電力吃緊！AI時代挑戰浮現新能源概念股掀投資熱潮 00899近三月漲逾三成

工商時報楊淨淳

2025年11月2日週日下午11:21

美國科技巨頭上周財報季雖然亮眼，但背後卻揭示出AI時代的一大隱憂—電力供應瓶頸。隨著人工智慧（AI）運算需求爆炸性成長，資料中心用電量急遽攀升，引發一場「電力聖戰」。市場迅速嗅到商機，電力解決方案與新能源廠商股價應聲飆漲，能源相關ETF更成為資金追逐的新焦點。

微軟執行長納德拉（Satya Nadella）日前在法說會上坦言，AI算力的高耗電量已成為整個產業的最大挑戰，「電力需求」將是未來五年科技業最迫切的基礎建設議題。他直言，即使擁有最強大的晶片與演算法，若電力供應不足，一切都將化為空談。

不僅微軟，亞馬遜、Alphabet等科技巨頭也紛紛在財報中提及電力不足的問題，並大幅增加資本支出以應對挑戰，顯示電力短缺已成科技業的共同課題。

市場對電力供應短缺的反應相當迅速。燃料電池大廠Bloom Energy上周公布第三季財報，營收年增57.1%，遠超市場預期，股價在盤後交易中一度飆升20%。其執行長KR Sridhar表示，公司正全力擴產，預計2026年底前產能將足以讓年營收較2025年翻四倍。法人指出，在傳統燃氣渦輪機訂單已排到2029年、核電建設又曠日廢時的情況下，Bloom Energy的快速部署模組化方案，正好填補市場迫切需求。

此外，太陽能追蹤系統龍頭Nextracker Inc.同樣繳出亮眼成績，第二季營收年增42%，並手握超過50億美元的待處理訂單，顯示再生能源需求持續旺盛。

這波電力熱潮也延燒至ETF市場。根據CMoney統計，截至10月31日，過去三個月除了科技類ETF表現亮眼，能源相關ETF同樣不遑多讓。以持有Bloom Energy、Nextracker等新能源個股的「FT潔淨能源」（00899）為例，近三個月漲幅高達32.14%；而「富邦ESG綠色電力」（00920）也上漲29.9%，雙雙超越大盤同期20.76%的漲幅。

法人分析指出，相較於股價動輒數十甚至上百元的科技股，能源ETF股價多位於13至20元的親民區間，對小資族而言是參與此趨勢的絕佳切入點。專家建議，投資人可透過分批或定期定額方式進場，搭上AI帶動的電力需求成長列車，在分散風險的同時，享受產業長期成長的紅利。

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