《電子零件》Q3財報啵亮 欣興飆新高價

【時報記者林資傑台北報導】IC載板暨印刷電路板(PCB)大廠欣興(3037)旺季業內外皆美,2021年第三季單季獲利賺贏上半年、每股盈餘(EPS)達2.87元新高,帶動前三季每股盈餘達5.6元、已賺逾半股本,提前創下全年新高紀錄,外資並看好第四季營收可望續揚創高。

在績優題材激勵下,欣興股價今(27)日開盤即以跳漲9.62%的171元開出,隨後便攻上漲停價171.5元,再創歷史新高價。截至9點半成交量已突破4.6萬張,且尚有逾1.6萬張買單排隊。三大法人昨日調節賣超1809張,本周迄今合計仍買超達6533張。

欣興第三季合併營收創281.44億元新高,季增達17.12%、年增達22.16%。毛利率24.13%、營益率14.83%,分創近15年半、14年高點。配合業外收益同步跳增,使歸屬母公司稅後淨利42.15億元,季增近1.31倍、年增達1.64倍,每股盈餘2.87元,雙創新高。

累計欣興前三季合併營收739.98億元,年增13.29%、創同期新高。毛利率20.54%、營益率10.07%,分創近15年、近11年同期高點。配合業外收益跳增達2.26倍挹注,使歸屬母公司稅後淨利82.26億元、年增達1.41倍,每股盈餘5.6元,已提前創下全年新高。

欣興第三季營業利益創41.74億元新高,季增達1.04倍、年增近2.67倍,配合新台幣貶值使匯兌轉為收益、權益法認列損益及金融資產帳面價值倍數跳增,使業外收益亦達11.27億元,季增近2.42倍、年增達58.13%,業內外皆美帶動稅後淨利衝高,表現優於預期。

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亞系外資先前認為,由於ABF載板長期需求強勁,受惠更有利的售價、產品結構及新產能增加帶動,將使欣興毛利率自第三季起加速提升,預期第三季毛利率達24%、營益率達14.5%、每股盈餘2.26元,實際表現均優於預期。

展望後市,由於載板需求持續暢旺,且中國大陸9月底限電導致部分營收遞延認列,亞系外資預期欣興第四季營收將季增5%,優於往年的季減個位數百分比,毛利率及營益率可望續揚,帶動全年營收成長達18%、獲利則可望倍增,同步改寫新高。

美系外資亦認為,此次載板上升周期由伺服器、基地台、汽車、PC等多個終端應用市場需求所帶動,且獲半導體業者補貼或共同投資、簽訂長期合約(LTA)確保取得新產能,最大幅度延長訂單能見度,驗證未來幾年需求強勁看法,可望推動未來幾年毛利率提升。

美系外資認為,欣興將是ABF載板供不應求的最大受益者,2022~2023年獲利將分別成長34%、30%,至2023年稅後淨利將較2020年成長約2.8倍,首評給予「加碼」評等、目標價190元,在ABF載板三雄中為首選。