電子權值股拉回等待關稅利空消化，傳產、金融股起而撐盤
【財訊快報／方亞申】在上週農曆年後台股連續拉抬，進入新的一週要面臨川普將宣布新的調高關稅國家名單，台股對美貿易順差大，可能被列為關稅議題國家；另一方面，台積電(2330)22日將在美國召開董事會，是否有新的投資會被調高關稅，市場正在密切注意，所以電子權值股幾乎全面拉回，倒是AI應用經過中國DS及阿里巴巴旗下新發表更快速便宜演算法，股價上漲。台股電子則以下游未來可應用端如工業電腦、軟體以及部分機器人族群營收較好者表現。傳產股鋼鐵、航運、營建表現相對較好。金融股也盤堅，指數終場下跌226.13點，成交量又降至3260.51億元。川普對外的政策一夕數變，上週原本要對加拿大及墨西哥課徵25%稅率，而又轉為延後30日；但對中國則預期調升10%稅率，中國反擊對美部份產業課徵10-15%；原本18日才要宣布另一波增稅名單，後提前至本週，美股也因而拉回。加上聯準會本週有所發言等，在企業財報公布逐漸進入尾聲，後續市場焦點將集中在調升關稅問題，進而與通膨有所關聯。
美股三大指數接近季線，標普5991點、那指19500點、道瓊較遠在43800點，是強弱關卡。半導體指數還是較弱勢，5000點整數關卡為觀察重點。
歐股還是強勢，中港股市表現也相當強，尤其是香港。日本已經先拜碼頭，股市較抗跌。
台股這次影響較大，川普晶片關稅明顯就是對台積電。而輝達股價表現又較弱勢，市場擔心訂單減少；當然美國對台積電如何增稅是焦點。雖市場喊出將漲價因應，但最後可能是彼此相互吸收，是否將影響外資評價，攸關台股指數。所以權值股如台積電、聯發科(2454)、台達電(2308)、鴻海(2317)大都拉回。不過經過中國廠商利用美商大模型轉為小模型應運DS，以及宣稱更快更便宜的阿里巴巴旗下公司發表，逼得美國CSP大廠可望跟進，這也使得下游尤其應用端加速普及，所以AI PC的華碩(2357)及工業電腦輪流彈升，週一輪由融程電(3416)、飛捷(6206)、茂訊(3213)、新漢(8234)、泓格(3577)等等走強。聯陽(3014)、優群(3217)、欣銓(3264)、瑞昱(2379)等亦同。其他如鈞興-KY(4571)、聰泰(5474)、IET-KY(4971)、十銓(4967)、采鈺(6789)、致新(8081)、矽格(6257)都有轉單及殖利率保護；被動元件的國巨(2327)、立隆電(2472)、日電貿(3090)則有業績保護。
傳產最強勢鋼鐵，美國預計對進口鋼鋁課徵25%關稅，豐興(2015)、海光(2038)、東和鋼鐵(2006)、中鴻(2014)、中鋼(2002)、大成鋼(2027)、大國鋼(8415)、第一銅(2009)、新鋼(2032)、華榮(1608)、洋華(3622)、燁興(2007)、聚亨(2022)等全部反彈。綠電方面，綠電(8440)、泓德能源(6873)，及內需餐飲的王品(2727)表現都不錯。玻璃則有玻纖布系列如台玻(1802)、富喬(1815)等走強。
金融從金控雙霸天到凱基金(2883)、玉山金(2884)、元大金(2885)、中信金(2891)、上海商銀(5876)等走盤堅支撐指數。
