面板大牛領軍 南茂受惠

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作者:王榮旭

台股再度回到歷史高點,大盤漲勢能否進一步擴大,還是要看權重達3成的台積電,今年以來外資累積到3/26大賣達52.9萬張,近日外資雖有回補,但數量遠不及先前賣出,導致反彈量能出現萎縮,除了外資之外已無其他積極性買盤,倘若無更大的利多,短線上在季線附近整理,台積電只要回穩,大盤沒有大跌空間,資金自然回流電子,指數不用大漲,中小股就能活蹦亂跳,首選是股本小、股性活潑的IC設計。

聯詠領先大盤創高,驅動IC需求暢旺

這一波IC設計多頭行情是驅動IC。驅動IC第一季已調漲售價一到兩成,估計第二季將持續調漲一成以上,光是上半年就有可能調漲近四成空間,3/26敦泰(3545)盤後公布2月自結,單月獲利1.17元,估計今年獲利約12元以上,本益比約落在14.5倍並不高,3/29開盤直接漲停鎖死收174元,市場追價意願仍高;聯詠 (3034)落後同業補漲,近日也領先大盤創高來到579元,今年EPS上看40元,本益比和敦泰差不多,但我認為聯詠應享有更高的本益比,我在1429期提到聯詠是台廠中市占最高,對於調漲售價反而最受惠,此波大漲的天鈺、敦泰市佔不及聯詠,加上聯詠背後又有集團資源支持,晶圓代工產能無虞,今年1、2月營收連續創下歷史新高,估計三月將持續維持高檔,接下來業績將會逐季成長,第三季則是傳統旺季。

大牛帶頭衝,驅動IC後段封測本益比低

面板上游關鍵零組件驅動IC缺口持續擴大,驅動IC後段封測產能也吃緊,上下游供需緊張,面板報價仍持續看漲,上一期推薦面板股群創(3481),上周突破平台整理區間,今年一、二月營收表現優於預期,我認為第一季獲利狀況可能更勝去年第四季,單季超過1元,全年獲利估有4元的水準,本益比仍過低,本周仍維持剽悍走勢創21.95元,創下了2013年的新高,股價也追上友達。面板雙虎雙雙突破20元價位,國內第二大驅動IC封測廠南茂(8150)也值得留意,去年獲利3.26元,封測代工價格全面上漲,今年估可達4~4.5元水準,目前本益比仍相對低,除了驅動IC需求強勁外,記憶體需求同步增加,目前產能滿載,訂單能見度到第三季,後市看好。

南茂(8150)日線圖
看好理由:
1.驅動IC、記憶體需求暢旺
2.今年獲利上看4~4.5元,本益比超低
3.外資、法人同買
南茂(8150)日線圖 看好理由: 1.驅動IC、記憶體需求暢旺 2.今年獲利上看4~4.5元,本益比超低 3.外資、法人同買

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