2022年預估高殖利率股點燃12月話題

·財經講師
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以往高殖利率股票都是在董事會後才會成為媒體話題,今年提前到12月開始已經成為各種媒體話題,不過談論的是【預估明年高殖利率股】。可能與友達、長榮等股票,今年以預估高殖利率被提前納入元大高股息成分股有關。

我自己是從107年開始在2月與11月,一年舉辦兩次講座介紹預估高殖利率股。一般都是Q3季報公布後,隔年董事會前辦講座才有意義。開始的原因就是因為常發現好幾年都是有以下狀況:董事會後公布股息,若股價在高檔常常變成利多出貨,若股價在低檔,則變成強力拉抬。

早期是強烈懷疑,這很可能是屬於內線做法:董事會成員,很可能早在董事會前就知道配息是多少,提前進場,在董事會後公布股息,若是高於7%以上殖利率,自然吸引保守型投資人進場,若已經上漲30%以上,很容易就可以利多出場了。因此常常看到有些公司股價,在董事會公布高股息利多後不久就是短線高點了。

圖一:董事會公布股息與殖利率後常是短線高點

董事會公布股息與殖利率後常是短線高點
董事會公布股息與殖利率後常是短線高點

【預估高殖利率不一定要靠內線,只要懂得計算預估股息】

股票市場永遠是提前知道的人先進場拉抬,之後等待利多發酵,再賣出給看媒體報導才想進場的投資人,俗稱割韭菜。經過多年研究後,發現不一定要董事會成員才能在董事會前知道股息,不一定要靠內線才能提前布局董事會行情。
我在107年開始舉辦預估高殖利率,布局董事會行情講座。已經將計算方法,做成財務指標,方便投資人查詢與選股。同時已經連續4年在講預估明年高殖利率,方便投資人學習與運用。

就是希望能讓一般散戶也能學會預估隔年股息的方法,避免成為董事會後公布利多的韭菜。只要願意學,就很簡單。配息一般是將前一年獲利的 50%~80%拿出來配息。假設配息率波動不大,預估年度獲利,就能預估配息,就知道預估明年殖利率了。當然例外狀況也很多,有重大投資,突然不配息,突發虧損不配息。或是因特殊狀況比如要炒股價或出貨或護盤或吸引大額投資人進場等不同原因,導致配息超過獲利。最麻煩的是將年配息改為季配息,以前的公式不能用了。

【案例: 神達近4季EPS10.31元預估高殖利率超過10%】

以神達為例,Q3’EPS=6.46元,近4季EPS=10.31元,去年度EPS=2.55元,今年配息1元。假設配息率不變,預估明年配息可能是4元,股息殖利率超過10%以上。基於預估配息並非實際值,採保守原則,僅做為董事會公布前參考。

圖二:神達以近4季EPS,預估隔年殖利率超過10%

神達以近4季EPS,預估隔年殖利率超過10%
神達以近4季EPS,預估隔年殖利率超過10%

【看到利多才進場,還是先進場等利多公布】

為什麼大家都說Q4進場Q1出貨是全年度獲利機率最高的時候。但很多投資人感覺卻是還是被割韭菜。我以為最大差異就在這裡了: 看到利多才進場,還是先進場等利多公布。

若您對搶先布局2022年預估高殖率股的方法有興趣,歡迎參加12/15日實體講座,或是報名12/17影音講座。會與大家分享如何挑選安全有機會在董事會前公布的布局方法。

本文僅供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力,自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與作者無涉。

楊如鈞 / 作者簡介

現職:精誠金融學院 專業講師
經歷:大華自營部操盤手,多年期現貨選擇權操作研究經驗

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