0056跟00878哪個好？「不敗教主」陳重銘教你這樣挑高股息

近年來ETF蓬勃發展，尤以高股息為訴求的台股ETF更是受到青睞，但隨著高股息ETF檔數越來越多，投資人也不免困惑，到底哪一檔高股息ETF最適合自己呢？

近幾年來，ETF（在交易所掛牌的指數型基金）持續成為投資人加碼的投資工具，而以高股息為訴求的台股ETF更是受到青睞，投資人都希望買了之後能夠長期領股息，而且完全不必為了選股而傷腦筋，因為所有ETF都會定期汰換成分股。

不過，隨著在台股掛牌的高股息ETF檔數越來越多，投資人也不免感到困惑，到底哪一檔高股息ETF最適合自己？這次我們特別請到ETF投資達人「不敗教主」陳重銘來給投資人指點迷津。

「元大高股息」（0056）是目前在台股掛牌最久、規模最大的高股息ETF，後來陸續有其他投信業者發行高股息ETF，例如國泰投信最近發行的「國泰台灣ESG永續高股息」（00878）。這2檔高股息ETF各有什麼特色呢？

新型態高股息ETF
融入永續經營概念

陳重銘表示，元大高股息的成分股是從「台灣50」、「台灣中型100」總共150檔成分股（市值前150大的台股上市公司，不含上櫃公司）當中挑選，取殖利率前30高，但要留意，其殖利率的計算是依據財務預測值，跟投資人實際領到的股息難免會有出入，畢竟預測值肯定會有誤差。

至於最近掛牌且相當熱門的國泰台灣ESG永續高股息ETF，是以「ESG＋高股息」為訴求，不只有股息收入，還有ESG永續經營的概念。所謂ESG是指「環境保護」（Environmental Protection）、社會責任（Social Responsibility）、公司治理（Corporate Governance），這檔ETF的成分股除了有高股息概念，ESG評級還必須在BB以上（類似債券的信用評等）。

元大高股息ETF在多年前發行時，ESG概念還未獲得重視。不過，ESG概念近幾年越來越受到企業及投資人重視，尤其近幾年市場歷經中美貿易戰、科技冷戰、全球氣候變遷，甚至是新冠肺炎疫情，ESG評級較高的企業更符合「永續經營」的概念，適合投資人長期持有。

此外，國泰台灣ESG永續高股息ETF係追蹤MSCI台灣永續高股息指數，其成分股包含外資最愛的「摩台指數」88檔台股上市櫃公司（市值7億美元以上、近4季有獲利），並從中挑選過往殖利率高且穩定的前30家。換句話說，投資人不會錯過成長動能較高的上市櫃公司，例如台積電轉投資的世界先進，而且不會有殖利率預測誤差的問題。

國泰台灣ESG永續高股息ETF採「股利分數」來分配權重，更具分散風險效果，調整後殖利率計算較「市值加權」計算更能配置在長期穩定配發高股利的個股，且單一個股權重也較分散，這是該ETF與目前市場上具ESG概念或高息概念ETF的主要差異之一。

單次股息2萬元以下
可免扣繳健保補充保費

在年度配息次數方面，元大高股息ETF一年配息一次，投資人若持有超過12張，單次股息收入很容易超過2萬元，必須額外扣繳健保補充保費。

國泰台灣ESG永續高股息ETF每季配息一次，單次的股息收入為全年的4分之1，相對不容易達到扣繳健保補充保費的門檻，這樣的設計對小資族尤其有利，持有超過106張才需要扣繳。

至於投資人必須負擔的ETF經理費（屬於內扣費用，會降低淨值），國泰台灣ESG永續高股息ETF的經理費一年只要0.25%，元大高股息ETF則要0.3%。

目前在台股掛牌，跟國泰台灣ESG永續高股息同樣具備ESG概念的ETF還包括：富邦公司治理（00692）、元大台灣ESG永續（00850），這兩檔ETF一年分別配息2次和1次，股息收入相對容易被扣繳健保補充保費，且經理費率也都較高。此外，國泰台灣ESG永續高股息的股價是3檔ETF當中最低的，目前僅15元左右，小資族相對容易入手。

陳重銘也提醒，高股息ETF若採單一高股息因子來選股，易造成基金規模越大、調整成分股時的交易難度越高，突然暴增的個股交易量，會導致ETF越買越高，形成「自己把自己買上去」的窘境，或是相反的，把個股出清時，股價越賣越低，這樣追高殺低的狀況，長久下來隨規模越大，成分股流動性問題也變更大。因此，採多因子選股方式的國泰台灣ESG永續高股息ETF，其表現會相對穩定、健康。

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