《電腦設備》投資新聚思帶財,神達Q4回春、法人回頭

【時報-台北電】神達 (3706) 第三季受到伺服器客戶拉貨力道減弱影響,單季營收季減近4成。不過,神達旗下的美國新聚思(Synnex)股價飆新高,也讓其持股新聚思的市值暴增,加上神達第四季重回成長軌道、全年EPS將較去年翻倍、達2元以上,也終於重獲法人青睞,一掃近期悶氣。

神達在8月底股災時,跌落18元的新低,唯近期台股出現強勁反彈,不少個股的漲幅都高達80-100%,並突破所有均線,但神達股價表現卻是極度溫吞,即使昨日以上漲2.79%、23.95元收盤價來看,從低點反彈以來的漲幅僅33%,表現可說遠遠落後台股。

法人指出,神達股價之所以如此疲弱,主要還是在於第三季的營收季減幅度達38.5%,少了業績的想像空間。然而,神達第三季的高毛利穿戴式裝置,以及車用裝置仍穩定成長,推升毛利率上揚至11.3%,比前一季增加約1個百分點,加上匯兌助攻,以及新聚思和神基的獲利挹注,單季EPS落在0.35元左右,其實並不如想像中的差。

此外,神達上半年EPS約1.27元,加上第三季之後的EPS超過1.6元。由於第四季的伺服器訂單回溫,另外還有新接到的醫療用健康手環,單季營收有機會季增達26%,單季EPS約達0.5元。因此,法人評估,神達全年度營收上看530億元、年增率逾26%,稅後純益則是比去年翻倍、達16億元,EPS突破2元大關。

在第四季業績成長題材激勵下,神達昨日終於見到久違的法人回補買盤,單日買超達3,451張。根據法人的最新報告,以該公司本益比僅11倍計算,目標價就有28元,因此給予買進評等。

但事實上,神達的題材不僅是本身的成長而已,堪稱「金雞母」的新聚思甫於日前創下94.2美元的歷史新高,本周二收盤價為92.94美元,總市值高達36.6億美元(約新台幣1,185億元),以神達持股約14.1%來計算,持有新聚思的市值即達新台幣166億元,是神達目前股本77.62億元來看,光是新聚思持股的股價就有21元,加上持有32.7%的神基 (3005) ,就以超越目前的股價水準。 (新聞來源:工商時報─記者王中一╱台北報導)