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0050單月跌10% 這檔中國版0050卻逆勢漲13%...
文／葉芷娟
我有個朋友最近買新房，沒買股票的她笑稱自己也是今年股災受害者，原本哥哥答應送她65吋電視當入厝禮，沒想到因為股票賠錢了，現在改成55吋。
確實！去年底我們做投資展望時，雖然大家都有預期到今年美國聯準會會升息、會縮表，但真沒預料到會有烏俄戰爭，戰爭更把國際原油一舉推上130美元，通膨一發不可收拾，聯準會升息一次比一次激進；也沒想到上海會無預警封城，經濟瞬間暫停，今年上半年股市真難熬。不過我也記得當時專家們曾經點出：「當全世界央行都在收資金時，還在貨幣寬鬆的中國和日本可以留意。」
如今，上海解封後，官方誓言重新拚經濟之際，6月上證指數漲了6.6%，當台股0050單月跌幅超過1成，有中國版0050之稱的00636國泰中國A50單月卻漲了13.7%傲視群雄。其實中國市場已經弱好一陣子了，尤其去年深受官方共同富裕、科技監管等人治政策干擾，陸股已讓投資人等了好久。不過，年底20大會議在即，自古以來要保政權安穩，就得讓人民先有飯吃，在這拚經濟前提之下，現階段的確較容易吸取資金目光。
小股民若想參與陸股市場，台股裡為數眾多的陸股ETF是非常好用的工具。怎麼選呢？以我自己來說，要挑選ETF我都先「唯量是問」，我認為一檔合格的ETF，每天平均成交量不能太低，台股指數相關ETF我的標準是每天至少一千張以上成交量，其他國家指數我可以稍微放寬到500張以上；接著因為全球股市尚非常脆弱，因此不打算使用2倍槓桿ETF；最後，同樣因為全球大環境氛圍不佳，因此也暫不考慮投資在美國或香港掛牌的中國股票，或是半導體、電動車等科技題材為主的主題型ETF，僅以市值型ETF來考慮。
綜合以上想法，連結陸股指數的ETF大致就剩下：0061元大寶滬深、006205富邦上証、00636國泰中國A50、00639富邦深100、00882中信中國高股息。而認識一檔ETF，我認為該有的SOP是：
了解投資區域／類型
追蹤指數選股邏輯／報酬率
前五大成分股、指數產業分布
費用率
首先對於中國市場我們要先有這樣認知：主要兩大市場：「上證指數」權值股以金融、保險、酒類、國企、地產股為主，包含：貴州茅台、中國平安、招商銀行…等，可以想成是「舊中國」的代表；而「深證指數」因為有深圳經濟特區，有較多的電子、科技產業在此掛牌，以科技、生技、製藥為主，著名的包含：海康威視、美的集團、比亞迪…等，也可以想成「新中國」代表。
首先0061元大寶滬深：要知道它並不是「直接」投資陸股，而是97%購買港股中投資滬深300的ETF。簡單來說就是ETF中的ETF，本身ETF總費用率0.4%再加上投資的ETF標的費用率1.39%，讓0061總費用率來到1.83%，遠遠高出同類ETF。加上多層次投資商品，無法有效追蹤指數績效，0061的漲跌常落後於滬深300指數。不過也有人認為連動落後可當作一種緩衝機制，端看個人想法。
006205富邦上証：這等於一次買進中國上海交易所中最具代表性的180檔個股，也常被拿來當成觀察中國股市的晴雨表、風向球。成分股的產業配置非常多元，包含金融、核心消費、醫療保健…等等。00636國泰中國A50：同樣也是非常具有代表性的中國指數，有「中國版0050」封號，也是唯一同時兼具上海、深圳交易所的A股指數，和中國官方政策連動較大。00639富邦深100：是由深証A股市場選取市值最大、成交最活躍的100檔成分股編製而成，產業類別分布均衡，算是同時兼具新興產業和成熟產業。00882中信中國高股息：有「中國版0056」封號，以香港「恒生綜合指數」成分股中的中國企業股票為母體，反映在香港上市的高股息率中國公司，主要產業為金融和不動產、能源、公用事業，目的為穩定配發股利。
綜合以上細節討論，我認為現階段若想參與由官方政策利多行情，可以優先考慮以舊中國產業、大型股為主的006205富邦上証和00636國泰中國A50；若想更活潑，則可考慮兼具新興產業和成熟產業，6月單月表現最佳的00639富邦深100。不過老話一句，買進ETF之前記得先觀察目前和淨值折溢價關係，一般來說可接受折溢價在1%-2%之內，越貼近淨值越好。ETF折溢價資訊，可以用「台股ETF折溢價查詢」App檢查喔！
【個人簡歷】葉芷娟
財經主播主持人。曾任非凡新聞、中視新聞主播，為業界首位考取證券分析師執照(CSIA)之財經主播。穿梭各大投資論壇主持，擅長把艱澀的財經名詞轉化為白話文讓觀眾聽懂。深信：「努力學理財，因為有了這個選項，人生才不會被迫選擇。」
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