電動車夯 內外資喊進和大、胡連

美國聯準會(Fed)升息維持激進步調,導致台股再面臨亂流,非科技產業避風港投資題材獲得關注,尤以強勢汽車零組件受矚目,凱基投顧指出,電動車與大陸市場為近期亮點,電動車滲透率將連年翻揚,看好和大(1536)、胡連(6279)等四強受惠。

Fed最新宣布升息3碼,通膨壓力一時難解,美股受此影響大幅回檔,台股22日跟著大跌,市場重新聚焦避風港投資焦點,盤面除生技股有所表現外,以基本面強大的車用零組件最具族群性。

凱基投顧科技產業分析師梁姿嫺指出,8月全球汽車銷量為連續第三個月年增,然歐洲需求不確定性壟罩,整體略上調今年全球汽車銷量至8,093萬輛,與去年相比無成長,然大陸占比提高至35%,加上估計電動車滲透率將連年攀升,為值得留意之亮點。

凱基估計,全球電動車滲透率將從去年的8%,增長至今、明年的11.8%與14.6%,兩年內滲透率幾乎翻了一番。特別看好大陸市場與電動車業務比重較高汽車零組件供應商,點名和大、胡連、台達電與凡甲,全給予「買進」投資評等,其中,以前二者市場認同度最高,股價近期都在高檔整理,伺機再攻。

大和資本證券指出,和大獲得大客戶Borg Warner、特斯拉與BMW加持,下半年至明年的營收與毛利將持續有好表現,考量訂單能見度優異,研判第四季營收將比本季更上層樓;此外,和大營收多收取美元、成本多以新台幣支付,估算新台幣兌美元匯率每貶值5%,將提升和大毛利率3.5個百分點。大和資本賦予和大「買進」投資評等,以及市場最高的115元股價預期。

瑞信證券針對胡連指出,胡連營收與毛利率持續加溫,區域分散策略亦持續進行中,像是大陸作為胡連重要市場,當地替代需求的成長機會不容小覷,同時,胡連經營管理階層仍預期歐洲與東南亞成長強勁,加上胡連業務擴張到大陸以外的最大電動車客戶,將受惠美國市場加速增長,維持「優於大盤」投資評等。

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