2年股價大漲近3倍!股海老船長以欣興(3037)為例:散戶與其四處挖寶還不如買主流股

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編按:作者擁有17年法人、超過20年的操盤經驗分享。他表示,每年股巿裡都會有一些股票,因為產業或族群表現優異而形成主流股,在特定時間,它們飆得比其他股票快,只要把握住主流股,投資績效就不會太差。

 

一定要買主流股嗎?

 

有些人喜歡去四處挖寶,找新餐廳試菜,這是一種生活的樂趣,有時會碰到沒什麼人知道的美味餐廳,心裡會有撿到寶的歡喜,列為口袋名單;但有時會踩雷,吃到很不OK的飯館,只是不好吃也就是一頓飯的損失,無傷大雅。

 

但是對一個股票的波段投資者來說,最重要而簡單的原則是:沒人的餐廳不要進去吃,我們要先承認自己是後知後覺者,沒有先知的能力,我們也不是神農氏,不需要自己去親嚐百草,我們只要選擇有好評的餐廳來吃就好。因為飯可以亂吃,錢不能亂丟,有好評的餐廳就像是主流股,有一定的認同度,我們可以預期會有更多人受到吸引,當人潮多錢潮多,股票就容易上漲。所以投資當然要買主流股,不要浪費太多心力在冷門股上,除非你是有洞悉力、有遠見且耐心十足的價值型投資人。

 

我們每年都可以在股巿中看到很多主流股的例子,其實一年只要買對二波主流股,績效就一定會不錯。即使是後知後覺者,在主流股形成後才中途加入,績效也不會太差,就怕是太固執己見,對主流股視而不見,不知不覺的人,會等到巿況實在太熱,媒體上天天看到利多報導時,才願意相信。但通常此時股價可能已漲了幾個月或大半年以上,風險已漸大,這種不知不覺的投資人,在股價已經進入空頭修正時,反而抱得比誰都牢,認為基本面沒變壞,股價不應該跌,一定會有反彈或回升的時候。但是當產業趨勢方向即將觸頂反轉前,股價都是提早反應做頭向下,只看眼前的數字不錯,而不管股價已在反應未來趨勢,是一廂情願的想法。巿場上這種投資人不在少數,此時其實用關鍵價就很好用,股價反轉時會出現假突破或破線形成頭部,雖然不是賣在最高點,但至少可以賣在相對高檔區。

 

買到主流股,時間會是朋友,但勿把損友當益友。有時就算是同一個產業,也會有主流股跟非主流股的差別,還是要看到次產業的差異。以PCB印刷電路板為說,全球最大的PCB廠是臻鼎KY,在2019年中至2021年中,二年之間股價都沒漲,甚至還下跌;相反地,屬於主流股ABF載板龍頭的欣興電子則有截然不同的表現,在二年之間,股價由40元翻漲到150元以上,大漲近3倍。

 

(圖片來源:《只選主流股,買在關鍵價》)

 

這就是主流股與非主流股的差別,投資組合的品質決定投資績效,你說,我們該不該買主流股?

 

可以利用短線交易賺到越多價差嗎?

 

漁船出海時,原則上等漁船開到魚群聚集的漁場後,才會開始下網作業,假設途中看到幾條魚在海面上跳,船長就等不及開始先下網,若捕到一些魚,的確令人開心,是老天賞口飯吃;但若遇到的不是大魚群,基本上此次下網算是事倍功半,等收完網,大概就會延誤了原來要趕上的魚汛,錯過的可能是好幾倍的漁獲。

 

一檔股票由100元漲到130元的過程中,很少是三根漲停直接到達(如果是,那就是飇股模式,不能亂賣),絕大多數的走勢是來來回回,進三退二,或進二退一,以往右上方傾斜的鋸齒狀或波浪式的上漲,我們會萌生一種想法:如果不斷高出低進,110元出一趟,107元接回來;115再出一趟,112再接回來,就這樣一直做到130元,原本30元的價差,不就可以擴大變成50元的價差,我好聰明,對吧?

 

但現實狀況可能是:110元出掉後,沒有什麼回檔就續漲到115元,強迫自己忍住,想等他回檔到110元以下再回補,結果股價整理一下又漲到120元,這下慌了,忍不住在120元趕快追回來,但此時股價卻回檔到115元,心中罵完XX後,不爽的停損掉,股價就開始轉強,上漲到130元。我們自以為聰明的想法,想賺盡每一個小波動,很容易就會被巿場修理,股價從來不是乖乖牌照我們想的走,原來抱著不動就會賺到30元的波段,被我們弄到只賺到10元,還停損5元,最後加起來只剩賺到5元,事倍功半的結局,像是為捕幾條魚而錯過大魚汛的船長。

 

在移動式支撐沒有被跌破,或者還沒出現假突破,或者尚未到達1×漲幅前,若只憑感覺來進出,錯過的漲幅往往會比避開的跌幅多很多,此時若利用關鍵價投資術的移動式停損,可以有效協助我們克制交易的衝動。減少短線交易,抓大放小,用望遠鏡來看股票的未來,通常才是可以賺到波段的贏家,設定好關鍵進出價後,就不需要時時盯盤,可以釋放出更多寶貴的時間。

 

股巿裡賺最多的人都是長期投資的人,但當這種出色的人,一來要有眼光抱對股票;二來要忍受上上下下的波動;三要有耐心與定力,不是一般人可以輕易達到的境界,大部分是套牢才變長期投資,但我們退而求其次,一般人做波段投資還是一種可以達成的目標。

 

作者簡介_黃仁慶(船長)

經歷 : 元富期貨交易室2年 。宏泰集團及宏泰人壽證券投資部股票投資經理人7年 。國泰世華銀行金融交易部股票投資經理人8年 。

本文摘自財經傳訊出版《只選主流股,買在關鍵價》

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