零利率熱錢流竄 原物料報價出現2大趨勢

陳唯泰
·分析師
·3 分鐘 (閱讀時間)

作者:陳唯泰

【投信換股前10名】

上週我們提到投信開始喜新厭舊,把過去買得過多的個股,逐一地獲利了結做換股,這個禮拜,我特別把投信買超的個股整理了一下,發現投信真的把一部份的持股,轉到了非電子股了。請參考附表一。

表一、近1週投信買超前10名

資料來源:籌碼K線
資料來源:籌碼K線

【買超傳產股比例增加】

附表一是近1週投信買超前10名,其中有5檔是傳產股,另外有5檔則是電子,但卻是過去一、二個月幾乎沒什麼買的電子股。投信在這個時間點進行換股,距離第二季的季底只有一個多月的時間,莫非是為了第二季的季底作帳去做準備嗎?我想機會很高。

那麼為什麼投信要佈局傳產呢?我研判有2個原因:

一、美國商務部對中國華為的禁令,對台灣的科技業不利。雖然到現在,情況仍不明朗,但是已經有市場消息,不只是台積電可能受到影響,IC設計、IC封測甚至記憶體,也就是整個半導體產業鏈都會受到波及,只是不同公司受到衝擊的程度不同罷了。例如市場指出穩懋(3105)、京元電(2449)、南電(8046),因為華為對他們的營收佔比都超過10%,因此短期的衝擊是難以避免。

二、原物料報價有機會趨漲。根據最近一個月的原物料報價,原油相關的報價漲得最整齊,帶動了乙烯、丙烯等上游塑化的相關報價上揚。甚至連回檔多時的散裝航運指數BCI、BSI都有見到反彈,如果電子業無法避免中美科技冷戰的颱風尾,資金不排除會轉進到傳產原物料。相關報價請參考附表二。

表二、近一個月的原物料報價漲幅

資料來源:CMoney
資料來源:CMoney

【塑化、散裝報價相對強勢】

如果摒除投信介入的因素,從上表二可以推估塑化股散裝航運股,未來有表態轉強的機會。而塑化股若要表態,台塑集團應該是不可缺席的重要角色,請參考附表三。而散裝航運則有股價低於淨值的優勢,各位請參考附表四。

表三、台塑5寶近一個月法人買賣超

資料來源:籌碼K線
資料來源:籌碼K線

表四、散裝航運股近一個月法人買賣超

表四、散裝航運股近一個月法人買賣超
表四、散裝航運股近一個月法人買賣超

【參考法人買超多的】

如果不知道怎麼選,就參考一下法人買了哪些吧。南亞(1303)、福懋(1434)、東森(2614)、新興(2605)都是法人買超相對較多的,不妨後續追蹤一下囉。

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陳唯泰
陳唯泰

作者簡介:

從事金融證券業超過15年,合格證券分析師,現任仲英財富投資長、CMoney全曜財經顧問、財經主筆,並且是證基會、中正社區大學以及明星雲學苑講師,Yahoo理財專欄、商周財富網特約作者。

投資心法首重總體經濟的多空循環,並結合基本面選股與技術面操作;認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作:「相信我,你的錢賺不完」、「台股股民曆」。