年限將導致屋主累積資
Moneydj理財網 ・ 1 天前台股震盪中顯契機 00901聚焦AI紅利
全球AI基建浪潮持續擴張，輝達等重量級客戶大舉拉貨，帶動台灣AI供應鏈訂單暢旺，台積電、鴻海等龍頭企業受惠明顯，相關ETF也水漲船高。
工商時報 ・ 10 小時前《基金》台股震盪中顯契機 00901聚焦AI紅利
【時報-台北電】全球AI基建浪潮持續擴張，輝達等重量級客戶大舉拉貨，帶動台灣AI供應鏈訂單暢旺，台積電、鴻海等龍頭企業受惠明顯，相關ETF也水漲船高。 法人指出，根據國發會最新資料，台灣9月景氣對策燈號由綠轉為黃紅，綜合分數由31升至35分，主要受AI、高效能運算及雲端資料中心需求成長推動。隨年底採購旺季來臨與出口動能延續，台灣景氣有望維持擴張態勢。 儘管近期台股短線受到全球利率政策與地緣政治影響而震盪，整體而言，AI供應鏈的強勁動能仍為台股長線提供支撐，AI題材持續吸引資金關注，成為中長期成長的重要推手。 在全球科技巨頭積極加碼AI投資下，產業前景更趨樂觀。微軟、Meta、Alphabet與亞馬遜近期財報皆上修AI資本支出預測，顯示AI伺服器建置需求將延續至2026年。輝達預估今年第四季整櫃型AI伺服器出貨量將達全年高峰，年增率高達163％。 台灣企業在這波AI浪潮中扮演關鍵角色，從晶圓代工、IC設計、封測到伺服器組裝，構築完整且高效的AI供應鏈。鴻海作為輝達的重要合作夥伴，不僅搭上AI伺服器出貨潮，更積極布局次世代伺服器，預計2026年下半年量產，展現台廠在AI硬體鏈的技術實力與全
時報資訊 ・ 6 小時前
瑞士傳與美國關稅談判現曙光 擬由39%降至15%
瑞士與美國的關稅談判傳出重大進展。根據多家外媒周一 (10 日) 報導指出，雙方接近達成一項新協議，將美方對瑞士出口商品的關稅從目前的 39% 大幅降至 15%，可望在兩周內敲定。不過，瑞士官方對此保持低調，僅表示談判仍在進行中，拒
鉅亨網 ・ 1 天前AI熱潮延續 台積電10月合併營收再創新高！
晶圓代工龍頭台積電（2330）10月合併營收再刷歷史紀錄，月增11.0%、年增16.9％、穩居3千億元之上；AI相關需求持續強勁，法人直指，台積電在AI晶片浪潮中穩坐供應鏈核心，各大AI晶片業者排隊拿產能。第四季台積電財測合併營收將介於322億美元至334億美元區間，中位數約季減1%，
中時財經即時 ・ 2 天前
退休理財術－ETF鎖定三大AI主題 退休金加速放大
2025年AI投資熱潮持續延燒，也使半導體主題型ETF成為投資人目光焦點。進入AI時代後，大企業紛紛競賽AI科技力，展現在財富上，AI讓輝達成為市值最大的公司，讓微軟市值重返榮耀。分析師估計，AI產業三關鍵利器人工智慧、雲端運算、AI晶片2025～2030年產值複合年成長率分別高達36％、17％、33％，投信法人建議，布局AI相關ETF，掌握長線爆發力，打造退休金放大術。
工商時報 ・ 3 天前產業分析－AI時代 數位信任不能再不要
在企業界，常常聽到一種無奈的說法：「數位信任聽起來很重要，做起來很難要，忙起來就不要。」這句「三要」精準道出數位信任推動的困境，人人都明白它的重要，但真要落實，卻發現涉及法規、技術、文化與人才，難度極高，當日常營運壓力湧上時，又最容易被擱置。
工商時報 ・ 10 小時前
不要怕AI！財經專家點名「這10種工作」最難取代：「人類感情」是最大優勢
[FTNN新聞網]實習記者藍彥欣／綜合報導AI正加速重塑職場結構，許多重複性、標準化的工作逐漸被自動化取代。不過，美國財經媒體《FinanceBuzz》分析指出，未來...
FTNN新聞網 ・ 4 天前
輝達、谷歌、馬斯克都參戰 「太空算力」是AI電荒終極解方？
隨著全球 AI 基礎建設工程如火如荼地展開，科技巨頭們正將目光投向地球之外，啟動一場全新的「太空算力」遊戲。近一週以來，全球「太空算力」動向密集，預示著資料中心部署正從地面轉向太空軌道，以解決效率、能耗及擴展性等地面瓶頸。 國際科技巨頭近期動作頻頻。輝達 (
鉅亨網 ・ 2 天前《紡纖股》AI驅動電商熱銷 振大環球前10月營收超車去年全年
【時報記者王逸芯台北報導】成衣大廠振大環球(4441)今日公告10月營收6.42億元，雖然已進入傳統淡季，但受惠於主要客戶需求強勁，營收仍逆勢成長，年增63.09%。10月營收表現延續前3季財報亮眼趨勢，累計前10月營收達63.25億元，較去年同期大幅成長31.7%，已提前突破去年全年營業額，顯示整體營運動能強勁。 振大第3季財報顯示，前3季EPS11.38元，單季EPS達6.07元，創下近兩年單季最高獲利紀錄，並已連續五年穩賺一個股本。整體看來10月營收延續成長，搭配前3季獲利表現，全年營運可望再創佳績。依目前在手訂單，明年第1季仍維持正向展望，產能持續滿載，顯示明年營運有望再創成長。 振大指出，電商客戶擁有全球最大消費數據庫，透過AI分析能精準預測流行款式、掌握消費者習慣並投放廣告，讓消費者購物體驗更快速。AI驅動的高週轉銷售模式，帶動訂單不斷追加，振大也因此成為AI浪潮中真正受惠的成衣大廠。同時，電商客戶持續深化高影響力網紅合作策略，延續前一位網紅帶動的熱銷氣勢，上週新推出的網紅代言人有望接棒上一波熱潮，再掀起新一波銷售熱潮，相關成長動能才剛啟動，預計2026年第3季的成長將更為
時報資訊 ・ 1 天前《晨間解盤》高檔震盪盤堅 伺機再攻高
【時報-台北電】上周五美股盤中一度重挫、台指期夜盤震盪加劇，所幸川普政府表示有望結束政府停擺，四大指數及台指期夜盤全面收腳，出現關鍵性下影線。加上台灣10月出口表現佳績再創新高，台積電(2330)及AI概念股營收亮眼，帶動周一台股反彈開高走高，收盤重返月線之上。 終場加權指數上漲218.10點，以27869.51點作收，成交量5039.9億元。三大法人合計買超14.52億元，其中外資賣超52.92億元，投信買超30.37億元，自營商買超37.07億元。 統一投顧指出，美國政府將終結政府關門及行政停擺局面，加上FED官員偏鴿談話，緩解市場對短期流動性緊縮的擔憂，本周美CPI與PPI指標將影響12月降息，FedWatch降息機率為63.5%，投顧認為12月仍將繼續降息，搭配結束QT，屆時資金行情再起。 統一投顧分析，外資期貨空單高於3萬口，但上周台股回檔修正乖離後，有望重新站回各期均線之上，加上台灣10月出口及台積電營收再創佳績，年底前台股維持高檔震盪盤堅，伺機再挑戰指數高點。(編輯：廖小蕎)
時報資訊 ・ 1 天前