《電子零件》CCL領頭羊地位猛 里昂唱高台光電目標價

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【時報-台北電】里昂證券指出,銅箔基板(CCL)領頭羊台光電(2383)掌握蘋果iPhone內含價值成長、伺服器與400G交換機市占提高等利多,於全球智慧機CCL產業居領先地位,初次納入研究範圍給予「買進」投資評等,推測合理股價達320元。

過去幾年來,台光電將其穩固地位從iPhone供應鏈擴張到高速市場,成功打入兩家主要400G交換機供應鏈,且在即將到來的伺服器新平台持續提升市占率,意味著對CCL的需求十分強勁,同時,研判台光電已做足準備,向台灣載板客戶供應BT載板用的CCL。

台光電經過連串技術升級努力,在高速CCL市場的市占率從2017年的0,已經增加到2020年的13%,成功打入兩家主要400G交換機供應鏈後,下半年起出貨量正逐步提升。里昂證券說明,台光電已擴大在英特爾平台的市占分額,自Purley平台的高個位數百分比,進展到Whitley平台的15~20%,預期至Eagle Stream平台時還將成長為25~30%。整體而言,除了智慧機以外,里昂認為,台光電來自基礎建設的營收將持續增長,是未來表現突出不可或缺的另一股力量。

外資估算,台光電2021年每股純益可望大增47%,來到16.63元,隨後兩年的年增率均逼近二成,每股純益向上攀高至19.56與23.32元。(新聞來源:工商即時 簡威瑟)