黃仁勳喊「Blackwell晶片需求很瘋狂」 分析師曝輝達概念股資金回流時間點
Nvidia執行長黃仁勳透露，最新一代AI晶片Blackwell已全面投產，「市場需求非常瘋狂」，激勵Nvidia股價在盤後交易上漲1%。對於輝達概念股後續怎麼看？國泰證期顧問處分析師蔡明翰受訪時表示，美國總統大選後可能是資金回流、股價回升的關鍵時點。
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黃仁勳在接受CNBC訪問時強調，「市場對Blackwell的需求非常瘋狂，人人都想要最多，人人都想成為第一。」先前市場曾擔憂生產延誤，不過目前看來進展相當順利。
根據摩根士丹利的報告，Blackwell晶片預計在今年第四季結束前將為Nvidia創造約100億美元（約新台幣3210億元）的營收，且第四季的晶片出貨量有望達到45萬顆。儘管Nvidia在伺服器技術上仍面臨一些挑戰，但這些問題被認為是新產品發布過程中的正常調試。
資金未回流至AI族群 美總統大選是關鍵
分析師蔡明翰指出，外資早在上周就曾對Nvidia第四季的出貨表現表示樂觀，認為需求不會減少，這也與黃仁勳的表態相符。市場已經確認Blackwell晶片的生產進度，並且需求強勁，對整體AI族群形成了一定的激勵效果。然而，儘管輝達股價在盤後有所上漲，蔡明翰認為這只是短期反應，整體市場的資金並未大規模回流至AI族群。
針對鴻海（2317）與廣達（2382），蔡明翰分析，兩家公司均有望受惠於輝達AI晶片需求的增長。雖然短期內股價表現較為壓抑，但從中長期來看，兩家公司業績表現將隨著AI伺服器市場需求的擴大而增強，尤其鴻海的市占率相對廣達較高，因此未來股價表現預期會優於廣達，但兩者的整體走勢應該趨於一致。
蔡明翰認為，AI產業的基本面依然強勁，短期內雖受到資金流動與政治因素影響，但長期投資價值仍然值得期待，建議投資人可以在市場震盪回調時布局。他指出，美國總統選舉通常會對市場形成一定的壓抑，選前一個月左右的市場波動可能加大，但選後行情可能會回升。對於長期看好AI概念股的投資者來說，選後可能是資金回流、股價回升的關鍵時點。
美中出口禁令成憂？分析師：影響有限
不過，隨著美國半導體出口管制政策的審查接近，市場也擔心Nvidia可能面臨新的挑戰。傳聞稱，美國可能在10月進一步限制對中國出口先進晶片，包括禁止H20晶片的出口，推估其損失可能高達120億美元。
蔡明翰分析，由於輝達對中國市場的營收占比已降至不到10%，即便禁令生效，其實際影響有限。他補充道，輝達或將透過降規版晶片來繞過這些限制，並且美國政府對中東市場的禁令有可能放寬，這將在一定程度上彌補中國市場的損失。
