電力基建成美股「新護城河」產業，新光美國電力基建ETF盤中創新高
【財訊快報／記者劉居全報導】上周聯準會如市場預期降息，激勵美股表現續強，主要指數包括標普、那指皆創歷史新高，除科技股表現強勢外，與AI相關的電力公用事業股價表現更異軍突起，根據Bloomberg統計，主要投資美國電力基建類股的「NYSE FactSet美國電力基建息收指數」上周五收在255.44點，突破今年7/25前波253.35高點，指數再創歷史新高，激勵追蹤該指數的新光美國電力基建(009805)ETF今(22日)開盤來股價上揚，盤中漲幅1.21%，最高價觸及11.77元，再創5月掛牌以來歷史新高價，截至收盤前，009805成長張數突破5,200張以上，且持續滾量增加，市場交投買氣熱絡。新光美國電力基建(009805)ETF經理人劉恆誌表示，全球AI發展愈演愈烈，AI應用加速滲透下，AI數據中心已進入爆炸性成長階段，除帶起AI基建投資浪潮，更掀起電力供應荒，因為根據美銀預測，2026年全球資料中心驅動AI所用電力，可能會超越整個日本，而以美國來說，核能發展正落後於中國大陸，未來美中兩國AI爭霸，將決戰於「核能」發展，使得美國總統川普於今年5月簽署4道行政命令，啟動核能投資，川普政府7月再推出2025「AI行動計劃」也再強調核能裝置容量，列為AI發展基建之首要，同時，美國能源部長萊特最新表示，美國積極重建核燃料供應鏈，彰顯長期發展核電決心，表示美國核能產業大擴張時代來臨，帶動電力公用事業巨擘持續鎖定核能投資，包括SMR(小型模組化反應爐)、核融和等先進核能技術發展，且以核能為首的美國電力基建類股，將從過去的防禦型產業定位，因應美國核能復興計劃大開，跟著美國AI科技產業同步成長，順勢轉型為成長型產業。
劉恆誌預估，核能發電具穩定且低碳的基載電力供應，被美國政府視為未來AI電力供應首選，美國未來新核能執照審批時間，將從4年縮短至2年，並承諾在2028年前，美國將全面擺脫俄羅斯核料依賴，表示美國積極支持小型模組化反應爐（SMR）及核融合等先進核能技術，像美國田納西州正在建造美國首座商用先進核能反應爐，並計劃於2030年開始向Google資料中心供電，這是「美國核能復興」的重要里程碑，代表美國正從研發階段邁向實際商業運營，預料美核電政策長期推波助瀾下，美國核能概念股與電力基建股中長線前景持續看好，是投資人未來10年布局美股AI概念股中，最具新「護城河」特性的成長型資產。
根據新光官網資料統計，009805持有50檔成分股中，截至9/22止，有關美股核能發電概念股佔比高達24.76%，包括電力公用事業股佔10.98%、設備工程服務股佔9.87%、獨立能源開發商股佔3.91%等，且該ETF最大持股為GE VERNOVA INC(奇異維諾瓦，美股代號GEV，佔11%)與第二大持股Eaton Corporation PLC(伊頓，美股代號ETN，佔9.87%)，即搭上核能發電題材，搶佔美國AI核能復甦大商機。
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財訊快報 ・ 58 分鐘前 ・ 發起對話非科技主題ETF H2人氣、買氣雙增，明年有望轉押電力、能源基建概念
【財訊快報／記者劉居全報導】美電力基建、太空衛星、航太、日本商社及數位支付等非科技主題ETF，2025下半年以來受益人數突破10萬人搶進，ETF單位數同步正成長，再創市場人氣、申購買氣「雙增」，法人表示，AI類股估值過高，抑制投資新錢關愛AI等科技股，預估2026年有機會轉向押寶非科技的利基型產業，包括公用事業、能源、工業或金融等，或者瞄準特定趨勢主題型投資，例如再生能源、核能發電、智慧電網等，鎖定相對大型成長股作布局。受甲骨文、博通財報影響，市場對AI疑慮再度升溫，資金掀起新一波賣壓，造成美股主要指數表現回檔，但主題型ETF各擁題材表現有撐，包括美電力基建、太空衛星、航太、日本商社及數位支付等5大特殊主題型商品，2025下半年以來，相關ETF受益人數已突破10萬人搶進，且ETF單位數也同步呈現正成長，展現國人高人氣、強買氣的「雙增」現象，表示海外主題股票ETF，是今年以來除台股主動式ETF以外，最具投資亮點、市場吸睛題材的熱門ETF之一。根據集中保管結算所統計，今年以來海外股票ETF受益人表現呈兩極化，下半年來持續吸引投資人搶進、且人數增加逾萬的海外股票ETF共計7檔，包括新光美國電
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【財訊快報／方亞申】美股主要股指週一盡墨，投資人等待週二公布的11月就業報告，以及本週一連串經濟數據，以協助市場評估2026年降息預期。科技股近期在甲骨文及博通公布財報，利空及利多都有，但股價都出現大跌，科技股對於AI疑慮提升，那指及費半都回測季線。道瓊及標普有金融股表現較強，指數尚在10日線之上。科技股漲多引來獲利了結，科技七雄全面下跌，也拖累週二亞洲股市都下跌。台股台積電(2330)等權值股拉回，金融股表現強勢，指數連續出現中長黑，接近月線及季線，表現相對較為弱勢。台股週一開盤受美股利空洗禮，盤中一度大跌超過500點至27,684點，尾盤回升至27,866點作收，終場下跌331點，留下影線。但週二指數最低又低於週一，看來修正走勢未結束，當然重點是月線及季線都在27322-27571點，與指數距離相當近，而美股對於AI疑慮大增，科技七雄除了特斯拉及谷歌外，表現都不佳，前陣子甲骨文財報不佳股價重挫；上週博通業績表現很好，只是未對未來發表樂觀看法，股價連續重挫近15%，壓低其他AI股，投機指標記憶體股價也全面回檔，包括三星及海力士，人氣有點受影響。股市已連續上漲數年，獲利壓力加重。台灣今
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【時報-台北電】受甲骨文、博通財報影響，市場對AI疑慮再度升溫，資金掀起新一波賣壓，造成美股主要指數表現回檔，但主題型ETF各擁題材表現有撐，包括美電力基建、太空衛星、航太、日本商社及數位支付等五大特殊主題不畏美股亂流，今年下半年以來相關ETF受益人數突破10萬人搶進，且ETF單位數也同步呈現正成長，展現高人氣、強買氣雙增現象。 新光美國電力基建（009805）經理人劉恆誌指出，根據EIA預估，美國電力需求將在今明年連續刷新歷史紀錄，但是美國現行電網卻陳年老舊、極欲進行更換升級，供需失衡不僅造成美國面臨缺電危機，未來更得面對高昂電價，帶動美國電力設備與基建產業鏈將持續受惠、核能發電及能源基建股長線發展商機相當龐大。 在AI與數據中心拉動用電需求的同時，美國能源投資商品，已從過去傳統公用事業類型，轉型為搭載AI能源概念，兼顧美國新政策紅利，整體電力產業發展，開始出現「超級周期」現象，建議布局美國公用事業或能源相關ETF，從長線投資著手，若透過電力公用股及能源基建股，可雙主軸布局美國電力基建產業，未來有機會隨AI股跟漲。 富邦NASDAQ（00662）經理人王辰方表示，從基本面觀察，AI產
時報資訊 ・ 7 小時前 ・ 發起對話5大非科技主題ETF 有魅力
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工商時報 ・ 11 小時前 ・ 發起對話市場追求現金流而非成長，博通財報雖佳，上週五暴跌逾11%淪費半大輸家
【財訊快報／陳孟朔】路透報導，押注AI的資金最近一週在甲骨文(Oracle，美股代碼ORCL)之後又遭遇第二波「高預期落空」：Google最大晶片供應商--博通(Broadcom，美股代碼AVGO)雖給出優於市場預期的單季營收展望，但管理層在AI變現節奏與獲利率上的表述偏保守，觸發獲利了結與估值再定價，股價單日急瀉46.44美元或11.43%，創下自1月27日當天狂瀉17.40%的10個月來最大跌幅，收在359.93美元，帶衰AI鏈集體回落，淪為費半和那指100成份股雙料最大魯蛇。市場反應的核心不在「AI需求有沒有」，而在「能不能更快、更穩地轉成高品質獲利」。博通執行長陳福陽(Hock E. Tan)在電話會議提到，未來六個季度將交付的AI產品訂單積壓約730億美元，並稱這是「最低值」；但在股價先前大幅上漲、投資人期待更上修的背景下，這個數字反而被解讀為能見度不夠驚喜，加上公司未提供2026年AI業務全年指引、並直言AI相關產品比重上升可能壓抑整體利潤率，成為情緒轉折點。基本面數字本身其實不弱。公司公布上季營收約180億美元，並預估下一財季營收約191億美元；同時指出AI半導體收入動能
財訊快報 ・ 2 天前 ・ 發起對話中信投信看2026年AI供應鏈向外擴散，布局科技股、債聰明參與行情
【財訊快報／記者劉居全報導】展望2026年，AI趨勢持續推動企業高速成長，龐大的市場商機逐漸改變企業的營運模式，各家廠商由過去的單打獨鬥，轉向相互結盟轉投資等策略，降低了算力、晶片的相互競爭情況，同時也分散供應鏈風險，法人指出，明年開始市場商機不只侷限在傳統AI大廠，衍生性AI甚至電力都將成為焦點，投資人可同時布局科技股加科技債，用更有技巧的投資方式參與AI繁榮。中國信託科技趨勢多重資產基金經理人楊士醇指出，全球伺服器與半導體快速擴張，在AI投資循環延續與供應鏈資本支出持續外溢下，預期AI產業結構逐漸形成二大新局面：一、聯盟新局：新一波AI熱潮背後的資金流正變得越來越複雜，從輝達、OpenAI、甲骨文再到AMD、微軟與CoreWeave，一整套環環相扣的互相投資、交叉持股，已讓彼此成為利益與債務的共同體。而聯盟新局將讓商機開始外擴，從基本的算力、晶片，到ASIC、基礎設施，到軟體應用，延伸出電力、能源，整個供應鏈都將跟著水漲船高。二、全球新局：AI牽動著全球產業發展板塊，不只美國，主權AI成為各國發展與角力的重點，多數國家開始由政府主導AI發展，從投資角度來說，更具長期趨勢與政策支持性
財訊快報 ・ 3 小時前 ・ 發起對話MSCI萊斯特：AI驅動電力需求攀升，能源基建成投資關鍵
【財訊快報／記者劉居全報導】根據MSCI全球研究總監萊斯特（Ashley Lester）最新觀點，儘管支撐全球市場的制度基礎承受更大的壓力，2026年投資者仍將迎來持續成長與創新的投資環境。2025年初的政治及總體經濟衝擊，包括本世紀首次出現的「美股、美債、美元三重衝擊」，凸顯了市場的不確定性。即便如此，隨著人工智慧（AI）加速發展，市場在年內後期顯出現反彈。萊斯特最新發佈的《投資趨勢焦點：2026年關鍵主題》報告指出，儘管美國優越論（U.S. exceptionalism）繼續主導全球市場，但DeepSeek衝擊以及引發4月市場波動的政策事件，顯示美國的領導地位可被迅速挑戰。報告同時強調，AI的快速擴張凸顯了該行業對穩定電力供應、電網容量以及遍佈全球的數據中心基建的高度依賴性。展望2026年，萊斯特指出，今年的各項發展表明，2026年的市場主軸將更集中於現有趨勢的深化，而非全新的主題。制度框架的穩定性、AI相關投資能否保持成長步伐、能源和數據中心系統是否能跟上發展速度，以及私募信貸架構的韌性等因素將相互影響，而其影響力往往需要在事後才顯現。 在地緣政治格局的演變上，2025年初，美國
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【財訊快報／記者劉居全報導】台股近年表現亮眼。回顧台股2023跟2024連續兩年總報酬超過三成，在AI熱潮支撐台股下，今年來迄今也有超過兩三成漲幅。安聯投信投資長張惟閔表示，接下來不妨可觀察國際投資向，建議可聚焦AI、國防這兩個領域。就資金面，張惟閔表示，首先當然是AI，雖然AI講好幾年，但AI確實仍是接下來市場主要投資項目。根據美國五家主要雲端服務商資本支出金額，2026年相較今年會持續成長。除此之外，包含OpenAI正在積極的布局其運算競爭力、各國也積極在布局主權AI，這些都會是AI題材持續成長需求來源。另一個資金去處，張惟閔則是點名國防。張惟閔表示，從俄烏戰爭爆發至今，全球地緣政治風險持續升高，歐洲過去依賴美國協助防衛，然而美國總統川普態度相當明確：自己的國防要自己付錢，因此持續要求盟國提高國防支出。根據相關資料顯示，像北約峰會也通過將國防支出大幅上調至GDP的5%(目前為2%)，5%目標中的3.5%須完全透過核心國防支出來實現，包括軍隊與武器等項目，其餘1.5%則可用於「與國防相關的支出」。張惟閔表示，若以美國、北約跟幾個亞洲國家國防支出為例，到2029年複合成長率北約就可以達
財訊快報 ・ 1 天前 ・ 1券商展望2026，AI成資產配置主旋律，標普500指數上看8100點
【財訊快報／陳孟朔】路透報導，國際主要券商在2026年展望中普遍認為，人工智慧(AI)將從「成長題材」進一步轉為「資產配置主旋律」，並持續牽動企業資本支出、數據中心建置與獲利結構重估。多數機構同時預期景氣仍可延續擴張，使美股牛市具備續航力，但提醒通膨、估值偏高與關稅摩擦仍可能觸發階段性修正。以美股為核心的定價指標來看，彙整多家機構預估，標普500指數2026年底共識水位約在7490點、隱含近12%上行空間，若2025年收紅將有望連四年走升。目標分布呈現「7字頭中高段」為主，偏保守的7100點到7300點區間，反映對估值與政策不確定性的折現；主流看法多集中在7400點到7700點；相對樂觀者上看7800點到8000點，甚至喊出8100點的高標，顯示市場對AI帶動盈餘擴張與利率下行的組合仍維持高度信念。與此同時，多家機構對2026年全球經濟增長的推估落在2.4%到3.3%之間，基調是「韌性仍在、但波動升高」。交易員解讀，若AI生產力紅利持續兌現、且主要央行進入偏寬鬆循環，風險資產仍有上修空間；但若通膨出現意外反彈、或關稅與貿易摩擦再度升級，則可能透過期限溢價抬升與估值壓縮，放大股市回檔幅度
財訊快報 ・ 6 小時前 ・ 發起對話美國科技圈慌了！外媒直擊大陸AI殺手鐧 矽谷優勢恐翻盤
美中科技競爭進入新的膠著階段，《華爾街日報》指出，大陸在全球AI競賽中的「隱形王牌」正逐漸浮現，雖在尖端AI晶片上受到美國限制，但大陸驚人的能源供應能力具備無可忽視的競爭優勢。目前內蒙古遼闊草原上分布著全球規模最大的風場與電力基礎設施，使大陸擁有近年增速最快、成本最低的電網，悄悄重塑AI運算市場。
中時財經即時 ・ 4 天前 ・ 2《晨間解盤》台股先蹲後跳 AI大基建猶可為
【時報-台北電】博通財報出色，但因從晶片延伸至系統出貨，市場擔憂AI基建成本高，將侵蝕利潤率，引發股價暴跌逾11%，拖累上周五費半跌逾跌逾5%；上周五外資夜盤空單增至3萬口之上，影響周一早盤台股下殺超過500點，台積電(2330)回測月線。 終場加權指數下跌331.08點，以27866.94點作收，成交量為4367.78億元。三大法人合計賣超547.74億元，其中外資賣超489.95億元，投信賣超21.23億元，自營商賣超36.56億元。 統一投顧指出，上周台股創高後遇AI科技股獲利疑慮，近期量能不足本就影響多方續航力，加上時序進入法人結帳及壽險政策影響，目前盤面呈現短期換手整理期，而非反轉期，後續觀察3-5日內是否止跌回穩，留意月均線的支撐力道。 統一投顧分析，市場對AI資金流產生疑慮，導致費半指數回測月線。台股昨日失守十日線，技術面處於整理格局，加上外資期貨空單超過3萬口，短期指數高檔震盪，預期台股先蹲後跳，在AI大基建及代理應用持續發展下，仍樂觀看待後市。(編輯：廖小蕎)
時報資訊 ・ 1 天前 ・ 1無畏大盤連跌，主動式台股ETF規模連三天創高突破900億，科技型看俏
【財訊快報／記者劉居全報導】今年甫問世的主動式台股ETF火熱無法檔，不僅檔數從目前的5檔到即將募集上市的5檔共10檔，規模也是領先台股ETF創高突破900億大關，來到903.29億。預計加上年底將上市的，規模衝破千億指日可待。市場法人表示，主動式操作上，可適時參酌時事對各產業的影響分析，無論消息好壞，都可以每日即時進行持股調整，以降低投資組合波動，彰顯出因應市場而主動靈活選股策略的優勢。主動式台股ETF儼然成為主流投資趨勢，也成為投資人新寵。目前市場上僅有一檔台股科技主動式ETF，主動群益科技創新ETF(00992A)， 00992A掛牌價為10元，即將於12月30日上市，讓投資人年底進場可完整參與2026年投資契機。ETF理財達人指出，以AI供應鏈為例，台廠扮演關鍵角色，00992A持股橫跨AI供應鏈，涵蓋了從晶片設計、製造、封裝、組裝到終端應用的整個價值鏈，包括：晶圓代工、晶片設計、先進封裝與載板、伺服器製造與組裝、伺服器零組件以及測試與系統整合等，還包括與AI基礎設施相關的電力、連接器等領域，可一次掌握完整趨勢。主動群益科技創新(00992A)經理人陳朝政指出，台灣科技創新題材商
財訊快報 ・ 4 小時前 ・ 發起對話AI疑慮再起，道瓊歐洲600指數上週五收低0.53%，週線翻空小跌0.09%
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【財訊快報／陳孟朔】博通(Broadcom，美股代碼AVGO)股價週一帶量追低，連續兩天急瀉13%後，週一再追低20.12美元或5.59%，淪為費半最殺個股，收在339.81美元為10月10日以來的近十週新低，成交額達225.25億美元，衝上美股成交額第三大個股。股價三天急瀉逾18%，顯示市場在財報後重新評估估值與短線籌碼壓力，賣盤主要集中在大型AI硬體鏈條的高估值標的。交易員指出，博通連日回吐更像是「財報後獲利了結」與「高位籌碼鬆動」的組合，而非基本面迅速轉差；特別是在AI主題資金出現高低切換時，前期漲幅較大的AI ASIC與網通供應鏈，往往成為調節首選。市場也留意到，同族群個股如部分企業軟體與雲端資本開支概念股同步波動，反映短線風險偏好並不穩定。不過，研究機構仍維持相對樂觀論述。中金公司維持博通「跑贏行業」評級，並將目標價上調至475美元，理由包括第四季業績及AI訂單表現超預期、AI ASIC收入維持強勁、積壓訂單(Backlog)達730億美元，未來18個月收入能見度高。該機構看好博通受益於AI運算與網路需求，並上調FY26/FY27盈利預測，反映AI業務估值中樞提升，目標價對應
財訊快報 ・ 1 天前 ・ 發起對話輝達推Nemotron 3開放模型搶攻AI代理應用，週二股價追高0.81%
【財訊快報／陳孟朔】輝達(Nvidia，股票代碼NVDA)股價繼上日現五個交易日首紅彈0.73%後，週二再漲1.43美元或0.81%至177.72美元，成交260.3億美元在美個股稱后，只輸特特斯。市場人士指出，資金仍聚焦AI算力與應用落地兩條主線，權值股在年底行情中維持高流動性優勢。消息面上，輝達12月15日正式發布Nemotron 3系列開放AI模型，涵蓋Nano、Super與Ultra三種規模，主打效率與精度，定位鎖定AI代理(AI Agent)應用開發，訴求在更低資源消耗下支撐多步驟任務與代理式工作流。輝達創辦人暨執行長黃仁勳表示，開放創新是AI進步的基礎，透過Nemotron把先進AI轉化為開放平台，為開發者提供建構大規模代理式系統所需的透明度與效率。交易員認為，三種規模模型同時強調高效與節能，意在降低企業導入AI代理的成本門檻，並強化軟硬體生態黏著度；在應用端投資加速之際，相關工具鏈與模型供給擴大，將成為後續AI需求擴散的重要催化因素之一。
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【財訊快報／陳孟朔】市場傳出AI晶片巨擘--輝達(Nvidia，美股代碼NVDA)近日在加州總部召集電力與電氣工程領域新創進行閉門會談，主軸聚焦數據中心供電瓶頸與系統級解方。此舉被解讀為AI基礎建設的下一階段競賽，約束條件正由「晶片供給」外溢到「電力取得、機房布建與基礎設施」的全鏈條壓力測試。交易員指出，AI資本支出雖仍以GPU與高速網路為核心，但在超大規模叢集快速擴張下，真正決定交付節奏的往往是電網接入、變電站與配電系統、備援電力、散熱與用電效率等工程條件。當算力需求以倍數放大，任何一段供電與工程進度延遲，都可能造成整體產能上線時間表後移，並反向影響供應鏈拉貨與營收認列節奏。市場人士認為，輝達主動把觸角伸向電力與電氣工程新創，反映其策略正從「賣晶片」走向「賣可落地的算力平台」，藉由串接供電、模組化機房、能源管理與電力電子等方案，提升客戶端部署確定性。對雲端服務商與企業客戶而言，若能把供電不確定性轉化為標準化交付，AI投資的可預測性將上升，進而支撐更長的資本支出能見度。
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五大非科技主題ETF人氣、買氣雙衝高 法人看好一路熱到2026
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鉅亨網 ・ 1 天前 ・ 發起對話川普端出美科技力量，計畫招募千名工程師進駐政府體系
【財訊快報／陳孟朔】外電報導，川普政府推出名為美國科技力量(Tech Force)的人才計畫，擬招募約1,000名工程師與技術專家，以兩年任期投入聯邦機構的高影響力技術專案，主軸聚焦AI基礎建設、AI落地、應用開發、數據現代化與數位服務交付，並採「直接向機構首長匯報」的編制模式，企圖以更快的人才導入速度補上政府端科技與AI能力缺口。根據美方說明，科技力量同時建立「雙向人才流動」機制：參與者完成兩年任期後，可優先銜接合作企業的全職職缺；而合作企業亦可提名員工參與政府輪調，形成公私部門的人才循環。薪酬水準估落在年薪15萬至20萬美元區間，並搭配相關福利。合作夥伴名單涵蓋多家大型科技與AI供應鏈企業，包括蘋果、微軟、輝達、OpenAI、甲骨文與Palantir等，並可望隨計畫推進擴增。市場人士解讀，這類以官方牽頭、結合大型科技企業資源的徵才與輪調設計，實質上是在「政府數位化交付能力」與「AI算力與應用生態」兩端同時加速，亦反映白宮希望降低AI相關專案在跨州與跨機關審批上的摩擦成本。
財訊快報 ・ 1 天前 ・ 發起對話藥品領軍、電子撐盤，新加坡11月出口強彈，對美、歐與台灣增幅明顯
【財訊快報／陳孟朔】路透報導，新加坡11月非石油國內出口(NODX)年增11.6%，明顯優於市場原先預期的年增7.0%，延續10月上修後年增21.7%的強勢動能。市場人士指出，外需韌性仍在，且結構上呈現「高附加價值品項拉動」特徵，對區域貿易景氣形成支撐。從品項來看，11月出口成長主要由製藥品帶動，電子產品亦提供支撐，尤以積體電路與個人電腦等出貨表現相對突出。交易員認為，在全球供應鏈調整與企業資本開支回升的背景下，與AI相關的電子零組件需求仍是星國外貿的核心增量來源。以出口國家來看，新加坡對美國、歐盟與台灣的出口增幅明顯；相對之下，對泰國與日本的出貨則顯著低於去年同期。市場解讀，需求分化反映終端消費與製造業循環不同步，也凸顯星國出口更受「高科技與醫藥」兩大主線影響，而非平均受惠於全面性復甦。官方最新評估亦偏向審慎樂觀。新加坡相關單位將2025年NODX成長預估調整為「約2.5%」，並指出AI相關需求與金價維持高檔，將在第四季對出貨帶來一定支撐；貿易部門則預期今年經濟成長率約為4.0%。
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