【養股達人2】「15年來難得一遇的債券大空頭」 股魚狂敲進這檔ETF

股魚去年見到債券ETF殖利率節節攀升,積極買進。
股魚去年見到債券ETF殖利率節節攀升,積極買進。

美國聯準會升息步調尚未結束,可預期2023年股市表現恐怕不會太好。投資達人股魚表示,2023年投資人手上該有防禦性配置,他同時指出債券型商品及高息低波ETF,是今年資產配置中最該持有的兩項產品。

股魚表示,2023年應是持續升息走勢,可以期待債券市場的表現,這點毋庸置疑,「升息造成債券價格下跌、殖利率上漲,現在切入債券市場都還有賺頭。」

「我的資產是『山式』配置,根基是債券,佔資產部位38%,在債券之上配置中峰0050,及兩側前峰分別是大型、中小型成長股;中峰0050的配置超過兩側前峰的個股比例。」股魚透露,這樣的配置平均每年為他帶來債息加股利約130萬元。

債券配置上,股魚表示,他以月配息的00772B(中信高評級公司債)為主,「相對2021年買進的殖利率約3.1%,去年已上漲至4.7%,甚至一度來到4.9%。這種程度算是15年來難得一遇的債券大空頭,當然要把握時機進場。」

至於另一個空頭市場的投資標的,股魚建議可留意高息低波ETF,例如00713(元大台灣高息低波)、00731(FH富時高息低波)、00701(國泰股利精選30)。他解釋,因為低波動、低beta值(個股與大盤的波動關聯性比較低)的特性,能在空頭市場震盪劇烈時,持盈保泰,且長期高息低波ETF殖利率在4.4%至4.6%之間,與債券能領到的債息差不多。

高息低波ETF與大盤關聯性有多低?2022年台股指數跌逾20%,但反觀3檔高息低波ETF跌幅相對小很多,像是00731與00713在2022年的跌幅在5%至7%之間,而去年改季配的00713,年化配息率甚至高達7%。

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股魚表示,自己還曾看過國外發表的報告顯示,經過10多年的驗證,低波動ETF的長期報酬率比高波動的ETF還要好,但前提是能長期持有,同時賺取股利及價差。

股魚投資小檔案出生:1977年現職:專職投資人經歷:電子公司研發主管學歷:台大機械工程所婚姻:已婚,育有一女投資心法:1. 山式資產配置,根基約40%為債券,中峰為0050,兩峰為大型成長股及中小型成長股2. 0050依照景氣對策信號燈進出,亮出第二個黃藍燈時開始進場,月中、月底各買一張,出現第二個黃紅燈全部出場3. 永遠保有30%現金部位

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